兩年罰款超千萬！被297家投資機構盯上的寧波銀行，值得買嗎？_風聞

近期，投資市場又迎來了一波對上市公司進行調研的熱潮。

據不完全統計，從5月9日至5月13日，連續5個交易日中，僅是上海、深圳兩市，已有約145家上市公司被投資機構調研。

而在上市銀行領域，截至5月16日，共有16家A股上市的銀行被調研，頻率共計2263家次。其中，寧波、常熟、杭州、蘇州、蘇農、江陰、無錫張家港、這8家城商銀行，佔據了2023家次，可謂是備受投資機構的青睞。

整體來看，這也算是延續了今年以來，城商銀行備受關注而國有大行無人問津的局面。

值得注意的是，寧波銀行匯聚了297家投資機構的密集調研，不僅成為了5月份調研機構最多的銀行，眾多知名的基金經理也都對寧波銀行表現出了十足的興趣。然而縱觀進入2022年後的股市表現，寧波銀行卻是8家城商行中，唯一一家年內股價明顯下跌的銀行。

再加上，寧波銀行在今年前4個月中頻繁因為合規問題遭到行政處罰，累計罰金更是達到605萬元。在這一敏感時期被大量的投資機構調研，真的不要緊嗎？

一、兩年間累計罰款超千萬，增長過快深埋隱患？

寧波銀行大概是有恃無恐的。

進入2022年5月份後，A股上市的17家城商銀行，已經陸陸續續披露了2021年年報。根據Wind提供的資產質量數據，整個2021年，寧波銀行以28.37%的營收增速，領跑了整個A股城商行賽道。

同時，寧波銀行2021年的歸母淨利潤為195.46億元，僅次於北京、上海、江蘇三家銀行。而29.87%的淨利潤增速，也只是輕微落後於30.72%的江蘇銀行和29.98%的成都銀行，位列第三。

**最主要的是，2021年寧波銀行的不良貸款率只有0.77%，保持了17家城商銀行中最低的水平。**如果再算上在近期發行了100億元的金融債，以及在溢價已經超過50%的情況下，豪擲11億元，成為了第15家擁有消金牌照的城商銀行。

優質業績加身，寧波銀行廣受投資機構的重視，也在情理之中。但是這並不意味着，寧波銀行就能夠高枕無憂，至少在以下兩個方面的問題有所改善之前，一切都還只是未知數。

1.貸款相關業務管理不當，招致巨量罰款。

自2021年開始，寧波銀行就多次因貸款管理問題被監管部門施加行政處罰，僅是2021年，累計罰款金額就達到了400萬元左右。

其中在7月14日，寧波銀行因流動資金貸款貸後管理不到位、信用卡現金分期和個人貸款貸後管理不到位、南京中山北路分行貸後管理不到位等原因，被銀保監會江蘇監管局在一天中連開三張罰單，共計罰款75萬元。

到了2022年後，先是在2月15日因為貸款“三查”不到位和貸款資金被挪用，被深圳銀保監局罰款40萬元。之後到了4月，從11日到28日，因為代理保險銷售不規範、各類貸款管理不到位等原因，連收4張罰單，共計罰款565萬元。

根據天眼查，還可以發現在2021年之前，寧波銀行所受到的行政處罰歷史。

**罰款背後堪稱“破款子破摔”的貸款管理問題，對於即將展開的消費金融貸款業務而言，其影響很可能是災難性的。**很難説在投資機構仔細調研過後，糟糕的管理表現會讓寧波銀行丟失多少機會。

2.營收和利潤的快速增長，利息收支埋下隱患。

2021年寧波銀行的營收和歸母淨利潤的確都有了顯著增長，但是作為主要收入來源，在貸款業務利息收入與存款業務利息支出的息差上，卻是出現了不小的下滑。

根據財報信息，寧波銀行在2021年的利息收入為677.62億元，利息支出為350.65億元，淨利息收入為326.97億元，同比下降7.91%。而淨利差和淨息差，也分別同比下滑了約9%、8%。

