三星持續走高，但韓國工業的苦日子剛剛開始_風聞

　　近日，三星電子發佈業績報告，初步核實第一季度營業利潤同比增加50.32%，為14.1萬億韓元。銷售額同比增加17.76%，為77萬億韓元，創下單季最高紀錄，營業利潤和銷售額環比分增1.66%和0.56%。

　　在經濟形勢如此低迷的情況下，三星電子的成績單卻很漂亮，進一步分析發現，內存芯片貢獻了三星大部分的營收和利潤。分析師們估計，三星電子半導體板塊銷售額25萬億韓元，營業利潤8萬億韓元，分別同比增長30.89%和137.39%。

　　眾所周知，三星集團是韓國經濟支撐鏈條上的“命脈”，總產值佔韓國整個國家GDP總量的20%以上。三星電子的蓬勃發展，在一定基礎上奠定了韓國半導體在世界上的地位。但韓國工業真的如表面上看起來如此無往不利嗎？

　　事實上，韓國工業頗受掣肘，極易受到全球局勢變動的影響。

　　韓國半導體迎來新春天？

　　60年代中期，仙童半導體和摩托羅拉等美國公司為了降低生產成本，在東南亞等地區建廠，韓國也在其中。70年代，三洋和東芝等日本半導體公司也開始在韓國建廠。只可惜，這沒有對韓國半導體產業的發展起到作用。

　　直到20世紀80年代，韓國的半導體產業才剛剛起步，彼時美國和日本已然發展十幾年，韓國在行業內屬於後起之秀。隨後在國內政策扶持和國外技術援助之下，眾多企業開始奮起猛追，最後三星電子和SK海力士突出重圍，韓國的半導體產業也開始嶄露頭角。

　　近二十年來，韓國工業實現了跨越式發展，2017年國際研究機構Gartner研究總監George Brocklehurst表示，三星將英特爾擠下全球半導體營收龍頭的寶座。數據顯示，韓國2018年工業增加值為5688億美元，位居世界第六位，排在中國、美國、日本、德國、印度之後。

　　半導體產業一直跌宕起伏，17、18年存儲價格瘋漲，廠商順勢開始控貨，但消費者需求旺盛，導致存儲擴產，而18年以後產能釋放，價格陸續開始下跌。隨後2020年疫情到來，全世界產能都陷入稀缺，同時消費者需求也沒起來，價格依舊處於下跌狀態。

　　但疫情也讓半導體產業迎來轉機，全球在線交流的浪潮迅猛而來，筆記本、平板、手機等電子信息製造業終端產品的市場跟着水漲船高，全產業鏈上下一片沸騰。所以存儲收入開始增加，價格提升了50～60%，整個行業都在蓬勃發展。

　　2021年，可以説是三星電子半導體產業發展元年。根據半導體行業知名機構ICInsights發佈的2021年第二季度全球前10半導體廠商的銷售額排名，三星反超英特爾，重新奪得第一，銷售額為203億美元，環比增長19%。

　　與此同時，2021年10月，SK海力士與英特爾同時宣佈，SK海力士以90億美元收購英特爾閃存業務。TrendForce集邦諮詢旗下半導體研究處指出，此合併案將可望令兩家公司在enterprise SSD領域發揮綜效，並開啓NAND Flash產業整並序幕。

　　韓國工業在三星電子和SK海力士的帶領下，開始蓬勃發展，這也讓韓國躋身世界半導體工業強國。從規模上看，僅次於美國，畢竟世界五大半導體巨頭中，韓國就擁有其二，這奠定了韓國工業DRAM 、NAND閃存領域領導者的地位。

　　同時這也是韓國工業的弊端，韓國國內存在大量財閥集團，三星集團控制着半導體產業、現代集團壟斷着汽車產業、樂天集團壟斷着百貨產業、SK集團壟斷化工產業、LG集團壟斷着電子產業。這些財閥壟斷了國內的經濟，掌控着國家的經濟命脈，導致韓國經濟發展極度不平衡，這讓韓國工業的發展頗受限制。

　　“金絲雀”逃不出牢籠

　　從加工廠到業內翹楚，韓國可以説是佔據了天時地利人和，在落後十幾年的情況下，最終實現反超。但也正是地理位置和人口限制，讓韓國半導體產業過度依賴進出口，對於一個產業來説，這無疑是將命脈捏在別人手中，極易受到世界格局變化的影響。

　　**事實上，韓國半導體產業雖然在蓬勃發展，但是國內至今卻沒有一家世界級的半導體設備企業。**根據VLSIResearch的數據，世界十大半導體設備製造商中，美國擁有4家，日本佔據5家。比如三星電子過去的主力供應商是日本最大的半導體設備企業東京電子，雖然現在加大了本土企業SEMES的設備的使用比重，但由於三星電子對標的是國際市場，所以一般還是會優先採用國際最先進的設備和技術。

　　據韓國《亞洲日報》的報道稱，韓國對外貿易的依存度高達70%，而日本的對外貿易依存度還不到30%。其中，韓國進口對外依存度為33%，而日本僅為13%。本質上來説，受到國土面積的限制，日本、韓國都屬於資源匱乏的國家，很多資源都需要大量進口。但很顯然，韓國要更加依賴原材料進口。

