新信息|疫情“凍結”醫美機構：針劑需求量減少80%，上游品牌可感到唇亡齒寒？_風聞

文|天下美商 守仁

上週《醫美上游廠商的2022：新品照發、追趕進口、等待反彈》一文報道了疫情當下醫美上游廠商的部分境況，在他們耐心等待醫美消費反彈的同時，天下美商發現，2021上半年醫美相關企業註銷了1413家，比2020一年都多出了近500家（企查查數據），這些註銷的企業幾乎都是中小型醫美機構。

為什麼醫美上游能熬過疫情等待反彈，而部分中游醫美機構則等不到那一天。深究原因，必定不是單一因素造成，如果真的存在醫美產業鏈上的利益分配不合理，本質上還是醫美市場供求關係產生的結果。

疫情當下，探討佔據醫美產業鏈高額利潤的上游廠商和快要撐不下去的醫美機構之間的矛盾和變化趨勢，具有現實意義。

醫美上游：頭部****毛利高達75%-85%

天下美商通過對業內人士採訪瞭解到，大部分醫美上游廠商由於行業技術壁壘高，受到疫情衝擊較小，同時都對中國醫美市場長期看好，均在耐心且有實力等待疫情之後的醫美消費反彈。

愛美客（300896）2022 年第一季度報告 

這從一組財務數據上得到佐證：愛美客2022Q1營收同增66.07%，3月水光針新政受益明顯，嗨體作為唯一獲批的正規營養素類水光持續放量，淨利潤2.8億元；華熙生物2022Q1營收同增61.57%，淨利潤2億元，同比增長31.07%；雍禾醫療2021年營收同增32.4%，養髮業務發展迅速；貝泰妮2022Q1營收同增59.32%，“敏感肌+”概念持續在C端搶佔心智。

此外，由於疫情等原因，手術類醫美項目量斷崖式下跌，而輕醫美項目中光電類抗衰遙遙領先。這直接導致主流醫美激光設備廠商甚至賺得比2020年前更多，可謂是吃到了“疫情的紅利”。

眾所周知，就算沒有疫情帶來的短暫波動，醫美行業上游企業的毛利率也最高，平均為50-80%。其中頭部企業廠商毛利則有75%-85% ，淨利則高達25%-37%。

這其中的原因包括——

**一是醫美上游廠商玩家較少。**醫美概念股上市企業也就30家左右。一個行業能賺到錢，有時候不是因為實力強，而是因為競爭對手少。比如佔據輕醫美賽道40%的肉毒素截止到發稿前，國內合規的也就4家，和發達國家肉毒素競爭格局比，競爭根本算不上激烈。

透明質酸與肉毒素產品一般審批流程 

**二是行業壁壘較高。**這個壁壘一是技術壁壘，像華熙生物微生物發酵法在行業內獨一無二；二是拿證壁壘，玻尿酸的拿證剛性審批週期平均3-4年，而肉毒素剛性審批週期平均達8年。

正是這種“先發優勢”讓這些醫美上游廠商在疫情前已積攢充足的現金流，才能抵抗得住“疫情”這種突發性狀況帶來的波動。

**醫美機構：**控制成本是當務之急

近日，美商研究院發佈了《2022年1-2月中國醫療美容連鎖機構經營分析報告》，2022年1-2月，調研的30家醫美機構月收入均有下降。

“我們復工後第一件事就是降薪和裁員”。上海一家大型醫療美容醫院負責人告訴天下美商記者,“沒辦法，我們要活下去，控制成本是當務之急。”

至於醫美上游廠商受疫情影響較小，另一位一線城市的醫美機構負責人則認為要視情況，“我們疫情之前一個月要打幾百只針劑，現在一個月就只要50支，上游怎麼可能不受影響？當然能夠做機構拓品引流的、能做產品組合的針劑的上游廠商情況要好得多。”

此外，據傳某針劑品牌廠商為維持市場供求強勢地位，寧願將賣不出去的針劑全部扔掉，也不準其流入市場。

美國大蕭條時期工人傾倒牛奶

這不禁讓人想起1929年美國大蕭條期間“寧可將牛奶倒入河中也不願救濟窮人”的畫面，93年前的牛奶和2022年的針劑不能同日而語，但背後是否殊途同歸，本文不予置評。

公開數據顯示，國內醫美機構的淨利率維持在5%-10%之間，這還算是比較樂觀的情況。據行業內部人士透露，疫情期間，一線城市某莆系醫療美容醫院，2000萬的皮膚類項目營收，淨利潤只有5%，這5%裏還不是完全按照國家法律法規操作所得，存在不少“擦邊球”的灰色空間。

