中國軟件，掙的錢都去哪兒了？_風聞

“賣一台PC能賺100元，其中英特爾拿去了60元，微軟拿去了40元。”一句話道出了國內PC廠商的心酸。柳傳志也曾感嘆“我們生產一台電腦也就是一把大葱的利潤”。

20世紀80年代以來，微軟和英特爾強強聯手搭建起來的“Wintel”聯盟，在全球PC產業建立起了銅牆鐵壁般的雙寡頭壟斷格局。值得肯定的是，操作系統之王和硬件巨頭的攜手的確造就了曾經PC時代的輝煌。

但操作系統作為一切電子軟件運行的平台，深深牽制着國家和民族產業發展的主動權和所有系統的安全性。過於依賴國外操作系統無疑成了高懸在頭頂的一把達摩克利斯之劍。

“作為十二億人口的大國，自主操作系統不可不搞，不可慢搞”。1999年，中國工程院院士倪光南在《人民日報》發文，呼籲要建立國產完整的軟件產業體系，不能受制於人。

國產操作系統的自主研發迫在眉睫，操作系統也掀起了國產化的浪潮。

其中，被譽為“軟件國家隊”的中國軟件與技術服務股份有限公司（簡稱“中國軟件”），背靠中國電子，旗下擁有中標麒麟和銀河麒麟兩大操作系統。優沃的背景加上願意大手筆投入研發的態度，自然被看作操作系統國產替代化中的主力軍。

市場的幻想神經一度被撩動，2020年7月，中國軟件市值曾超500億元，不過當下已不及200億。營收成績十分亮眼，但盈利能力卻一直不理想，或許這便是市場對其重估的原因。2021年，中國軟件營收103.52億元，歸母淨利潤卻僅7558萬元。

即便頭戴“國家隊”的帽子，但在商言商，難賺錢的原因依舊脱離不了基本的商業邏輯。當前，國產操作系統快速崛起，但距離何時真正實現替代，尚無人能準確給出答案。

大浪淘沙，想扛起操作系統國產化的大旗，既要學會吆喝，也要學會賺錢。

軟件國家隊的盈利焦慮

背靠國內最大的國有綜合性IT企業集團中國電子，中國軟件穩坐G端市場國產操作系統龍頭，中央部委、地方政府和大型央企等機構部門都是其長期的客户羣體。

調研機構賽迪顧問在《2020-2021年中國平台軟件市場研究年度報告》指出，銀河麒麟V10操作系統在桌面、服務器的政府市場中銷售額佔比第一，佔有率超過70%。

但揹負着“軟件中國家隊”的期望，在憧憬美好未來的同時，中國軟件也需直面當下亟待提高的盈利能力。

在2019年年報中，中國軟件曾提出2020年要實現營收100億元的目標，由於疫情影響項目招標工作，該目標彼時並未達成。2021年，中國軟件實現營業收入103.52億元，延期交上了答卷。

不過看似美麗的成績背後，卻常年有着增收不增利的問題。2018-2021年，中國軟件的營收一直處於可觀的增長態勢，但與此同時，中國軟件的淨利率卻連續三年下滑。2021年，中國軟件1.96%的淨利率創近四年新低。

製圖：科技新知  丨 數據來源：年報

中國軟件旗下中標軟件和天津麒麟兩家子公司，分別推出的中標麒麟和銀河麒麟兩大國產系統，一向被看作最有可能成為國產Wintel的中堅力量。

2019年底，中標麒麟與銀河麒麟合併。按理來説，兩大力量的整合，本應可將中國軟件推上更高一層的台階，但即便如此，也未能挽救不斷下滑的淨利率。

2020年目標未達可以用疫情來解釋，不過盈利能力長年下滑，恐怕並非外界因素可以做擋箭牌。中國軟件還是要從自身找原因。

中國軟件三大業務板塊分為：自主軟件產品、行業解決方案和服務化業務。當前，三大業務板塊均出現營收增長，毛利率卻下降的難題。

數據來源：中國軟件2021年年報

而侵蝕毛利率的重要原因，則在於營業成本和費用的上升。2021年，銷售費用、管理費用、財務費用和研發投入費用分別同比增長88.71%、61.73%、486.09%和41.17%。

作為國家級高科技創新企業，若想實現自主可控的技術自由，自然需要投入高昂資金用於研發。

即便最需“不計成本投入”打造的麒麟系統，也已經取得了可觀的盈利成績。2021年麒麟軟件營收11.34億元，同比增長85％；歸母淨利潤2.68億元，同比增長63％。

