中國軟件,掙的錢都去哪兒了?_風聞
科技新知-科技新知官方账号-洞察技术变化背后的产业变迁。2022-05-31 20:03

“賣一台PC能賺100元,其中英特爾拿去了60元,微軟拿去了40元。”一句話道出了國內PC廠商的心酸。柳傳志也曾感嘆“我們生產一台電腦也就是一把大葱的利潤”。
20世紀80年代以來,微軟和英特爾強強聯手搭建起來的“Wintel”聯盟,在全球PC產業建立起了銅牆鐵壁般的雙寡頭壟斷格局。值得肯定的是,操作系統之王和硬件巨頭的攜手的確造就了曾經PC時代的輝煌。
但操作系統作為一切電子軟件運行的平台,深深牽制着國家和民族產業發展的主動權和所有系統的安全性。過於依賴國外操作系統無疑成了高懸在頭頂的一把達摩克利斯之劍。
“作為十二億人口的大國,自主操作系統不可不搞,不可慢搞”。1999年,中國工程院院士倪光南在《人民日報》發文,呼籲要建立國產完整的軟件產業體系,不能受制於人。
國產操作系統的自主研發迫在眉睫,操作系統也掀起了國產化的浪潮。
其中,被譽為“軟件國家隊”的中國軟件與技術服務股份有限公司(簡稱“中國軟件”),背靠中國電子,旗下擁有中標麒麟和銀河麒麟兩大操作系統。優沃的背景加上願意大手筆投入研發的態度,自然被看作操作系統國產替代化中的主力軍。
市場的幻想神經一度被撩動,2020年7月,中國軟件市值曾超500億元,不過當下已不及200億。營收成績十分亮眼,但盈利能力卻一直不理想,或許這便是市場對其重估的原因。2021年,中國軟件營收103.52億元,歸母淨利潤卻僅7558萬元。
即便頭戴“國家隊”的帽子,但在商言商,難賺錢的原因依舊脱離不了基本的商業邏輯。當前,國產操作系統快速崛起,但距離何時真正實現替代,尚無人能準確給出答案。
大浪淘沙,想扛起操作系統國產化的大旗,既要學會吆喝,也要學會賺錢。
軟件國家隊的盈利焦慮
背靠國內最大的國有綜合性IT企業集團中國電子,中國軟件穩坐G端市場國產操作系統龍頭,中央部委、地方政府和大型央企等機構部門都是其長期的客户羣體。
調研機構賽迪顧問在《2020-2021年中國平台軟件市場研究年度報告》指出,銀河麒麟V10操作系統在桌面、服務器的政府市場中銷售額佔比第一,佔有率超過70%。
但揹負着“軟件中國家隊”的期望,在憧憬美好未來的同時,中國軟件也需直面當下亟待提高的盈利能力。
在2019年年報中,中國軟件曾提出2020年要實現營收100億元的目標,由於疫情影響項目招標工作,該目標彼時並未達成。2021年,中國軟件實現營業收入103.52億元,延期交上了答卷。
不過看似美麗的成績背後,卻常年有着增收不增利的問題。2018-2021年,中國軟件的營收一直處於可觀的增長態勢,但與此同時,中國軟件的淨利率卻連續三年下滑。2021年,中國軟件1.96%的淨利率創近四年新低。

製圖:科技新知 丨 數據來源:年報
中國軟件旗下中標軟件和天津麒麟兩家子公司,分別推出的中標麒麟和銀河麒麟兩大國產系統,一向被看作最有可能成為國產Wintel的中堅力量。
2019年底,中標麒麟與銀河麒麟合併。按理來説,兩大力量的整合,本應可將中國軟件推上更高一層的台階,但即便如此,也未能挽救不斷下滑的淨利率。
2020年目標未達可以用疫情來解釋,不過盈利能力長年下滑,恐怕並非外界因素可以做擋箭牌。中國軟件還是要從自身找原因。
中國軟件三大業務板塊分為:自主軟件產品、行業解決方案和服務化業務。當前,三大業務板塊均出現營收增長,毛利率卻下降的難題。

