金融戰開始，世界經濟加速動盪，但這也是中國的大機遇！_風聞

作者 | 天涯補刀

最近一段時間，股市、匯市慘不忍睹！

不僅僅人民幣在短期內出現大幅度的貶值，而且很多國家的貨幣都出現了大貶值。

我們先看看人民幣，在不到兩週的時間內，人民幣兑美元的匯率貶值4.18%，這個幅度還是相當大的。

日元就更慘了，在一個多月的時間內，日元兑美元的匯率貶值14.3%。

這都不算啥，還有慘不忍睹的呢！

自己看圖吧，阿根廷比索兑美元的貶值幅度我都不願意去算了。

世界各國貨幣大幅度貶值的原因是什麼？

很顯然，是美聯儲進入了強加息週期，是老美髮動的一場金融戰，只不過這場金融戰是一個“陽謀”，而且老美有光明正大的理由——美國物價指數漲幅創40年來的新高，需要加息。

為什麼美聯儲加息會讓各國貨幣貶值？這場金融戰對我們中國有沒有好處？

我可以明確的告訴大家，這場金融戰對我們的好處非常大。

下面我們就用最簡單的語言來描述這件事，爭取讓所有人都能看懂這個過程。

我們先提一個問題：假設你把錢存在建設銀行的年利息是2.0%，存在農業銀行的年利息是2.1%，你會存哪個銀行？

如果你的錢比較少的話，那麼無所謂了。但是，如果你有100億呢？毫無疑問，你肯定會存到農業銀行，因為基數大，哪怕多0.1%的利息，那也是一筆大錢。

美聯儲加息，中國沒有加，如果國際資本有閒錢，你説它會存到哪個國家的銀行？

説到這，你或許有疑問了：現在中國的基準利率為1.5%（定期存款一年的利息），老美才開始加息，基準利率也就0.5%，存在中國的利息還是高的啊，為什麼國際資本要流出中國呢？

這就涉及到另外一個問題了：國債。

我們再提一個問題：如果你把錢存在銀行的利息是2%，但是如果你購買國家發行的債券，年利息是2.5%，你是會把錢存在銀行還是去購買國債？

如果你不傻，那麼你肯定要去買債券的。

美聯儲加息就會導致美債收益率上升，這個時候如果其它國家不跟着加息就會導致本國債券收益率下降，那麼國際資本自然會拿着錢去購買美債了。

美聯儲加息為什麼會導致美國債券收益率上升呢？

這裏我們需要給大家先普及一個名詞：債券收益率。

什麼叫做債券收益率？

所謂的債券其實就是“欠條”：政府沒有錢了，找老百姓借錢，承諾給固定的利息（一般要大於銀行存款利息）。

美國政府缺錢了，它就會發行國債：美國政府發行債券的最小面值1000美元（美元的最大面值為100美元），最低購買金額為5000美元。

由於這個債券是不記名的，所以你可以隨時把這個債券賣給別人。

比如，我花1000美元買了1張美國政府發行的一年期的面額為1000元的國債，按照約定，美國政府年底會給我2%的利息，這個利息比銀行高。

1000元比較麻煩，我們就用100元代替。

我花100元買了一張美國政府發行的一年期國債，票面利息是2%，到年底我就能拿到102美元。

現在我的經濟出現問題了，沒有錢花了，怎麼辦？

我得把這個債券賣出去。

由於這個債券是一年期，沒有到期呢，所以我沒有辦法拿着債券找美國政府要錢的，因為國債是必須要到期才“還本付息”的。

怎麼辦？

上面，我們不是説過了嗎，這個債券是不記名的，你不需要一定讓政府贖回的，你可以賣給其他人。

怎麼賣呢？

比如，我購買了一張100美元的美國政府國債（2%的票面利息），按照正常道理，到年底我就能拿到102美元，現在我已經持有半年了，那麼我就可以把這個債券以101元賣出去——我持有半年，賺1美元的利息，這個很公道。