中信建投曾在2020年一篇研報中指出，中國軟件操作系統業務整體淨利率38.33%，軟件產品規模化銷售帶來的邊際成本下降、高利潤釋放效應十分顯著。

反觀母公司中國軟件大手筆投入研發和銷售，卻並未轉化成盈利成果。

從中國軟件業務構成來看，低毛利率的業務成了主要收入來源。毛利率最高的自主軟件產品業務僅貢獻15.2%的營收，毛利率最低的行業解決方案業務卻成了中國軟件收入的基本盤，且近幾年佔比還在不斷增大。

若想依靠毛利率僅為8.53%的業務來造血，恐怕困難。在這樣的業務構成之下，盈利能力出現瓶頸在所難免。

細究本就不高的利潤中，3.41億元來自含增值税退税、政府補助、政府扶持資金等在內的“其他收益”，佔利潤總額的148.42%，還有1.16億元是通過投資取得的收益。若排除兩項收益來源，中國軟件或並非盈利的狀態。

即便高新技術產業的背後離不開高強度的投入，但願意投入和不考慮回報率，是兩碼事。當前中國軟件在費用不斷上漲的同時卻沒拉動盈利能力，可見資金投入效率低，那麼，錢都花在何處了？

錢花哪兒了？

中國軟件為什麼會陷入增收不增利的境地？在大幅上漲的營業費用和成本的背後，錢是否花得高效？

在管理、財務、研發和銷售費用上，投入最多的便是研發費用。2021年，中國軟件在研發上投入超18億元，同比增長超四成，佔總營收的18.31%。對於研發費用的增長，中國軟件解釋稱主要是由於本期重大項目研發投入較多所致。

其中絕大部分的費用支出在了人工費上。2021年，中國軟件研發人員數量增加了513位。僅人工費用，就佔2021年中國軟件研發費的81.7%。而研發人員在中國軟件佔總人數的比例常年超過50%。

按理來説，在高科技企業中，研發人員自然是寶貴的財富。但從中國軟件自身的業務板塊來看，營收超八成來自行業解決方案和服務化業務，前者主要包括軟硬件採購和人力成本及外包服務，後者則包括外包服務採購和人力成本。

中國產經在《創新研發對企業績效的影響——以中國軟件和信息技術業上市公司為例》期刊中，以A股107家軟件和信息技術服務公司為樣本，得出結論：儘管存在一定程度的滯後效應，但增強研發資金投入強度的確有利於提高企業的淨資產收益率；即便不應忽視對高素質人才的培養，但研發人員投入強度對企業績效的影響卻並不顯著。

看似賣力加大研發投入，中國軟件的業務是否需要這麼多的研發人員？研發人員又是否人盡其才？恐怕都需打上個問號。

銷售費用的增長主要是由於市場人員的增加，管理費用的增長則來自人員投入及折舊攤銷類資產費用增加較多。總的來説，費用支出的極大一部分來自擴張團隊導致薪酬的支出。

即便不談盈利回報，這些投入是否真的提升了產品技術含量和附加值？仍值得討論。

除了在擴張團隊上大手筆投入的同時，中國軟件在投資上也頗有“不計回報”的架勢。

2021年，中國軟件年末長期股權投資由上年的4.88億元增加至8.21億元，同比增長68.2%。

其中，兩億投資給了上海博科資訊股份有限公司，中國軟件持有7%的股份。而博科資訊和中國軟件有着同樣的難題——由於費用的增長，盈利能力下滑。相比中國軟件增收不增利，2017-2020年期間，博科資訊僅2019年盈利，其餘年份均為虧損狀態。

此外，中國軟件於2021年4月投資貴州易鯨信息技術有限公司5679萬元，持有其7.64%的股權。儘管數據顯示，2020年以來易鯨捷開始盈利，但在獲得中國軟件戰略投資後，其因董事舉報，陷入偷税漏税、發不出工資以及技術產權“內鬥”等風波，真實盈利能力遭到質疑。5月12日，中國軟件宣佈3.89億元增資易鯨捷。

幾億元的投資，對淨利潤僅千萬元，且本身投入和盈利增長不成正比的中國軟件來説，無疑是雪上加霜。

僅看費用投入類別，研發、銷售等，這些錢的確花在了該花的業務領域，卻經不起細究。

隨着業務的增長，這些錢卻沒能花在讓中國軟件提高盈利能力的關鍵之處。

作為知識和技術密集型產業的重要力量，這樣的花錢方式如何支撐得起後續在技術研發上的可持續性，恐怕是中國軟件需要思考的問題。

系統易成，生態難建

麒麟系統為何名為麒麟？源於其底層採用mach微內核為藍本，服務層參照的是FreeBSD系統，應用層參考的是Linux，界面則仿照了Windows。跟中國傳統神獸——擁有獅頭、鹿角、麋身、牛尾的麒麟有相同的特性。