數據來源:中國軟件2021年年報
而侵蝕毛利率的重要原因,則在於營業成本和費用的上升。2021年,銷售費用、管理費用、財務費用和研發投入費用分別同比增長88.71%、61.73%、486.09%和41.17%。
作為國家級高科技創新企業,若想實現自主可控的技術自由,自然需要投入高昂資金用於研發。
即便最需“不計成本投入”打造的麒麟系統,也已經取得了可觀的盈利成績。2021年麒麟軟件營收11.34億元,同比增長85%;歸母淨利潤2.68億元,同比增長63%。
中信建投曾在2020年一篇研報中指出,中國軟件操作系統業務整體淨利率38.33%,軟件產品規模化銷售帶來的邊際成本下降、高利潤釋放效應十分顯著。
反觀母公司中國軟件大手筆投入研發和銷售,卻並未轉化成盈利成果。
從中國軟件業務構成來看,低毛利率的業務成了主要收入來源。毛利率最高的自主軟件產品業務僅貢獻15.2%的營收,毛利率最低的行業解決方案業務卻成了中國軟件收入的基本盤,且近幾年佔比還在不斷增大。
若想依靠毛利率僅為8.53%的業務來造血,恐怕困難。在這樣的業務構成之下,盈利能力出現瓶頸在所難免。
細究本就不高的利潤中,3.41億元來自含增值税退税、政府補助、政府扶持資金等在內的“其他收益”,佔利潤總額的148.42%,還有1.16億元是通過投資取得的收益。若排除兩項收益來源,中國軟件或並非盈利的狀態。
即便高新技術產業的背後離不開高強度的投入,但願意投入和不考慮回報率,是兩碼事。當前中國軟件在費用不斷上漲的同時卻沒拉動盈利能力,可見資金投入效率低,那麼,錢都花在何處了?
錢花哪兒了?
中國軟件為什麼會陷入增收不增利的境地?在大幅上漲的營業費用和成本的背後,錢是否花得高效?
在管理、財務、研發和銷售費用上,投入最多的便是研發費用。2021年,中國軟件在研發上投入超18億元,同比增長超四成,佔總營收的18.31%。對於研發費用的增長,中國軟件解釋稱主要是由於本期重大項目研發投入較多所致。
其中絕大部分的費用支出在了人工費上。2021年,中國軟件研發人員數量增加了513位。僅人工費用,就佔2021年中國軟件研發費的81.7%。而研發人員在中國軟件佔總人數的比例常年超過50%。
按理來説,在高科技企業中,研發人員自然是寶貴的財富。但從中國軟件自身的業務板塊來看,營收超八成來自行業解決方案和服務化業務,前者主要包括軟硬件採購和人力成本及外包服務,後者則包括外包服務採購和人力成本。
中國產經在《創新研發對企業績效的影響——以中國軟件和信息技術業上市公司為例》期刊中,以A股107家軟件和信息技術服務公司為樣本,得出結論:儘管存在一定程度的滯後效應,但增強研發資金投入強度的確有利於提高企業的淨資產收益率;即便不應忽視對高素質人才的培養,但研發人員投入強度對企業績效的影響卻並不顯著。

看似賣力加大研發投入,中國軟件的業務是否需要這麼多的研發人員?研發人員又是否人盡其才?恐怕都需打上個問號。
銷售費用的增長主要是由於市場人員的增加,管理費用的增長則來自人員投入及折舊攤銷類資產費用增加較多。總的來説,費用支出的極大一部分來自擴張團隊導致薪酬的支出。
即便不談盈利回報,這些投入是否真的提升了產品技術含量和附加值?仍值得討論。
除了在擴張團隊上大手筆投入的同時,中國軟件在投資上也頗有“不計回報”的架勢。
2021年,中國軟件年末長期股權投資由上年的4.88億元增加至8.21億元,同比增長68.2%。
其中,兩億投資給了上海博科資訊股份有限公司,中國軟件持有7%的股份。而博科資訊和中國軟件有着同樣的難題——由於費用的增長,盈利能力下滑。相比中國軟件增收不增利,2017-2020年期間,博科資訊僅2019年盈利,其餘年份均為虧損狀態。
此外,中國軟件於2021年4月投資貴州易鯨信息技術有限公司5679萬元,持有其7.64%的股權。儘管數據顯示,2020年以來易鯨捷開始盈利,但在獲得中國軟件戰略投資後,其因董事舉報,陷入偷税漏税、發不出工資以及技術產權“內鬥”等風波,真實盈利能力遭到質疑。5月12日,中國軟件宣佈3.89億元增資易鯨捷。
幾億元的投資,對淨利潤僅千萬元,且本身投入和盈利增長不成正比的中國軟件來説,無疑是雪上加霜。
僅看費用投入類別,研發、銷售等,這些錢的確花在了該花的業務領域,卻經不起細究。
隨着業務的增長,這些錢卻沒能花在讓中國軟件提高盈利能力的關鍵之處。
作為知識和技術密集型產業的重要力量,這樣的花錢方式如何支撐得起後續在技術研發上的可持續性,恐怕是中國軟件需要思考的問題。
系統易成,生態難建
麒麟系統為何名為麒麟?源於其底層採用mach微內核為藍本,服務層參照的是FreeBSD系統,應用層參考的是Linux,界面則仿照了Windows。跟中國傳統神獸——擁有獅頭、鹿角、麋身、牛尾的麒麟有相同的特性。
在國產替代的大背景下,操作系統是公認被卡脖子最嚴重的領域之一。而中國軟件的麒麟操作系統一直被視作國產操作系統的“可造之材”。
麒麟操作系統的搭建離不開開源系統Linux。這個誕生於1998年的開源系統一直被視作Windows有力的競爭者,不僅免費開源代碼,而且性能優越十分穩定,因此目前大多數國產操作系統都是基於此而開發,麒麟系統也不例外。

