千億金科股份12.5億債務展期獲通過 一度上演“股債雙殺”_風聞

雷達財經出品 文|李亦輝 編|深海

5月30日，金科股份公告，“20金科03”公司債券2022年第一次債券持有人會議審議通過了展期方案。

方案顯示，金科股份計劃在2022年5月28日回售日以現金一次性支付利息，此後在6月份付本金10%，7月份和8月份各付5%，11月份付5%，2023年2月底付5%，2023年5月份付70%。

同時增加天津天湖南苑和天湖廣場項目公司70%股權作為質押增信，另增加長沙金科集美天辰項目30%股權作為質押增信。

此前在5月20日，金科股份上演“股債雙殺”，當日公司股價放量跌停，全天成交21.63億元。

同日晚間，金科股份公告，5月18日至19日，控股股東金科控股及其一致行動人廣東弘敏合計減持公司股份已達到1%。其中，金科控股系信用擔保賬户被強制平倉導致被動減持，廣東弘敏系因股票質押融資到期需歸還相關融資而導致減持。

與此同時，金科股份旗下債券價格大幅波動。其中，“20金科03”在5月18日至5月20日三個交易日暴跌40.03%。“19金科03”也在隨後幾個交易日價格從85元左右跌至50元附近。

稍早的5月19日晚，金科股份公告，鑑於近期公司債券價格波動較大，將於5月20日調整公司債券投資者適當性管理安排，調整後上述債券僅限專業投資者中的機構投資者買入。

彼時，有市場傳聞稱，金科股份發行的公司債或將展期。

儘管該公司曾透露，正籌備發行20億元小公募，分別歸還5月28日到期的“20金科03”本金12.5億元和7月8日到期的“19金科03”本金6.96億元。

不過在展期消息傳出後，公司改口小公募發行可能存在不及預期的風險，“20金科03”也存在展期風險。

最終在5月26日至27日的債券持有人會議上，投票通過了《關於調整債券本息兑付安排及增加增信保障措施的議案》，同意比例66.14%。

至此，金科股份債券市場維持的“零違約、無展期”金身被打破，公司股價最近幾個交易日加速下行，截至5月30日收盤公司股價3.13元，總市值167億元。

金科股份2021年財報顯示，公司去年實現銷售金額約1840億元，連續3年位列行業TOP20；實現營業收入1123.10億元，同比增長28.05%；歸屬淨利潤 36億元，同比下滑48.78%；扣非後淨利潤28.69億元，同比下降53.61%；毛利率更是跌至近十年來新低。

為此深交所下發年報問詢函，提出包括報告期內公司毛利率呈現明顯下降趨勢、有息負債規模減少但財務費用增加、借款利息資本化率變動、淨利潤與營業收入變動趨勢相背離等情況的主要原因及合理性等10個問題。

根據財報，金科2021年資產負債率為69.2%，同比下降0.7個百分點，但有息負債仍達806億元，總負債規模合計2936億元，資產負債率79.07%。

到了今年一季度，公司業績迅速惡化，總營收126.72億元同比微增2.21%，歸屬淨利潤則虧損2.9億元，同比下降164%。

盈轉虧背後，公司銷售金額腰斬。據公告，今年一季度，公司及所投資的公司實現銷售金額約211億元，同比下降約57%。同期公司現金及現金等價物淨額減少68.29億元。

面對危機不斷髮酵，5月23日，聯合國際將金科地產集團股份有限公司的國際長期發行人評級和國際長期發行債務評級從“BB”下調至“B+”，列入評級負面觀察名單。

聯合國際表示，該公司有約70億元的債券將於5月至12月到期或可回售，其中約12.5億元的債券將於5月28日可行回售權。

聯合國際指出，金科股份的境內證券交易在最近表現明顯惡化，而再融資/還款計劃未能按計劃實現，因此，金科股份的再融資和流動性風險高於之前的預期。

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