在國產替代的大背景下，操作系統是公認被卡脖子最嚴重的領域之一。而中國軟件的麒麟操作系統一直被視作國產操作系統的“可造之材”。

麒麟操作系統的搭建離不開開源系統Linux。這個誕生於1998年的開源系統一直被視作Windows有力的競爭者，不僅免費開源代碼，而且性能優越十分穩定，因此目前大多數國產操作系統都是基於此而開發，麒麟系統也不例外。

Linux的出現無疑在Windows系統的壟斷下撕開了個口子，而即便Linux並非私有化，沒有所有權歸屬者，但這也同樣意味着國產操作系統的根基所有權並未掌握在自己手中。在俄烏戰爭中，基於Linux內核的桌面PC操作系統Ubuntu的開發商Canonical對俄羅斯的停服，也為國產操作系統對Linux的依賴敲響了警鐘。

麒麟系統目前已經應用在銀河、天河計算機、嫦娥工程等重大工程，但主要服務對象仍集中在黨政軍企。不可否認的是，這的確檢驗了麒麟系統的安全性，但若想承擔得起Wintel“國產替代化”的使命，只覆蓋G端場景遠遠不夠。

中國軟件董秘辦工作人員曾在接受採訪時稱，國內市場雖然巨大，但公司目前還沒有更多的規劃，要先服務好已經產生訂單的黨政軍客户。

但自主的操作系統若想承擔起國產替代化的使命，不應當只是運行在特定的G端場景，更需要面對民用市場的考驗。

億歐智庫在報告中指出，當前國內桌面操作系統，Windows和macOS仍處於絕對主導地位。儘管近五年市佔率有所下滑，但仍佔據超九成的市場份額。

在習慣了Windows和macOS系統的市場，麒麟系統在G端的背景優勢能否應用在民用市場上，仍是未知數。

系統易成，生態難建。互聯網時代，控制跨操作系統平台的公司才有可能成為新的王者。

倪光南院士認為，Wintel聯盟的Windows之所以能夠壟斷操作系統市場，就是因為他們推出了統一的標準，幾乎所有的外設、應用程序都能做到即插即用、即裝即用。而我國芯片廠商大多各自為政，這樣一來排列組合有幾十種軟硬件方案，很難實現外設和應用程序的兼容。

銀河麒麟桌面操作系統V10的發佈，不僅適配國產主流軟硬件產品，更兼容了Android和Windows，在開放程度上邁出了重要的一步。不過在生態搭建上，仍有很長的路要走。

麒麟Linux官方數據披露，麒麟Linux目前兼容的軟件數量（含適配的Windows、安卓、linux軟件）和兼容適配的硬件合計約43萬款。而截至2021年底，Windows的軟硬件合計超過5000萬，這意味着麒麟Linux適配數量不足Windows的1%。

本身國內操作系統起步較晚，若想迎頭趕上，無疑需要下苦工，但目前中國軟件卻事倍功半。

即便有過倒下的先行者，當前，國家隊、民營科技巨頭以及數字化市場上的各類企業，仍然爭先恐後為操作系統國產化貢獻力量。在實現自主可控的操作系統的路上，有鮮花滿地，卻也荊棘遍佈。

據中國專業調研機構賽迪顧問統計，在國產操作系統領域，麒麟軟件的銀河麒麟操作系統穩居2021年中國Linux操作系統市場排名第一。儘管已歷經二十餘年，國產操作系統羽翼尚未豐滿，而打頭陣的麒麟操作系統，如何前行，將對整個國產操作系統生態進化方向起着舉足輕重的作用。

當下國產化的浪潮為國產操作系統們提供了前所未有的機會。機會是風口，但抓不抓得住，還是要看能力。這考驗着操作系統們的研發能力和產業生態建設能力，而硬實力的背後無一不需要長期主義和高昂的投入。

追趕之路自然不好走，不過，道阻且長，行則將至。中國軟件作為操作系統國產化的希望之光，更要集中炮火，把錢花在刀刃上。

@科技新知 原創

作者丨嘉榮  編輯丨伊頁 

參考資料：

倪光南——《發展我國自主的操作系統》

數智前線——《誰在給中國軟件機會？》

中國產經——《創新研發對企業績效的影響——以中國軟件和信息技術業上市公司為例》 

36氪——《億級潛在市場背後，國產操作系統連橫合縱、抱團取暖｜年度行業研究 》

連線Insight——《自主可控，面向民用：銀河麒麟操作系統要崛起了嗎？》

億歐智庫 ——《研報|2021國產桌面操作系統生態發展研究報告》