但是，假設現在經濟非常不好，不僅僅你缺錢，別人也缺錢，都在賣債券，你想要以101美元的價格是賣不出去的。

怎麼辦？

那你只能繼續喊：一張100美元的債券，到年底就能拿到102美元，現在只要100美元就能買到了，大家快來買啊。

還是沒有人買！

怎麼辦？

你只能繼續降價！

最終，你以99美元的價格把這張債券賣出去了！

假設你這張債券被我用99美元的價格買來了，那麼我持有到年底就賺了3美元，也就是（102-99）÷99×100%=3.03%——這個就叫做“債券收益率”。

這個很容易懂吧，如果沒有看懂就多看兩遍，我相信每個人都能看懂的。

瞭解了這個概念，後面的事情就比較容易理解了。

現在美聯儲已經開始加息了，基準利率是0.5%，而且後面還將持續加息。

2022年3月17日，美聯儲宣佈將基準利率上調0.25%至0.25-0.50%同時發佈了新一期的點陣圖。

這裏又出現一個新名詞：點陣圖。

美聯儲共有16個委員，每次在議息會議的時候，這16個人都要發表自己的意見，即他們認為今年該加息幾次？基準利率應該提高到多少？

在3月份的議息會議上有5個人認為2022年美聯儲應該將基準利率提高至1.75%；有1個人最激進，認為應該提高至3.25%；有1個人比較保守，認為應該提高至1.25%。

大家仔細看下面的圖，我們已經給大家標註的很清晰了，很容易看懂的。

雖然這個點陣圖不代表最終的結果，但是參考意義是非常大的——如果沒有特殊情況，基本會按照人數最多的執行。

現在美聯儲的基準利率是0.5%，如果年底要達到1.75%，那麼可能還要加息要5-6次（每次加息25個基點，也就是0.25%）。

加息有什麼後果呢？

加息以後，你把錢存銀行的利息就會增加，很多人就會把錢存到銀行；加息以後，貸款就需要支付更多的利息，很多人就不去貸款了……這樣，市場上的流通貨幣就會變少了。

市場上的錢變少了，商品的價格就會下降，就能壓制通脹——這就是美國加息的一個重要目的，即控制通脹。

但是，美元不僅僅是美國的貨幣，它還是國際貨幣。

美聯儲加息以後，肯定會有一部分國際資本會將錢存到美國的銀行吃利息的——中國有很多出口企業，它們賺到美元后就不會兑換成人民幣，而是存到美國的銀行裏。

現在中國的存款基準利率只有1.75%，而且經濟形勢比較差，後面還可能要降息。也就是説，到年底的時候，美聯儲的基準利率可能就會高於中國的基準利率。

好，這是一個方面，會導致資本外流。

除了這個方面，上面我們還説過，還有債券呢！

美聯儲加息，市場上的錢必然要減少，經濟就會變差；市場上的錢減少了，經濟變差了，很多企業就會缺錢了；很多企業缺錢了，它就不得不把以前購買的國債以低價出售，這樣債券收益率就會增加；債券收益率增加，一些有錢人不敢投資實體，就會去大量購買債券（因為那是無風險的）……

美國的國債也有很多種類型的，有短期國債，也有長期國債，有小於1年的，還有1年、2年、3年、10年、20年和30年的。其中，10年期國債是最重要的。

為什麼？

因為在美聯儲的設計下，10年就是一個經濟週期。

大家還記得吧，世界每隔10年左右就會發生一次經濟危機：1998年的東南亞金融危機，2008年的次貸危機，2018年被特朗普搞黃了（不斷阻止美聯儲加息），否則也會有一次危機……