如果連不算正規的醫療美容機構只有5%的淨利潤，那留給合法合規的醫療美容醫院生存空間有多少？發展空間又在哪？

產業鏈“合理化”分配機制還有多遠？

由中國數據研究中心、中國整形美容協會醫療風險管控中心共同發佈的《中國醫美“地下黑針”白皮書》指出，中國醫美合規從業人員約1.7萬人，非法從業人員超過15萬人。

今年的央視315晚會也大爆“醫美注射師速成班”的黑幕：一位服裝店店主自稱會注射玻尿酸，以1000元一針的價格，在一家酒店裏給求美者注射了6針玻尿酸，沒想到將針頭注射到血管裏，最終造成求美者左眼失明，大面積腦梗。

作為“黑醫美”機構，為什麼敢隨便開醫美培訓班？作為報名參與培訓的業餘人員，為什麼覺得自己能代替學醫數十載的醫生替人打針？作為求美者，為什麼敢讓服裝店店主往自己臉上打針？

表面上是因為求美者太多，有資質的醫生太少，為了謀取利益，催生了大量“醫美培訓班”人員非法上崗。但背後有其本質原因——醫生價值在消費醫美產業鏈上被弱化。

除了醫生之外，很多人覺得在輕醫美打針這件事上，只要能把自認為好的品牌的針劑產品推進去就好，簡單易操作，至於有無醫師資格證不是那麼重要，畢竟不是開刀做手術。

“我雖然做外科手術，但我始終認為輕醫美可不輕，打針要是打不好，最嚴重的情況能讓人致死。”記者採訪了一位從事腦外科手術的專家。

輕醫美項目雖然免去了開刀縫合這一手術過程，但是整個治療過程更需要操作者擁有紮實的醫學理論基礎知識，以及靠時間積累換來的豐富臨牀操作經驗。

雖然這些在業內都是沒必要拿出來討論的規定，但是目前國內醫美產業發展仍然是以“產品驅動”為主，求美者之間線下線上討論更多的永遠是哪款產品更好，而不是哪位醫美醫生的專業背景更強。反過來，“產品驅動”+“求美者決策”成了醫美行業推廣新品的主打手段。

原因是多方面的，本文不展開討論。但間接導致了兩個現象：一是****大部分醫美醫生對醫美產品與設備使用沒有主導權，普通醫生甚至淪為上游廠商的渠道和銷售；二是醫美機構治療後的責任劃分不清晰。

第一點在行業內見怪不怪，第二點卻鮮有人提及。

“醫美行業狀態就是利潤都被上游拿走了，責任都得醫生和醫美****機構承擔。未來，產品是不是也要承擔質量的責任？如果求美者出現了過敏或者是其他一些不良反應，上游產品廠商管不管？管到什麼程度？這些都需要我們思考。”某大型醫美醫療集團事長在近期出席活動表示，同時對於醫美未來的發展，他認為“醫美機構現階段利潤不高，那麼未來它最終還要實現納氏均衡，還是要有一個合理化的利益分配機制**。**”

我們不知道這個合理化的分配機制到底是怎麼樣的比例，但隨着中國醫美產業的高速發展，有些可以預見的變化也正在路上：

①上游廠商和醫美機構之間的關係越來越趨向平等對話

未來幾年要進入中國市場的肉毒素品牌

隨着中國醫美產業的發展，上游廠商自研和代理的各種醫美產品會越來越多，競爭也會越來越激烈。拿肉毒素來説，未來幾年市場上會有多達十種以上的肉毒素品牌。那麼醫美市場會從供不應求變成供需飽和、甚至供大於求，只是時間問題。

這樣醫美機構相對會有更多選擇權，不會再出現某國外高端品牌玻尿酸銷售橫着走的情況。

②未來醫美消費將由“產品宣傳”+“醫生建議”+“求美者決策”共同驅動

醫美作為消費醫療，服務佔據越來越重要的位置。醫美機構想要生存發展，如何滿足求美者的抽象訴求，由原來的只要填充飽滿到要求填充得自然，甚至看不出來有填充痕跡；從之前的只要開雙眼皮到要求雙眼皮要開得面部和諧，都不是單一爆品可以簡單解決的問題，甚至需要複合型治療方案。

這時有實操經驗豐富的醫生就有了更多話語權，“人”作為生產力的價值在醫美產業鏈上會越來越凸顯。

此外，發達國家的醫美市場，鮮有上游廠商直接面向C端做消費者教育，他們只用培訓醫生，其它的全由醫生決定，當然這是由別國的醫美行業制度和醫美產業發展所處階段決定的。前文説的醫美治療後的責任劃分，需要整個醫美行業法律法規和政策制度體系的不斷完善才能達成，並非哪一家企業或品牌可獨立完成。

一言以蔽之，產業鏈上的利益分配一定要適合醫美產業生產力發展狀況的規律，醫美上游廠商、中游醫美機構、求美者之間的博弈、矛盾變化關係，也許正是推動中國醫美產業不斷向前發展的客觀驅動力。

（版權：搜揚天下美商）