周延禮：構建與老齡化趨勢相適應的養老金融體系，助力我國第三支柱養老保險發展_風聞

**周延禮，**全球化智庫（CCG）顧問、原中國保監會副主席。

“當前，我國多層次社會保障體系框架基本形成，城鄉居民基本生活得到有效保障，但養老保險體系發展總體還不夠平衡，較為依賴基本養老保險制度，企業年金等補充養老保險覆蓋人羣和積累規模有限，第三支柱發展長期處於起步階段，税延商業保險試點規模較小，個人自願積累養老金主要依賴中短期金融產品。總的來看，體現養老金長期性、安全性、收益性特點，具有領取約束性的養老金融業務發展還存在短板。”4月17日，2022清華五道口全球金融論壇上，談及國內養老三支柱建設情況，全國政協經濟委員會委員，原中國保監會黨委副書記、副主席周延禮如是説。

2021年中央經濟工作會議明確提出要規範發展第三支柱養老保險，這是推進我國養老保險體系改革的一項重要舉措，對於養老金融發展也提出了新的要求。

養老儲蓄產品試點方案呼之欲出

近年來，保險業充分發揮長期穩健資金管理和風險保障功能，通過多種方式積極參與服務多層次養老保險體系建設，增加養老資金積累，服務養老資金保值增值，探索滿足人民羣眾差異化養老需求。

針對新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員養老保障手段有限、儲備不足，存在後顧之憂的問題，2021年5月，中國銀保監會印發《關於開展專屬商業養老保險試點的通知》，明確自2021年6月1日起，在浙江省（含寧波市）和重慶市開展試點。試點期限暫定一年。

銀保監會相關部門指導試點保險公司創新開發投保簡便、交費靈活、收益穩健的商業養老產品，通過賬户式管理，在保證資金安全的基礎上實現長期穩健收益；突出養老功能，產品期限與養老掛鈎並提供靈活的養老金領取方式；允許相關企事業單位以適當方式，依法合規為從業人員投保提供交費支持，相關交費在扣除初始費用後全部進入個人賬户，權益全部歸屬個人。

周延禮介紹，專屬商業養老保險試點啓動以來，總體運行平穩，社會反應良好。截至2022年2月末，累計實現保費5億元，超過7萬人投保，其中快遞員、網約車司機超過1萬人，在服務新經濟、新業態從業人員和靈活就業人員方面取得了一定成效。

除養老保險之外，2021年9月銀保監會發布《關於開展養老理財產品試點的通知》，選擇“四地四機構”（武漢、成都、深圳和青島四地；工銀理財、建信理財、光大理財、招銀理財四機構）正式啓動養老理財產品試點。截至2022年2月9日，已有8只試點產品順利發售，7萬名投資者累計認購207億元，為複製推廣養老理財產品積累了有益經驗，為擴大養老理財產品試點範圍打下堅實基礎。

在周延禮看來，特定養老儲蓄產品可以進一步豐富養老金融產品供給、滿足人民羣眾多樣化養老需求。同時也可以集中長期穩定資金。特定養老儲蓄產品要適合低風險偏好的人羣，充分體現養老屬性，產品期限較長，本息有保障，收益穩定，鼓勵居民長期持有。存取方式靈活，可以滿足存款人個性化、差異化需求。

周延禮表示，在總結評估基礎上逐步擴大養老理財試點範圍，及時研究解決試點中出現的問題。

周延禮進一步透露，我國金融監管部門正在研究養老儲蓄產品試點方案，將適時穩步啓動試點工作。

談及我國發展第三支柱定位，周延禮表示，應立足國情，着眼於第三支柱應當與第一、二支柱協同發展，在覆蓋人羣、優惠政策、資金管理、資金領取等方面緊密銜接，共同建立起有效的具有中國特色的養老保險制度，提升多層次、多支柱養老保障體系水平。

財税政策支持力度需要進一步強化

周延禮直言，總體來看，我國商業養老保險仍處於發展初級階段。養老年金保險規模保費收入在人身保險中的佔比只有2%左右，積累的責任準備金佔GDP的比重不到1%。商業養老保險發展的外部環境仍需改善，保險行業自身也存在一些困難和問題需要改進。

在周延禮看來，財税政策支持力度需要進一步強化，通過財税政策引導，鼓勵公眾增加養老金積累，是各國發展個人養老保險的普遍做法。當前，政策設計缺少統籌，較為單一。由於企業年金覆蓋面很小，大部分中小企業及其員工無法享受相應的減免税優惠，但相關額度不能轉移到基本沒有門檻、可以全員參與的個人商業養老保險。此外，我國缺少財政補貼等能夠有效擴大覆蓋面、惠及中低收入人羣的政策。個税遞延商業養老保險試點也暴露出優惠力度有限、操作複雜等問題。税收信息平台等基礎設施仍處於完善過程中，使其在推動商業養老保險發展方面的支持作用有限。政策覆蓋面窄，税收延期繳納模式不符合公眾納税觀念和習慣，處理流程複雜，政策設計有待完善成為主要問題。

周延禮建議，考慮到一般金融產品不具備風險保障和長期領取功能，對商業養老保險的税收遞延政策要作出專門安排，建議借鑑美國第三支柱發展經驗，明確商業養老保險是具有長期保障功能的特殊養老金融產品，可以學習借鑑401K模式，單列一類並給予較高税延額度，比如，明確給予個人2000元額度僅用於購買商業養老保險。同時，在税延保險試點經驗的基礎上，建議相關部門推進個人養老金制度建設，將税收遞延政策擴大到存款、理財、保險、基金等多種金融產品，以進一步豐富個人養老選擇。

調動多元市場主體參與養老金融服務

周延禮表示，保險業與養老產業和大健康產業融合發展有着天然優勢，壯大商業養老體系也是保險業普遍共識。因此，要高度重視商業保險機構在解決健康管理、社會養老和醫療支付等方面的作用，加大政策支持力度，利用社會資本的力量解決這一緊迫難題。

“我們要調動多元市場主體參與養老金融服務，提供養老羣體所需要的長期養老保險業務。真正促進養老保險第三支柱形成多元主體參與、多類產品供給，滿足養老保險消費者多元化的需求。”周延禮總結道。

相關數據顯示，2021年，養老年金保險原保費收入620億元，期末積累了近6300億元的長期養老資金準備。2021年，保險機構受託管理企業年金基金1.3萬億元，投資管理企業年金基金1.4萬億元。

文章選自中國經營報，2022年4月19日