所以，大資金大多都是投資10年期國債的，即投資一個經濟週期。

美聯儲加息，美國10年期國債收益率就會提高，對大資金的吸引力就會非常強。

現在美聯儲已經進入加息模式了，10年期國債的收益率不斷上升，從而導致國際資本不斷的投資美國國債。

大家想想，同樣是國債，購買美國國債的收益率是3%，購買中國國債的收益率也是3%，你會投資哪個？

很顯然，是美國啊，因為美元是國際貨幣啊！

大家再想想，同樣是國債，購買美國10年期國債的收益率是3%，購買日本國債的收益率是0%，你會投資哪個？

只要你不傻，你一定會投資美國國債！

最近日元為什麼會大幅度貶值？

網絡上有很多深度分析，什麼日本在海外資產不迴流啊，日本經濟變差等……

這些分析都有道理，但是……

把事情搞複雜了！

日元大幅度貶值的主要原因只有一個：日本央行宣佈將不斷的購買國債，讓10年期國債的收益率維持在0%附近不變。

問題就來了，日本為什麼要這麼做？

沒有辦法啊，因為日本的經濟實在太差了！

日本經濟太差了，和現在中國一樣，在全球通脹的背景下，經濟嚴重過冷（低於2.0%），還需要向市場上投放大量貨幣刺激經濟啊！

日本擁有大量的外匯儲備，流出就流出點吧！

兩權相害，取其輕！

那麼，人民幣又為什麼會貶值呢？

道理是一樣的，因為我們的經濟也非常差，不能跟着美國加息；不能跟着美國加息，甚至可能要降息，我們的10年期國債收益率就會下降……

美國加息，美國10年期國債收益率上升；我們不加息，甚至可能要降息，10年期國債收益率下降……導致美國10年期國債收益率高於中國的了，即利差倒掛了——這是2021年以來，中國利差出現首次倒掛！

在這樣的背景下，大量資金就都跑去購買美國的債券了！

假設原來每年來中國的外資有2000億美元，每年從中國流出的資金有2000億美元，正好維持平衡。現在，美國10年期國債收益率比我們的高，大量外資就不投資中國的國債了，進來的錢就少了！

進來的錢少了，出去的多了（或不變），人民幣兑美元自然也就會貶值了！

人民幣兑美元貶值是什麼意思？是不是意味着我們手中的錢也被貶值了嗎？

不是！

**大家千萬要記住一點：**對於中國來説，人民幣兑美元貶值並不意味着我們手中的人民幣也被貶值了。我們手中的人民幣是否貶值不看兑美元是否貶值，而是看CPI——只要我們的物價指數沒有大幅度上漲，那麼即使人民幣兑美元貶值50%，我們手中的人民幣也沒有貶值。

在世界範圍內，中國是比較特殊的：其它國家，只要它本國貨幣兑美元出現大幅度貶值，那麼它國內也會跟着大幅度貶值，但是中國則不一定。

為什麼？

因為我們是世界的加工廠，是一個出口大國！

其它國家一般都是要大量進口的，如果本國貨幣兑美元大幅度貶值了，那麼就會導致本國商品價格飛漲，貨幣也就貶值了！

比如，俄羅斯除了能源外，幾乎所有商品都需要進口。

假設，中國賣1件衣服給俄羅斯，需要1美元。在1美元=50盧布的時候，等於俄羅斯老百姓花50盧布就能買到中國一件衣服。現在，盧布兑美元貶值了，要100盧布才能換1美元，那麼俄羅斯的老百姓就得花100盧布才能買到一件中國的衣服。

所以，大家記住了：**對於那些經濟結構比較單一的國家來説，本國貨幣兑美元貶值就會帶動本國貨幣在國****內也出現大幅度的貶值，老百姓的錢就不值錢了。**但是，中國不一樣，我們的中低端製造非常厲害，不需要進口，所以人民幣兑美元貶值並不意味着我們手中的人民幣也貶值了。

美聯儲加息，大量資本外流就會導致一些國家的外匯儲備不斷變少；外匯變少，就沒有足夠的錢到國際上購買生產生活必須的商品；外匯儲備不斷變少，兑美元的匯率就會上升，本國貨幣就會貶值……

所以，每次美聯儲進入加息週期內，很多國家的經濟都可能會崩潰，甚至可能會發生嚴重的經濟危機。

而且，這次美聯儲加息的威力遠比以前要大得多！

為什麼？

除了美聯儲加息對世界經濟產生嚴重衝擊外，還有兩個非常重要的因素加劇了這種狀況：

第一，俄烏戰爭發生以後，歐美國家凍結了俄羅斯3000多億美元的外匯儲備；

美聯儲進入加息週期後，世界上的美元本來就不足了，在這個背景下，歐美又凍結了俄羅斯3000多億美元的外匯儲備（不參與流動了）；另外，還有很多俄羅斯寡頭的資金被凍結了（不算被沒收的）……

