芬蘭是壓垮北約的最後一根稻草嗎(上)_風聞

本文分上下兩篇，上篇整理當前形勢，下篇預測未來動向，個人觀點圖一樂，各位輕噴。

首先整理一下現狀。俄軍在一開始想通過速勝震懾北約，逼迫歐洲接受既成事實，這樣雖然傷了面子，但是生意還可以友好的做下去。速勝失敗後，被迫打出油氣牌，這個其實比速勝效果更好，但是這更符合美國利益，而且深深的傷害了歐洲種下了仇恨，對友好國家(中國)也不是很有利。而且一旦開始就沒法回頭，這應該都不是俄羅斯所樂見的。

下面講一下我對盧布交易油氣的理解。這個策略本質上是俄羅斯版的逆週期調節。美國已經開啓了本輪的資本收縮(3月加息，6月縮表)，2015年美國開啓收縮時油價的慘狀俄羅斯記憶猶新，直到這次油價上漲前俄羅斯一直全方位被美壓制，俄羅斯沒有中國這樣的能力在“和平”的貿易戰模式下和美國掰手腕，普大帝也沒有10年等待下一個石油週期(或許不會再有了)，現在油價才漲大半年就要結束，俄羅斯必須抓住最後的機會延長強勢期。

第一階段俄烏戰爭拉高了油價的預期，到這不能持久。如果速勝，節約的成本和巨大利益也足以彌補油價的損失。速勝失敗後，盧布換油氣被迫打出。歐美開始制裁俄羅斯油氣，當歐洲沒法從中東和美國得到補充後，歐洲的化工產業(巴斯夫 拜耳停產)停滯，這時原油需求應該下降的，但是妙就妙在需求是必須要被滿足的，沒有原油就買化工品。中美印的石化企業開工率上升補足缺口，但是本地原材料不夠了(尤其是中印)，供應鏈從短鏈(俄歐)變成了長鏈(俄亞)，油輪在運輸過程中起到了儲油的作用(被動提高了需求)，中美印本地儲備不足，原油價格維持高位。歐洲缺終端產品(超市都空了)，這是在經濟下行，需求減少情況下的魔幻現實，俄羅斯的油甚至都沒有因制裁而減產。

但是這一切也是有上限的，假設所有油輪都裝滿飄在海上，油價最終還是會跌的。按照計劃勝利日結束戰爭確實是一個好選擇，歐洲已經服軟，接下來歐洲一波補庫存行情，俄油至少還能吃半年紅利。但是事與願違，菜俄是真的菜啊。

現在説説美國，今年中期選舉兩黨斗的可以説如火如荼，民主黨命令美聯儲縮表降通脹翻是政治正確，但這傷害的共和黨背後金主的利益。俄烏衝突給了共和黨機會，通過最近的新聞可以看出共和黨是如何操作的。

1.美國不擴張油氣產能，也不多擴張運能。

這裏不僅僅是自私賺錢的問題。除了縮表造成的需求下降，美國也是為了防止戰爭結束俄歐突然和好一家親，美國沒有成本優勢，賺的可能還不夠賠的多。

2.共和黨阻止400億戰爭援助。

石油軍工打的更久才能賺的更久，菜俄不給力烏納也別吃太飽了。

3.俄羅斯説2024消除制裁影響。這也有點太明顯了就是等川普上台嗎。

2020川普競選失敗時，油價曾經跌到負值，這次油價如果下跌，共和黨的選情將又一次看跌，他們不會讓這些發生的。

到此為止，俄羅斯可以説贏麻了。但是凡事都應該適可而止，3個月衝突歐洲可以靠庫存維持，雖然屈辱但可以接受。再打下去結仇越深，而且傷了歐洲根本。雖然短期對美俄都有利，但是長期利美而損俄。戰爭最難的是結束，俄羅斯打出的牌美國也喜歡啊。芬蘭作為砝碼被擺上了牌桌，遊戲繼續。