13年首次盈利！“硬科技”阿里雲的長期價值_風聞

5月26日晚，阿里巴巴集團公佈2022財年第四季度及全年業績。

財報顯示，2022財年，阿里總收入為8530.62億元，同比增長19%；歸屬於普通股股東的淨利潤為619.59億元。本財年內，阿里巴巴服務的全球活躍消費者數達13.1億，其中中國市場實現了10億年度活躍消費者的里程碑。

而整個財報最吸引人的數據就是——阿里雲EBITA利潤達到11.46億元，實現了13年來首次年度盈利。

在當晚的業績電話會上，阿里巴巴董事局主席兼首席執行官張勇表示，“儘管外部環境面臨不確定性，但阿里在科技密集、創新密集領域仍將繼續堅定投入。”

當晚，阿里巴巴美股大漲15%，股價一度達到95.09美元/股，最終收盤94.48美元/股，市值達到2561.27億美元。

可見，資本市場對於阿里這份財報非常滿意。

過去一年投入1200億元

根據阿里巴巴的財報顯示，阿里雲全年總收入在抵銷跨分部交易前和抵銷後分別為1001.8億元和745.68億元，阿里雲EBITA利潤從2021財年的虧損22.51億元改善為盈利11.46億元。

要知道，雲計算市場雖然繁榮，但少有企業能夠盈利，無論是騰訊雲、華為雲還是百度雲，都是清一色的虧損。此次阿里雲卻扭虧為盈，更體現出其強勁的本質。

對比歷史數據，2015財年，阿里巴巴首次披露雲計算營收，當年阿里雲全年收入為12.71億元，到最新全年營收745.68億元，還首次實現年度盈利，成長性可見一斑。

對此，阿里雲智能總裁張建鋒表示：“盈利是一個自然而然的結果，這是對阿里雲長期堅持技術投資的回報。我們將繼續投入，尋求新的技術突破。”

據瞭解，過去一年，阿里巴巴技術投入超過1200億元人民幣，這一數字3年來一直在穩步增長。

為什麼，阿里能夠堅持在技術上持續大額投入，尋找技術突破？這和其之前的研究成果，有着密不可分的關係。

研究成果融入體系，形成化學反應

阿里，作為國內僅有的具備“軟硬一體”自研實力的公司之一，無論在軟件和硬件方面，都已經擁有不少成績。

軟件方面：

2021年，阿里雲發佈了全球首款“雲定義存儲”產品；洛神雲網絡3.0新平台架構；首款全棧自研服務器“磐久”系列；服務器操作系統“龍蜥”發佈並開源等等。

其“飛天”雲操作系統，如今已經更新到新一代虛擬化技術神龍4.0架構。

硬件方面：

2021年，平頭哥發佈了首款通用芯片倚天710，當年即開始投入數據中心的實際應用；同年，阿里雲還在全球首次全棧開源RISC-V系列處理器及基礎軟件，目前已有超25億顆國產芯片採用玄鐵處理器。

而最引人關注的達摩院，也成功研發出了新型量子比特芯片；首款基於DRAM的3D鍵合堆疊存算一體AI芯片；超大規模高性能圖神經網絡計算平台及其應用等等。實現了前沿企業研究院的建制，成為阿里巴巴技術與人才高地。

這些對雲、釘釘、達摩院、平頭哥的所有投入，最終都將融合到阿里雲的產品中，成為阿里雲營收的強大助力，幫助其成為阿里集團名副其實的第二引擎。

與此同時，隨着雲服務規模的擴大，自研帶來的技術、成本等方面的優勢也會越來越明顯。

選擇出海，擴大優勢

縱向來看，阿里雲成功突破自我，跨過了盈利分水嶺。而從橫向縱觀整個行業，阿里雲也牢牢佔據領先地位。

根據Canalys公佈的數據顯示，2021年阿里雲在國內市場，依舊保持第一的市場份額，達37%；華為雲、騰訊雲、百度雲緊隨其後，分別佔18%、16%、9%。

可以明顯看出，國內的雲市場，依靠多方位的技術積累形成的規模效益，已經讓阿里穩居龍頭。

但阿里雲並未以此感到驕傲自滿，而是希望繼續擴大優勢，並將目標放在了一個新的地方，出海。

事實上，阿里雲出海很早。在2015年，阿里雲就在新加坡設立了國際總部，並先後拓展到美國、英國、歐洲、日本、東南亞等地。

東南亞則是阿里雲在海外最重要的市場之一。近年來，阿里在東南亞的多個國家中持續擴大市場份額。Gartner 2021年最新數據顯示，阿里雲在馬來西亞市場份額佔比達到29.2%，在印尼市場份額達22.92%。

對阿里雲來説，出海的增量還有很多，也更容易施展，現在要做的是再進一步。

過去三年，海外市場規模增長10倍以上，已經成為阿里雲三大增長支柱之一。

去年年底的阿里巴巴投資者日上，阿里雲智能總裁張建鋒就宣佈，阿里雲在東南亞市場的營收增長超60%——這是數倍於國內市場的增速。

現在，阿里雲正在加快海外市場步伐，在人、錢上都加倍投入。去年6月，阿里雲就宣佈在印度尼西亞和菲律賓將新增兩大數據中心，並計劃在三年內投入超過60億元擴建基礎設施。

和以前相比，海外佈局也更為清晰。在今年，阿里雲的海外組織結構完成了新一輪升級，最為重要的是服務團隊、解決方案團隊逐漸實現本地化。現在，阿里雲在馬來西亞、新加坡、印尼、菲律賓、日本、德國、迪拜、美國等地區建立了數百座雲數據中心，付費客户數量超過400萬。

阿里雲的長期價值

在今年一季度，有數據表示，中國公有云市場的增速正在放緩。

根據IDC數據顯示，中國公有云IaaS+PaaS市場在2021年下半年同比增長了43.0%。該增速與2021年上半年的增速（48.8%）相比，下滑了近6%。

這也引發了外界，對於雲市場天花板是否已經到來的憂慮。甚至，對於雲計算到底還是不是阿里巴巴的“第二增長曲線”，都產生了懷疑。

但實際上，雲計算的市場依舊很大。

根據國務院發展研究中心預計，至2023年政府和大型企業上雲率將超過 60%。而艾瑞諮詢發佈的《2020年中國政務雲行業研究報告》預測，2023年政務雲市場規模將達到1114.4億元，年複合增長率為20.6%。

前國金證券分析師裴培層表示，目前市場放大了阿里雲的短期悲觀情緒，實際上這是低估了阿里雲的長期價值。

眾所周知，雲計算是一門技術壁壘很高的“硬科技”行業，全球規模最大的雲服務商都有成套的自研技術，自研能力決定了可控性、穩定性、技術迭代速度和運維能力。

現如今，疫情期間的遠程辦公和虛擬化協作，已經徹底改變了企業內部的管理方式。從大企業到中小企業，大家都深刻認識到了“上雲”的重要性——這個需求是一定會爆發。到時候，這些企業選擇的，肯定是市場需求強勁的業務，具備厚重的技術壁壘和豐富的行業經驗的雲服務企業。

這時候，對技術、資源、生態的全面積累的阿里雲，終將在市場逐步回暖後，迎來嶄新的明天。

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