這等於什麼啊？

這等於美聯儲在縮表啊！

第二，俄烏戰爭以後，歐美對俄羅斯進行了制裁，導致石油價格暴漲。

大家想想，美聯儲進入加息週期後，大量資本從一些國家流出，外匯本來就不怎麼夠用，現在購買必須要用的石油又需要多花很多錢，你説它的經濟能承受得了嗎？

所以，這次世界經濟將可能比以前任何一次都更加動盪！

世界各國的股市自然也逃不掉承壓了！

看到這，你還會去抄底股市嗎？

我們還是那句話：如果手癢，控制不住自己，那就拿點上證50指數基金或中證100指數基金，安心；如果看好哪個板塊，就買點那個板塊的指數基金，儘量避開個股，個股風險太大。

那麼，這次危機對中國有沒有好的影響呢？

對中國的好處也非常大，因為我們有3萬多億的外匯儲備！

在美聯儲不斷加息的模式下，很多國家經濟可能會崩潰，那時我們就拿着大量外匯儲備去低價收購那些破產國家的優質資產！

我不知道大家記不記得：我們上次經濟飛速發展是在什麼時候？

對的，在2008年次貸危機以後！

次貸危機讓很多國家經濟崩潰了，然後中國就拿着大量外匯去抄底了！

那些年，我們都做了哪些事啊？

美國為了洗劫南美洲，在阿根廷即將崩潰的時候，中國和阿根廷開展了貨幣互換救了阿根廷一命，阿根廷由欠美國的美元變成了欠中國的人民幣；

美國為了搞垮俄羅斯，在俄羅斯即將崩潰的時候，中國和俄羅斯簽訂了4000億美元天然氣大單，開展本幣結算，參股俄羅斯石油股份……

美國為了搞亂歐洲的時候，在希臘即將崩潰的時候，救了希臘一命，獲得了希臘的港口；

美國為了洗劫巴西的時候，巴西和中國開展了貨幣互換，而且中國投資了巴西幾乎所有優質行業，包括航空、電力等；

美國為了控制敍利亞，搞亂敍利亞，結果中國獲得敍利亞重建優先權，涉及金額達到上萬億美元；

美國炮製了南海仲裁案，菲律賓被中國收拾後，菲律賓再也不敢跟着美國混，與中國共同開發海上油田，利潤按照四六分成，中國佔六成；

美國退出《伊核協議》，經濟制裁伊朗，美國和歐盟企業退出伊朗，中國獲得了原本屬於道達爾公司的南帕爾斯氣田第11期項目的50.1%的股權；伊朗的石油以遠低於國際原油價格出售給中國；

美國製裁委內瑞拉，中國獲得委內瑞拉的低價石油——按照國際油價的七折；

……

****大家發現沒有，美國辛辛苦苦的在前面衝鋒陷陣，而中國緊跟在後面不斷的撿好處！美國每搞掉一個國家，中國就“佔領”一個國家！****到最後，美國才發現自己辛辛苦苦的卻什麼都沒有得到，而中國到處做好人，最後盆滿缽滿！

所以，大家一定要堅持住：雖然在美國加息週期內我們的經濟會非常困難，但是其它國家更困難，等它們頂不住了，我們去低價收購它們的優質資產，等美聯儲結束了加息進入穩定期或降息模式，我們大量收購的優質資產就會進一步促進經濟的騰飛！

這個時間會在什麼時候呢？

一般來説，美國的加息週期會在2-3年左右，我估計在2024年結束，因為2024年是美國的大選年——正常情況下，為了防止干擾到政治，美聯儲在大選年一般是不會有大的貨幣政策調整。

所以，下一次中國經濟騰飛的起點就是2024年左右！

來源 | 天涯時事