阿里雲飄到“門檻”上_風聞

阿里雲多年“裸泳”終上岸。

5月26日，阿里發佈了2022財年年報。值得注意的是，阿里雲業務終於盈利，抵銷跨分部交易前的全年總收入為1001.8億元，經營利潤達11.46億元。這是自2009年成立以來，阿里雲首次實現財年盈利。

雖然整體來看，阿里雲的業績在阿里集團中，並沒有佔據舉足輕重的地位，但是考慮到目前雲計算與實體經濟融合已經成為了行業公認的“新賽點”。因此，阿里雲實現盈利，對於阿里以及中國雲計算行業來説，有着數字之外的意義。

1、第二條曲線漸顯

與阿里雲突破歷史的業績相反，阿里2022財年整體的業績表現並不樂觀。2022財年，阿里總營收為8530.62億元，同比增長19%；歸屬於普通股股東的淨利潤為619.59 億元，同比下降59%。

這一方面固然是因為2022年初，反覆波動的疫情，給物流行業帶來了一定的影響，從而間接影響了阿里最核心的電商業務。但是另一方面移動互聯網流量觸頂的大趨勢，阿里的電商業務增長註定遇到天花板。

圖源：QuestMobile

QuestMobile發佈的《2022中國移動互聯網春季大報告》顯示，截止2022年3月末，中國移動互聯網月活規模為11.83億，同比僅增長1.8%。這説明，中國移動互聯網已經沒有太多的增量流量可供挖掘。

圖源：東方財富

這種悲觀的市場趨勢以及阿里淨利潤增速放緩的消息，讓不少投資者開始擔憂阿里的未來。今年的第一個交易日，阿里巴巴股價報收120美元/股，而到了5月27日收盤，阿里股價僅剩93.41美元/股，不到半年跌去22%。

資本市場向來“喜新厭舊”，阿里也急需找到第二條增長曲線。阿里雲是除亞馬遜雲科技外，少有地實現盈利的雲計算服務商，未來有可能給阿里帶來更為豐沃的回報。

參考全球巨頭亞馬遜，起家於線上書店、線上購物、物流的它，雖然被打上了“電商”的標籤，但是時至今日，其最重要的“創收”業務卻屬雲服務。

財報顯示，2021年，亞馬遜總營收為4698億美元，同比增長22％；淨利潤為334億美元，同比增長56.8％。雖然亞馬遜雲科技業務營收為622億美元，僅佔13％的營收份額，但是運營利潤卻高達185億美元，同比增長37％，貢獻了55％的淨利潤。

亞馬遜雲珠玉在前，阿里雲的想象力自然可想而知。

但除了阿里之外，百度、騰訊等頭部的互聯網企業也紛紛瞄準了雲計算市場。

財報顯示，2022年Q1，百度智能雲業務營收為40.6億元，同比增長45%；騰訊包括雲計算的騰訊金融科技及企業服務板塊營收為427.68億元，同比增長10%，佔總營收的32%，成為騰訊強勁的增長引擎。

除了BAT，國內雲服務賽道上還有華為雲、天翼雲、金山雲等大玩家。

2、阿里雲的雙重困局

雖然已經實現盈利，但是具體到細節，阿里雲卻很難做到高枕無憂。

從行業來看，在國內雲服務商中，阿里雲依舊排名第一，但市場份額卻在不斷下跌。

圖源：Canalys

Canalys發佈的中國雲基礎設施服務市場報告顯示，2021年，中國服務市場規模達274億美元，同比增長45%。其中，阿里雲保持領先，位居第一，但是市場份額從40.3%下跌到了37%。

這主要是因為阿里雲的營收增速不光沒有跑贏市場規模的增速，並且還在不斷萎縮。財報顯示，2021年Q1-Q4（自然年），阿里雲的營收增速分別為36%、30%、33%和20%。到了最新一季，阿里雲的營收增速又進一步降低至12%。

對此，阿里在財報中解釋稱，這主要是因為互聯網行業頭部客户減少海外雲服務需求，以及一季疫情、經濟活動影響，造成部分混合雲項目延遲交付所帶來的負面影響。

不過歸根結底，上述問題或許還是因為阿里雲的客户羣集中於互聯網行業所致。財報顯示，2021年Q4，阿里雲互聯網客户的營收佔比為48%。

但是國內互聯網整體增速下滑是不爭的事實，互聯網客户的發展也直接影響了阿里雲的業績走勢。以阿里雲的大客户字節跳動為例，上證報援引內部人士消息稱，2021年下半年，其國內廣告收入停止增長。

彭博社曾報道，2020年，字節跳動廣告的收入佔比達到了77%，是重要的營收支柱。廣告停止增長，説明字節跳動可以給服務商帶來的價值也將隨之踩下剎車。

此外，雖然前期建設成本高，但是考慮到存在邊際效應、數據安全、夯實基建能力等問題，不少成規模的互聯網企業也紛紛開始“自建”雲。比如，2021年12月2日，字節跳動正式升級火山引擎為企業級技術服務業務，並推出了全系雲產品。

