金融戰開始,世界經濟加速動盪,但這也是中國的大機遇!_風聞
天涯时事-天涯时事官方账号-热点事件,独到分析2022-04-29 13:24
作者 | 天涯補刀
最近一段時間,股市、匯市慘不忍睹!
不僅僅人民幣在短期內出現大幅度的貶值,而且很多國家的貨幣都出現了大貶值。
我們先看看人民幣,在不到兩週的時間內,人民幣兑美元的匯率貶值4.18%,這個幅度還是相當大的。

日元就更慘了,在一個多月的時間內,日元兑美元的匯率貶值14.3%。

這都不算啥,還有慘不忍睹的呢!
自己看圖吧,阿根廷比索兑美元的貶值幅度我都不願意去算了。

世界各國貨幣大幅度貶值的原因是什麼?
很顯然,是美聯儲進入了強加息週期,是老美髮動的一場金融戰,只不過這場金融戰是一個“陽謀”,而且老美有光明正大的理由——美國物價指數漲幅創40年來的新高,需要加息。
為什麼美聯儲加息會讓各國貨幣貶值?這場金融戰對我們中國有沒有好處?
我可以明確的告訴大家,這場金融戰對我們的好處非常大。
下面我們就用最簡單的語言來描述這件事,爭取讓所有人都能看懂這個過程。
我們先提一個問題:假設你把錢存在建設銀行的年利息是2.0%,存在農業銀行的年利息是2.1%,你會存哪個銀行?
如果你的錢比較少的話,那麼無所謂了。但是,如果你有100億呢?毫無疑問,你肯定會存到農業銀行,因為基數大,哪怕多0.1%的利息,那也是一筆大錢。
美聯儲加息,中國沒有加,如果國際資本有閒錢,你説它會存到哪個國家的銀行?
説到這,你或許有疑問了:現在中國的基準利率為1.5%(定期存款一年的利息),老美才開始加息,基準利率也就0.5%,存在中國的利息還是高的啊,為什麼國際資本要流出中國呢?
這就涉及到另外一個問題了:國債。
我們再提一個問題:如果你把錢存在銀行的利息是2%,但是如果你購買國家發行的債券,年利息是2.5%,你是會把錢存在銀行還是去購買國債?
如果你不傻,那麼你肯定要去買債券的。
美聯儲加息就會導致美債收益率上升,這個時候如果其它國家不跟着加息就會導致本國債券收益率下降,那麼國際資本自然會拿着錢去購買美債了。
美聯儲加息為什麼會導致美國債券收益率上升呢?
這裏我們需要給大家先普及一個名詞:債券收益率。
什麼叫做債券收益率?
所謂的債券其實就是“欠條”:政府沒有錢了,找老百姓借錢,承諾給固定的利息(一般要大於銀行存款利息)。
美國政府缺錢了,它就會發行國債:美國政府發行債券的最小面值1000美元(美元的最大面值為100美元),最低購買金額為5000美元。

由於這個債券是不記名的,所以你可以隨時把這個債券賣給別人。
比如,我花1000美元買了1張美國政府發行的一年期的面額為1000元的國債,按照約定,美國政府年底會給我2%的利息,這個利息比銀行高。
1000元比較麻煩,我們就用100元代替。
我花100元買了一張美國政府發行的一年期國債,票面利息是2%,到年底我就能拿到102美元。
現在我的經濟出現問題了,沒有錢花了,怎麼辦?
我得把這個債券賣出去。
由於這個債券是一年期,沒有到期呢,所以我沒有辦法拿着債券找美國政府要錢的,因為國債是必須要到期才“還本付息”的。
怎麼辦?
上面,我們不是説過了嗎,這個債券是不記名的,你不需要一定讓政府贖回的,你可以賣給其他人。
怎麼賣呢?
比如,我購買了一張100美元的美國政府國債(2%的票面利息),按照正常道理,到年底我就能拿到102美元,現在我已經持有半年了,那麼我就可以把這個債券以101元賣出去——我持有半年,賺1美元的利息,這個很公道。
但是,假設現在經濟非常不好,不僅僅你缺錢,別人也缺錢,都在賣債券,你想要以101美元的價格是賣不出去的。
怎麼辦?
那你只能繼續喊:一張100美元的債券,到年底就能拿到102美元,現在只要100美元就能買到了,大家快來買啊。
還是沒有人買!
怎麼辦?
你只能繼續降價!
最終,你以99美元的價格把這張債券賣出去了!
假設你這張債券被我用99美元的價格買來了,那麼我持有到年底就賺了3美元,也就是(102-99)÷99×100%=3.03%——這個就叫做“債券收益率”。
這個很容易懂吧,如果沒有看懂就多看兩遍,我相信每個人都能看懂的。
瞭解了這個概念,後面的事情就比較容易理解了。
現在美聯儲已經開始加息了,基準利率是0.5%,而且後面還將持續加息。