　　數據顯示，2021年1~5月期間南韓對日本的貿易逆差額較2020年同期大增34%至100億美元；和2020年同月相比、韓國對日本貿易逆差額連續13個月呈現擴大。韓國半導體原材料對日本的依賴達到了80-90%，EUV光刻膠更是被日本廠商佔了90%的市場。

　　也就是説，**現如今韓國半導體行業的關鍵材料並沒有掌握在自己手中，暫時也無法實現半導體材料“國產化”。**一旦其他國家拒絕向韓國提供半導體原材料，韓國只能從全球其他市場選擇替代品，但除了美國和日本，其他國家的提純度明顯要低。

　　除此之外，韓國半導體出口量位居世界第一，據國外媒體報，擁有三星電子和SK海力士這兩大半導體廠商的韓國，是全球重要的半導體產品供應地，半導體也是韓國重要的出口產品。與此同時，韓國媒體援引韓國貿易、工業和能源部的數據報道稱，在剛剛過去的3月份，韓國半導體產品的出口額達到了131.2億美元，創下新高。

　　不僅是半導體領域，其他製造業領域也是如此，過於依賴原材料的進口和產品的出口，才能實現經濟利益的轉換。這無疑是為韓國工業的發展埋了“雷”，雖然目前的形勢讓韓國整體的出口額創下新高，但也就意味着風頭過後，韓國的出口和經濟也將受到不小的影響。

　　除了外優，還有內患，韓國半導體產業經濟發展並不均衡，除了金字塔頂端的三星電子和SK海力士外，其他大部分都是中小型企業，技術水平存在較大差距。

　　韓國政府曾在2019年開始啓動系統半導體培養戰略，試圖研究一種由Fabless和Foundry構成，具有處理數據、通信、變換等作用的半導體，但收效甚微。學術界和半導體行業給予的客觀評價是：“沒有什麼明顯的效果”。

　　而韓國銷售額在一兆韓元以上的Fabless企業僅有Silicon Works一家企業，這也就意味業績的不穩定性將會影響對企業未來的預測、難以調配未來投資資源，對企業來説極具風險。

　　總的來説，韓國半導體行業承擔的風險程度遠高於其他國家，對未來局勢做出正確判斷是企業生存的根本，一旦全球經濟出現波動，韓國經濟首先會受到影響。韓國之所以被稱為全球經濟的“金絲雀”，也是因為對外依賴性較高導致的。

　　韓國工業如履薄冰

　　除了半導體產業，造船業在韓國工業中也極具代表性。據海運行情分析機構克拉克松研究公司公開的數據，2021年一季度韓國造船企業的新接訂單量約為532萬CGT，佔到了全球民用造船領域訂單總量的52%，超過全球市場的一半，穩居世界第一。

　　除了韓國，世界上還有兩個主要的造船國家，分別是中國和日本。根據統計，中國造船三大指標國際市場份額以載重噸計和修正總噸計都保持世界領先，韓國位居第二，日本位居第三。早前韓國現代重工在造船領域可以説擁有極高的統治地位，中國造船業和韓國相比屬於後起之秀，但隨着2021年結束，中國造船業三大指標刷新自2008年以來的最高紀錄，真正達到了超越韓國現代重工。

　　很顯然，韓國造船業遭遇“滑鐵盧”，除了外部因素，韓國內部經濟發展失衡也是至關重要的原因。韓國三大造船集團持續壟斷國內新船訂單市場，中小型企業面臨訂單不足的困境，導致市場佔有率不斷降低。

​　　造船業和半導體產業作為韓國工業發展勢頭最猛的兩個產業面臨同樣的困境：**作為寡頭壟斷行業，產業龍頭與中小商家斷層嚴重，且沒有完整的產業鏈，過度依賴進出口，獨立性較差。**知乎一網友的舉例非常形象，“韓國造坦克，殼是自己的，主炮，動力，大威力穿甲彈是德國、自動裝填機是法國的、火控系統是美國的、車長周視瞄準鏡是法國的、數字式彈道計算機是加拿大的、炮射導彈是以色列的。”

　　不置可否，韓國製造業實力強勁，但韓國工業整體的發展卻呈下降趨勢。據韓聯社，韓國統計局彙編的數據顯示，2月份的工業產出環比下降0.2%，同比增長4.3%，而1月份則是環比下降了0.3%，連續二個月下降。

　　其中，汽車產業的下降趨勢尤為明顯，由於新冠疫情長期化和車用芯片緊缺，導致汽車產量和銷量都受到了一定的影響。數據顯示，去年韓國汽車產量同比減少1.3%，為346萬輛；內銷同比減少8.5%，為173萬輛；出口增加8.6%，為205萬輛。

　　毫無疑問，韓國工業的發展頗受掣肘，即使是汽車產業，在全球經濟環境萎靡的情況下，也難有發展。由於地域限制，本就依賴進出口貿易，國內的不均衡發展更是加劇了資源的短缺。可以説，在全球局勢的影響下，韓國工業很難迎來下一個增長期，維穩才是當務之急。

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