對於更加重視上市企業未來發展前景的投資機構而言，如何及時排除隱患，穩定核心營收業務，或許將成為寧波銀行下階段的首要任務。

而且，除了必須謹慎對待的投資機構外，以獨立投資者身份遊走於股市的眾多股民，也是調研階段，不容忽視的一股勢力。

二、不良貸款或將抬升，寧波銀行不得“民”心？

或許在股民面前，寧波銀行遠沒有在投資機構面前那般自信。

畢竟有着信息獲取渠道和專業分析能力上的差異，作為股市的主要參與方之一，股民羣體更容易受到感性思維的影響。就在寧波銀行被眾多投資機構和明星基金經理所青睞的同時，根據東方財富網的網友調查，截至2022年5月17日，有53.82%的網友表示看跌。

其中，固然有着3月中旬寧波銀行股價大跌的影響，但是更多的，或許還是基於民眾對普惠金融領域的不信任。畢竟寧波銀行作為一家剛剛突破2萬億資產的城商銀行，素來都專注於中小企業和小微貸款業務，在拿到消金牌照後，大概率是免不了要在個人貸款領域深度挖掘。

再加上寧波銀行存在着令人印象深刻的黑歷史，以及至今仍未能有效改善的經營合規問題，基於以下兩個因素，想要挽回股民羣體信任，或許還有不短的路要走——

1.貸款業務拓展，或許會帶來更多的不良貸款。

由於上市銀行的股本相對較多，莊家很難在大盤子中精準把控盤面升降，再加上很難獲得投資機構和遊資的長期關注，A股銀行的走勢普遍趨於平穩。因此大多數情況下，銀行的壞賬的多少、不良貸款率的高低，會對短期內的股價波動帶來較為直接的影響。

**寧波銀行雖然保持着城商銀行中最低的不良貸款率，但是根據財報信息，2021年寧波銀行佔據全部貸款金額38.61%的個人貸款中，有41.23億元的不良貸款，該項目的不良貸款率更是達到了1.24%。**其中個人消費貸款佔據了總貸款的25.47%，有了消金牌照後，未來的不良貸款率很可能會快速抬升。

尤其是一連串的因貸款管理問題導致的行政處罰，更是加劇了股民羣體對寧波銀行的不信任。

2.員工跳樓弊案頻發，內部管理長期遭到質疑。

寧波銀行多少也是有些黑歷史的。例如2020年5月，寧波銀行江北支行的員工，疑似因為職場PUA、工作壓力過大、抑鬱症等多種因素，導致其跳樓自殺。

根據此後社交媒體渠道的網友爆料，寧波銀行在當時採用了極為嚴苛的員工管理方案，“狼性”企業文化盛行之餘，管理層也較為混亂。網友爆料是否屬實尚且不得而知，但是結合近期的處罰內容，至少在管理混亂方面，多少還是有些可信度的。

**再加上銀行員工的薪酬相對較低，整個銀行業中，“內鬼”和“潛規則”盛行。**在此前光大銀行、民生銀行、平安銀行等21家銀行被銀保監會大規模處罰的時候，身為官方媒體的人民網就發表了一篇評論，痛斥銀行業的“內鬼”氾濫。

由此也不難理解，為什麼股民羣體對上市銀行總是報以審視的目光。

説到底，股市終究有風險，投資時再如何謹慎都不過分。而寧波銀行在被投資機構扎堆調研後，又能保留多少收穫，還是先看看接下來能否先止住綿延不斷的行政處罰吧。

參考資料：

《200多家機構“齊聚”寧波銀行調研多位知名基金經理現身》——中國基金報

《A股城商行年報：鄭州銀行不良率最高，江蘇銀行淨利增速最高》——澎湃新聞

《寧波銀行前4月被罰605萬，拿下消金牌照仍面臨合規考驗》——稜鏡財經

《2萬億！寧波銀行B面，新增“隱憂”，多次踩中同一個“坑”》——短平快解讀