2022年3月17日,美聯儲宣佈將基準利率上調0.25%至0.25-0.50%同時發佈了新一期的點陣圖。
這裏又出現一個新名詞:點陣圖。
美聯儲共有16個委員,每次在議息會議的時候,這16個人都要發表自己的意見,即他們認為今年該加息幾次?基準利率應該提高到多少?
在3月份的議息會議上有5個人認為2022年美聯儲應該將基準利率提高至1.75%;有1個人最激進,認為應該提高至3.25%;有1個人比較保守,認為應該提高至1.25%。
大家仔細看下面的圖,我們已經給大家標註的很清晰了,很容易看懂的。

雖然這個點陣圖不代表最終的結果,但是參考意義是非常大的——如果沒有特殊情況,基本會按照人數最多的執行。
現在美聯儲的基準利率是0.5%,如果年底要達到1.75%,那麼可能還要加息要5-6次(每次加息25個基點,也就是0.25%)。
加息有什麼後果呢?
加息以後,你把錢存銀行的利息就會增加,很多人就會把錢存到銀行;加息以後,貸款就需要支付更多的利息,很多人就不去貸款了……這樣,市場上的流通貨幣就會變少了。
市場上的錢變少了,商品的價格就會下降,就能壓制通脹——這就是美國加息的一個重要目的,即控制通脹。
但是,美元不僅僅是美國的貨幣,它還是國際貨幣。
美聯儲加息以後,肯定會有一部分國際資本會將錢存到美國的銀行吃利息的——中國有很多出口企業,它們賺到美元后就不會兑換成人民幣,而是存到美國的銀行裏。
現在中國的存款基準利率只有1.75%,而且經濟形勢比較差,後面還可能要降息。也就是説,到年底的時候,美聯儲的基準利率可能就會高於中國的基準利率。
好,這是一個方面,會導致資本外流。
除了這個方面,上面我們還説過,還有債券呢!
美聯儲加息,市場上的錢必然要減少,經濟就會變差;市場上的錢減少了,經濟變差了,很多企業就會缺錢了;很多企業缺錢了,它就不得不把以前購買的國債以低價出售,這樣債券收益率就會增加;債券收益率增加,一些有錢人不敢投資實體,就會去大量購買債券(因為那是無風險的)……
美國的國債也有很多種類型的,有短期國債,也有長期國債,有小於1年的,還有1年、2年、3年、10年、20年和30年的。其中,10年期國債是最重要的。
為什麼?
因為在美聯儲的設計下,10年就是一個經濟週期。
大家還記得吧,世界每隔10年左右就會發生一次經濟危機:1998年的東南亞金融危機,2008年的次貸危機,2018年被特朗普搞黃了(不斷阻止美聯儲加息),否則也會有一次危機……

