花椒、六間房運營主體花房集團遞表港交所，周鴻禕為大股東，註冊用户達3.91億_風聞

據港交所文件披露，4月29日，擁有花椒直播、六間房等產品的花房集團公司向港交所提交上市申請，聯席保薦人為建銀國際與海通國際。

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花房集團是中國具有影響力的互聯網公司，為全球用户提供音視頻直播娛樂及社交網絡服務。公司運營一箇中國領先的在線娛樂直播平台。

根據艾瑞諮詢報告，按2021年所有渠道的月活躍用户及月付費用户以及移動端及PC端的月使用時間計，花房集團在中國在線娛樂直播平台中排名前二。根據同一資料來源，按2021年來自所有渠道的收益計，公司在中國的所有在線娛樂直播平台中排名第三，約佔中國娛樂直播平台收益總額的13.1%。

花房集團專注於在線社交娛樂領域，擁有從直播到一系列多面音視頻社交網絡產品及服務的多元業務組合。截至2021年12月31日，公司有3.91億名註冊用户，根據用户提供的資料，於2021年，Z世代用户約佔花椒平均月活躍用户的63.2%。

截至最後實際可行日期，花房集團已構建產品及服務的全面互補矩陣，涵蓋移動端及PC端等多媒體渠道，直播、短視頻及語音聊天等內容表達形式，以及大眾娛樂及社交網絡等多元服務特性，以觸達並吸引廣泛的用户羣。

花椒：於2015年5月推出的移動端旗艦產品，通過直播時段提供的互動娛樂體驗，為立志展示才華及分享技能、經驗及生活方式以實現夢想的人提供一個舞台。

截至2021年12月31日，花椒的註冊用户數量達約2.15億名。於2019年、2020年及2021年，花椒的平均月活躍用户分別為2360萬名、2740萬名及2990萬名，而花椒的平均月付費用户分別約為80.2萬名、74.2萬名及93.5萬名。截至2021年12月31日，花椒擁有註冊主播約1030萬名，而於2021年擁有超過20萬名平均月活躍主播。

藉助花椒所提供的音頻內容的超高人氣，公司於2019年5月推出語音產品花吱，以佔領不斷增長的在線音頻社交娛樂市場。於2019年、2020年及2021年，公司自花吱產生的收益分別為零、640萬元及2.17億元。

六間房則是花房集團的PC端旗艦產品，並擁有自己的移動應用程序，包括六間房直播、石榴直播及花房直播。六間房具有逾10年的運營歷史，根據艾瑞諮詢報告，其為中國最早的直播產品之一。

根據艾瑞諮詢報告，六間房是最早以競爭性直播為特點的直播產品之一。截至2021年12月31日，六間房擁有主播50萬名及註冊用户7890萬名。於2021年，六間房超過三分之一的付費用户已使用六間房超過三年之久。於2019年、2020年及2021年，六間房的平均月活躍用户分別為2190萬名、2270萬名及2460萬名，而六間房的平均月付費用户分別為12.1萬名、16.6萬名及17.5萬名。

公司的海外業務團隊已在北美、歐洲、遠東、中東及北非地區成功運營HOLLA集團旗下的多款國際產品。截至最後實際可行日期，公司運營HOLLA集團旗下多款社交網絡產品，主要包括HOLLA、Omega、Camsea及Monkey，彼等提供社交探索及音視頻聊天服務，讓用户結識世界各地的新朋友。

截至2021年12月31日，花房集團的海外社交網絡產品有註冊用户約9730萬名。於2021年，公司海外產品的平均月活躍用户及平均月付費用户分別約為490萬名及29萬名。

花房集團於往績記錄期間迅速發展。於2019年、2020年及2021年，公司的收益分別為28.31億元、36.84億元及46億元。於2019年、2020年及2021年，公司的毛利分別為7.06億元、10.11億元及12.23億元，同期毛利率分別為24.9%、27.5%及26.6%。

於2019年、2020年及2021年，公司的淨溢利/（虧損）分別為1.91億元、（15.25）元及3.25億元。於2019年、2020年及2021年，公司的經調整淨溢利/（虧損）（非國際財務報告準則計量）分別為2.11億元、（15.06）億元及4.09億元。公司於2020年的經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）狀況主要是由於2020年就花椒－六間房合併產生的商譽確認減值虧損17.78億元的影響。

中國在線文化娛樂市場主要包括短視頻、直播及在線音樂（包括卡拉OK），以及在線音頻、網絡文學及網絡遊戲。藉助有利的行業發展，按收益計，中國在線文化娛樂市場由2017年的3,893億元增長至2021年的10,853億元，複合年增長率為29.2%，並預期將以2021年至2027年間12.3%的複合年增長率，於2027年達至21,825億元。

根據艾瑞諮詢報告，互聯網用户不再滿足於基於圖片的娛樂及社交互動，而日益依賴於實時的音視頻社交娛樂內容。直播及短視頻為目前應用最廣泛的視頻互動形式，可滿足用户的日常社交娛樂需求，而音頻社交娛樂則可以讓用户在視頻社交娛樂未覆蓋的應用場景中進行互動或享受娛樂，例如智能可穿戴設備、智能家居設備及車載設備。

按收益計，中國在線音視頻社交娛樂市場由2017年的618億元增長至2021年的4,994億元，複合年增長率為68.6%，並預期將以2021年至2027年間17.7%的複合年增長率，於2027年達至13,265億元。

直播是一種經久不衰的在線娛樂形式，具有多方實時互動及內容多元化的特點。主播及觀眾可通過實時聊天及禮物打賞的方式實時互動。按收益計，中國視頻社交娛樂直播市場預期將以2021年至2027年間17.4%的複合年增長率，於2027年達至6,450億元。

根據所提供內容，中國的視頻社交娛樂直播市場可進一步分類為：娛樂、遊戲及電商。娛樂直播為目前按收益計的最大市場，主要包括音樂、舞蹈、顏值及脱口秀。於2021年，按收益計，娛樂直播平台的收益總額約佔在線視頻社交娛樂直播市場的20.2%。按收益計，中國娛樂直播預期將由2021年的1,278億元增長至2027年的2,598億元，複合年增長率為12.6%。

中國在線音頻社交娛樂市場主要包括在線音樂平台、在線音頻平台、在線卡拉OK平台及提供實時音頻互動服務的其他創新平台。

根據艾瑞諮詢報告，在中國越來越多的年輕人羣對情感陪伴的追求以及匿名語音互動所帶來的神秘感的驅動之下，按收益計，中國在線互動音頻市場由2017年的26億元增長至2021年的225億元，複合年增長率為70.8%，並預期於2027年達至801億元，2021年至2027年的複合年增長率為23.5%。

根據同一資料來源，Z世代用户表達自我需求、用户匿名、產品多樣化預期將進一步推動中國音頻社交娛樂市場的增長。

文件顯示，花房集團的主要股東周鴻褘透過其集團擁有公司已發行股本總額的38.21%，而宋城演藝則透過Global Bacchus Limited擁有公司已發行股本總額的37.06%。

據招股書，本次花房集團港股IPO集資額將用於進一步多元化及豐富公司的產品、內容及服務；實施公司的市場推廣計劃，以擴大用户羣及推廣品牌；選擇性收購或投資產品、服務及業務；增強公司的研發及技術能力；營運資金及一般企業用途。