Linux的出現無疑在Windows系統的壟斷下撕開了個口子,而即便Linux並非私有化,沒有所有權歸屬者,但這也同樣意味着國產操作系統的根基所有權並未掌握在自己手中。在俄烏戰爭中,基於Linux內核的桌面PC操作系統Ubuntu的開發商Canonical對俄羅斯的停服,也為國產操作系統對Linux的依賴敲響了警鐘。
麒麟系統目前已經應用在銀河、天河計算機、嫦娥工程等重大工程,但主要服務對象仍集中在黨政軍企。不可否認的是,這的確檢驗了麒麟系統的安全性,但若想承擔得起Wintel“國產替代化”的使命,只覆蓋G端場景遠遠不夠。
中國軟件董秘辦工作人員曾在接受採訪時稱,國內市場雖然巨大,但公司目前還沒有更多的規劃,要先服務好已經產生訂單的黨政軍客户。
但自主的操作系統若想承擔起國產替代化的使命,不應當只是運行在特定的G端場景,更需要面對民用市場的考驗。
億歐智庫在報告中指出,當前國內桌面操作系統,Windows和macOS仍處於絕對主導地位。儘管近五年市佔率有所下滑,但仍佔據超九成的市場份額。
在習慣了Windows和macOS系統的市場,麒麟系統在G端的背景優勢能否應用在民用市場上,仍是未知數。
系統易成,生態難建。互聯網時代,控制跨操作系統平台的公司才有可能成為新的王者。
倪光南院士認為,Wintel聯盟的Windows之所以能夠壟斷操作系統市場,就是因為他們推出了統一的標準,幾乎所有的外設、應用程序都能做到即插即用、即裝即用。而我國芯片廠商大多各自為政,這樣一來排列組合有幾十種軟硬件方案,很難實現外設和應用程序的兼容。

銀河麒麟桌面操作系統V10的發佈,不僅適配國產主流軟硬件產品,更兼容了Android和Windows,在開放程度上邁出了重要的一步。不過在生態搭建上,仍有很長的路要走。
麒麟Linux官方數據披露,麒麟Linux目前兼容的軟件數量(含適配的Windows、安卓、linux軟件)和兼容適配的硬件合計約43萬款。而截至2021年底,Windows的軟硬件合計超過5000萬,這意味着麒麟Linux適配數量不足Windows的1%。
本身國內操作系統起步較晚,若想迎頭趕上,無疑需要下苦工,但目前中國軟件卻事倍功半。
即便有過倒下的先行者,當前,國家隊、民營科技巨頭以及數字化市場上的各類企業,仍然爭先恐後為操作系統國產化貢獻力量。在實現自主可控的操作系統的路上,有鮮花滿地,卻也荊棘遍佈。
據中國專業調研機構賽迪顧問統計,在國產操作系統領域,麒麟軟件的銀河麒麟操作系統穩居2021年中國Linux操作系統市場排名第一。儘管已歷經二十餘年,國產操作系統羽翼尚未豐滿,而打頭陣的麒麟操作系統,如何前行,將對整個國產操作系統生態進化方向起着舉足輕重的作用。
當下國產化的浪潮為國產操作系統們提供了前所未有的機會。機會是風口,但抓不抓得住,還是要看能力。這考驗着操作系統們的研發能力和產業生態建設能力,而硬實力的背後無一不需要長期主義和高昂的投入。
追趕之路自然不好走,不過,道阻且長,行則將至。中國軟件作為操作系統國產化的希望之光,更要集中炮火,把錢花在刀刃上。
@科技新知 原創
作者丨嘉榮 編輯丨伊頁
參考資料:
倪光南——《發展我國自主的操作系統》
數智前線——《誰在給中國軟件機會?》
中國產經——《創新研發對企業績效的影響——以中國軟件和信息技術業上市公司為例》
36氪——《億級潛在市場背後,國產操作系統連橫合縱、抱團取暖|年度行業研究 》
連線Insight——《自主可控,面向民用:銀河麒麟操作系統要崛起了嗎?》
億歐智庫 ——《研報|2021國產桌面操作系統生態發展研究報告》