所以,大資金大多都是投資10年期國債的,即投資一個經濟週期。
美聯儲加息,美國10年期國債收益率就會提高,對大資金的吸引力就會非常強。
現在美聯儲已經進入加息模式了,10年期國債的收益率不斷上升,從而導致國際資本不斷的投資美國國債。
大家想想,同樣是國債,購買美國國債的收益率是3%,購買中國國債的收益率也是3%,你會投資哪個?
很顯然,是美國啊,因為美元是國際貨幣啊!
大家再想想,同樣是國債,購買美國10年期國債的收益率是3%,購買日本國債的收益率是0%,你會投資哪個?
只要你不傻,你一定會投資美國國債!
最近日元為什麼會大幅度貶值?
網絡上有很多深度分析,什麼日本在海外資產不迴流啊,日本經濟變差等……
這些分析都有道理,但是……
把事情搞複雜了!
日元大幅度貶值的主要原因只有一個:日本央行宣佈將不斷的購買國債,讓10年期國債的收益率維持在0%附近不變。

問題就來了,日本為什麼要這麼做?
沒有辦法啊,因為日本的經濟實在太差了!
日本經濟太差了,和現在中國一樣,在全球通脹的背景下,經濟嚴重過冷(低於2.0%),還需要向市場上投放大量貨幣刺激經濟啊!

日本擁有大量的外匯儲備,流出就流出點吧!
兩權相害,取其輕!
那麼,人民幣又為什麼會貶值呢?
道理是一樣的,因為我們的經濟也非常差,不能跟着美國加息;不能跟着美國加息,甚至可能要降息,我們的10年期國債收益率就會下降……
美國加息,美國10年期國債收益率上升;我們不加息,甚至可能要降息,10年期國債收益率下降……導致美國10年期國債收益率高於中國的了,即利差倒掛了——這是2021年以來,中國利差出現首次倒掛!

在這樣的背景下,大量資金就都跑去購買美國的債券了!
假設原來每年來中國的外資有2000億美元,每年從中國流出的資金有2000億美元,正好維持平衡。現在,美國10年期國債收益率比我們的高,大量外資就不投資中國的國債了,進來的錢就少了!
進來的錢少了,出去的多了(或不變),人民幣兑美元自然也就會貶值了!
人民幣兑美元貶值是什麼意思?是不是意味着我們手中的錢也被貶值了嗎?
不是!
**大家千萬要記住一點:**對於中國來説,人民幣兑美元貶值並不意味着我們手中的人民幣也被貶值了。我們手中的人民幣是否貶值不看兑美元是否貶值,而是看CPI——只要我們的物價指數沒有大幅度上漲,那麼即使人民幣兑美元貶值50%,我們手中的人民幣也沒有貶值。
在世界範圍內,中國是比較特殊的:其它國家,只要它本國貨幣兑美元出現大幅度貶值,那麼它國內也會跟着大幅度貶值,但是中國則不一定。
為什麼?
因為我們是世界的加工廠,是一個出口大國!
其它國家一般都是要大量進口的,如果本國貨幣兑美元大幅度貶值了,那麼就會導致本國商品價格飛漲,貨幣也就貶值了!
比如,俄羅斯除了能源外,幾乎所有商品都需要進口。
假設,中國賣1件衣服給俄羅斯,需要1美元。在1美元=50盧布的時候,等於俄羅斯老百姓花50盧布就能買到中國一件衣服。現在,盧布兑美元貶值了,要100盧布才能換1美元,那麼俄羅斯的老百姓就得花100盧布才能買到一件中國的衣服。
所以,大家記住了:**對於那些經濟結構比較單一的國家來説,本國貨幣兑美元貶值就會帶動本國貨幣在國****內也出現大幅度的貶值,老百姓的錢就不值錢了。**但是,中國不一樣,我們的中低端製造非常厲害,不需要進口,所以人民幣兑美元貶值並不意味着我們手中的人民幣也貶值了。
美聯儲加息,大量資本外流就會導致一些國家的外匯儲備不斷變少;外匯變少,就沒有足夠的錢到國際上購買生產生活必須的商品;外匯儲備不斷變少,兑美元的匯率就會上升,本國貨幣就會貶值……
所以,每次美聯儲進入加息週期內,很多國家的經濟都可能會崩潰,甚至可能會發生嚴重的經濟危機。
而且,這次美聯儲加息的威力遠比以前要大得多!
為什麼?
除了美聯儲加息對世界經濟產生嚴重衝擊外,還有兩個非常重要的因素加劇了這種狀況:
第一,俄烏戰爭發生以後,歐美國家凍結了俄羅斯3000多億美元的外匯儲備;
美聯儲進入加息週期後,世界上的美元本來就不足了,在這個背景下,歐美又凍結了俄羅斯3000多億美元的外匯儲備(不參與流動了);另外,還有很多俄羅斯寡頭的資金被凍結了(不算被沒收的)……
這等於什麼啊?
這等於美聯儲在縮表啊!
第二,俄烏戰爭以後,歐美對俄羅斯進行了制裁,導致石油價格暴漲。
大家想想,美聯儲進入加息週期後,大量資本從一些國家流出,外匯本來就不怎麼夠用,現在購買必須要用的石油又需要多花很多錢,你説它的經濟能承受得了嗎?
所以,這次世界經濟將可能比以前任何一次都更加動盪!
世界各國的股市自然也逃不掉承壓了!
看到這,你還會去抄底股市嗎?
我們還是那句話:如果手癢,控制不住自己,那就拿點上證50指數基金或中證100指數基金,安心;如果看好哪個板塊,就買點那個板塊的指數基金,儘量避開個股,個股風險太大。
那麼,這次危機對中國有沒有好的影響呢?
對中國的好處也非常大,因為我們有3萬多億的外匯儲備!