這些雲計算市場的“新勢力”雖然在短期內很難成為阿里雲強勁的競爭對手，但是起碼錶明瞭一個態度——阿里雲未來很難再為這些“新勢力”服務。

3、阿里雲瞄準新方向

事實上，在最新一季財報發佈前，阿里雲就已倍感焦慮，大刀闊斧地進行了人事變革。2022年3月，蔡英華空降阿里雲，成為後者的全球銷售總裁，向阿里雲智能事業羣總裁張建鋒彙報。

蔡英華空降阿里並不是偶然，2021年5月28日舉辦的阿里雲峯會上，張建鋒曾表示：“阿里云為全面服務政企市場做好了準備。”由此，阿里雲開始“all in”政企市場。

阿里的戰略調整與市場的趨勢有密切聯繫。前瞻產業研究院數據顯示，2020年，中國政務雲市場規模為653.6億元，同比增長42.3%，預計未來三年年複合增長率為30%。Gartner也預測，預計到2025年，全球企業雲技術使用率將達100%，與之相應的，90%的企業傳統數據中心將關閉。中國企業級雲市場正處於爆發的前夜。

蔡英華就是為貫徹阿里雲的企業級戰略而來的。官方資料顯示，蔡英華曾任華為中國政企業務總裁，曾力推華為中國政企業務轉型。結合阿里雲的戰略方向以及蔡英華的職業生涯來看，阿里顯然希望蔡英華帶領自家的雲業務成為企業級雲市場的TOP級玩家。

圖源：IDC

但是從市場來看，阿里雲已經晚了一步。IDC發佈的《中國政務雲基礎設施市場份額》顯示，2020年，中國政務雲基礎設施市場排名前三的服務商分別為華為雲、浪潮和紫光，市場份額分別為32.2%、25.44%和13.19%。其中華為雲已連續4年蟬聯中國政務雲基礎設施市場份額第一。

與互聯網企業不同的是，傳統政企客户具有分散性、定製化、貼身服務的特點，這就要求阿里雲不能再堅守此前的業務模式。

以華為云為例，經過多年的經營，其針對政企客户，構建了閉環的雲技術生態以及渠道銷售能力。官方資料顯示，通過在全國30多個省級行政區建立代表處，華為雲得以不斷深耕地方企業雲市場。

對此，華為雲CEO張平安曾表示：“華為服務運營商和政企有三十多年經驗，理解其需求，也有幫助其轉型的經驗”。這是華為在政企雲市場勢如破竹的關鍵所在。

針對這一問題，2021年4月底，阿里雲進行了一次組織架構調整。細分製造、能源電力、金融等十八個行業，為每個行業配備一個總經理，針對不同的行業打造不同的解決方案，並且還成立了十六個區域，針對每個區域，任命一名總經理，負責本轄區的本地化運營。

“這在阿里雲的歷史上是沒有過的。”張建鋒表示。此舉意味不光昭示了阿里雲“下沉”的決心，更做到了紮根“基層”，可以隨時隨地地為企業級科技提供專業的解決方案。

組織變革容易，針對不同的市場特點進行精細化運營也不難，但問題是，將自己定位為中國雲服務市場基礎設施的阿里雲，在技術上陷入了“大而全”、沒有明確導向的陷阱。

誠然，不論是芯片、操作系統還是數據庫，阿里雲都能提供，但是術業有專攻，在企業需求越來越定向化的背景下，相較於可以提供大而全技術的平台，在某一技術上領先，並且可以賦能自家業務的平台，或許才是企業最理想的選擇。

圖源：IDC

以百度智能云為例，IDC發佈的《2021中國AI賦能的工業質檢解決方案市場分析》報告顯示，百度智能雲以14.6%的市場份額位列第一。

這主要得益於百度在AI技術上的持續投入。早在2016年在O2O戰場潰敗後，百度就開始“All in AI”。互聯網週刊發佈的《2021年度人工智能企業百強榜》顯示，百度以95.06的綜合成績，位居第一。

前百度智能雲事業羣組總經理尹世明曾表示：“人工智能最終將走向產業，核心是要解決規模化應用的問題，預計2025年後，工業化進程完善，整個產業將全面進入人工智能時代。”

對比來看，在工業質檢市場，阿里雲還未攻佔太多的陣地。

不止於此，在核心的安全問題上，阿里雲還曾出過紕漏。2021年11月，阿里雲安全團隊發現 “計算機歷史上最大的漏洞”後，將該漏洞第一時間提交給了美國Apache軟件基金會。直到15天后，工信部才得到具體的細節。也正因此，12月22日，工信部表示暫停與阿里雲的相關合作，這反過來可能會成為阿里雲進入政企市場的障礙。

好在，中國企企業級雲市場並未進入寡頭時代，還有巨大的增量紅利。接下來，阿里雲能否抓住這一市場缺口、穩步增長，我們還是把答案留給時間吧。