在美聯儲不斷加息的模式下,很多國家經濟可能會崩潰,那時我們就拿着大量外匯儲備去低價收購那些破產國家的優質資產!
我不知道大家記不記得:我們上次經濟飛速發展是在什麼時候?
對的,在2008年次貸危機以後!
次貸危機讓很多國家經濟崩潰了,然後中國就拿着大量外匯去抄底了!
那些年,我們都做了哪些事啊?
美國為了洗劫南美洲,在阿根廷即將崩潰的時候,中國和阿根廷開展了貨幣互換救了阿根廷一命,阿根廷由欠美國的美元變成了欠中國的人民幣;
美國為了搞垮俄羅斯,在俄羅斯即將崩潰的時候,中國和俄羅斯簽訂了4000億美元天然氣大單,開展本幣結算,參股俄羅斯石油股份……
美國為了搞亂歐洲的時候,在希臘即將崩潰的時候,救了希臘一命,獲得了希臘的港口;
美國為了洗劫巴西的時候,巴西和中國開展了貨幣互換,而且中國投資了巴西幾乎所有優質行業,包括航空、電力等;
美國為了控制敍利亞,搞亂敍利亞,結果中國獲得敍利亞重建優先權,涉及金額達到上萬億美元;
美國炮製了南海仲裁案,菲律賓被中國收拾後,菲律賓再也不敢跟着美國混,與中國共同開發海上油田,利潤按照四六分成,中國佔六成;
美國退出《伊核協議》,經濟制裁伊朗,美國和歐盟企業退出伊朗,中國獲得了原本屬於道達爾公司的南帕爾斯氣田第11期項目的50.1%的股權;伊朗的石油以遠低於國際原油價格出售給中國;
美國製裁委內瑞拉,中國獲得委內瑞拉的低價石油——按照國際油價的七折;
……
****大家發現沒有,美國辛辛苦苦的在前面衝鋒陷陣,而中國緊跟在後面不斷的撿好處!美國每搞掉一個國家,中國就“佔領”一個國家!****到最後,美國才發現自己辛辛苦苦的卻什麼都沒有得到,而中國到處做好人,最後盆滿缽滿!
所以,大家一定要堅持住:雖然在美國加息週期內我們的經濟會非常困難,但是其它國家更困難,等它們頂不住了,我們去低價收購它們的優質資產,等美聯儲結束了加息進入穩定期或降息模式,我們大量收購的優質資產就會進一步促進經濟的騰飛!
這個時間會在什麼時候呢?
一般來説,美國的加息週期會在2-3年左右,我估計在2024年結束,因為2024年是美國的大選年——正常情況下,為了防止干擾到政治,美聯儲在大選年一般是不會有大的貨幣政策調整。
所以,下一次中國經濟騰飛的起點就是2024年左右!