新冠口服藥概念股，已經“埋”了兩撥人_風聞

過去半年時間，新冠口服藥無疑是資本市場的寵兒。從原料藥到經銷商、流通商，只要與新冠口服藥搭上邊，股價就能一飛沖天。

不過，靠新冠口服藥獲得的暴富，來得快去得也快。

從5月24日到今天（6月1日），手握新冠口服藥VV116的君實生物，股價從109.59元/股，跌至今日收盤時的73.28元/股，市值從近千億跌至667億，蒸發330億。

另一新冠口服藥玩家真實生物雖未上市，但其合作伙伴華潤雙鶴、新華製藥股價也已經連跌三天。

事實上，這波新冠口服藥概念股的下跌並不令人意外。大部分公司的炒作，都是基於概念，而非實打實的業績。

今年年初，輝瑞新冠口服藥概念股曾經拿到過相似的劇本。不過看起來，人們並未從中吸取教訓。第二波新冠概念股來襲，仍然有不少人選擇再一次相信。

畢竟，沒有人會覺得這場轟轟烈烈的擊鼓傳花遊戲，最後一棒會落在自己手裏。但當遊戲停止，總會有人發現，最後一棒就在自己手裏。

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輝瑞新冠口服藥概念股的幻滅

2021年12月22日，輝瑞新冠口服藥Paxlovid在美國獲批緊急使用。

一時間，新冠口服藥的熱度迅速從大洋彼岸傳導至國內，引爆了國內新冠口服藥的全產業鏈。無論是新冠口服藥上游的原料藥，還是下游的經銷、流通商，股價都開啓了暴漲模式。

從北交所的森萱醫藥，到A股的雅本化學，全民皆歡。其中，雅本化學堪稱新冠口服藥概念股的課代表，倍受二級市場追捧。

自2010上市以來雅本化學一直表現平平，但從蹭上新冠口服藥的熱點以後，雅本化學的命運則發生了改變。

在Paxlovid獲批前兩日，12月20日雅本化學在互動平台表示，“目前公司對卡龍酸酐已經實現商業化生產，但該產品的銷售收入佔公司本年度營業總收入的比例較小”。

而不少投資者，選擇性只看到前半句。因為，卡龍酸酐是Paxlovid生產所需的中間體之一，輝瑞的Paxlovid獲批在即，這或許意味着雅本化學的機會來了。

這也使得公司股價一路狂飆，僅12月份雅本化學股價漲幅高達150.13%。雖然此後雅本化學聲明與輝瑞公司無任何業務合作，但這並不影響市場對新冠口服藥概念股的炒作。

今年2月，Paxlovid在國內獲批上市消息公佈後的首個交易日，雅本化學股價再度斬獲20cm漲停。此後更是持續狂飆，上演3個月超3倍漲幅的好戲。

不過，大部分概念股的暴漲，並沒有業績支撐，殘暴的歡愉終將以殘暴結束。雅本化學也不例外。

自3月18日雅本化學股價達到歷史最高點31.39元/股後，股價便一路狂瀉，截至今日收盤時，股價僅為13.73元/股。相比3月的最高點，其股價跌去了56%，市值跌去了170億元。

而雅本化學的經歷，只是過去一段時間內新冠口服藥概念股的一個縮影。

事實上，還有其他眾多上游原料藥企股價腰斬，比如海辰藥業股價從3月最高點86.77元/股跌至30.81元/股；森萱醫藥股價從3月最高點的27.48元/股跌至9.93元/股。

即便是真正與輝瑞口服藥有合作的流通商中國醫藥，也難逃暴漲暴跌的命運。

3月9日，中國醫藥成為Paxlovid在中國大陸唯一運營商，其股價一度在14個交易日內斬獲11個漲停，僅3月份，股價漲幅便高達230.25%。

但如今，中國醫藥股價僅為20.07元/股，相比3月最高點的44.26元/股，跌去了54%。

炒作過後，仍要回歸理性，畢竟國內新冠感染者人數不多，因而輝瑞口服藥在國內使用量並不會太大，對中國醫藥的業績影響也有限。

任何沒有業績支撐的炒作，註定是一陣風，來得快去得也快。

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新冠口服藥的第二班車

黑格爾説，人類唯一能從歷史中吸取的教訓就是，人類從來都不會從歷史中吸取教訓。

看起來，這句名言在今天仍然適用。即使有第一波新冠口服藥概念股的幻滅在前，當第二波新冠口服藥的故事出現時，二級市場選擇再次相信。

輝瑞新冠口服藥獲批後，國產新冠口服藥便成了眾望所歸。而在眾多在研的國產新冠口服藥中，真實生物的阿茲夫定和君實生物的VV116是最接近上市的，也是最受市場追捧的。

其中，君實生物的股價也一路水漲船高，最高點時曾達到131.42元/股，市值達到了1197億元。在過去的一個月裏，其市值一度超越創新藥企一哥百濟神州。

真實生物雖然並未上市，但這也不影響資本市場的熱情，過去一段時間裏，但凡能與真實生物搭上邊的藥企，都成了資本市場的寵兒。典型如，華潤雙鶴和新華製藥。

4月26日，新華製藥發佈公告，稱與真實生物簽署《戰略合作協議》，成為阿茲夫定的生產商和經銷商。

此後，新華製藥股價連續10個交易日漲停。5月30日，其股價創下歷史新高40.7元/股，僅在5月份其股價漲幅便高達141.92%。

除了新華製藥，阿茲夫定還牽手華潤雙鶴。5月9日，華潤雙鶴宣佈與手真實生物達成《戰略合作協議》和《阿茲夫定片委託加工生產框架協議》兩項協議，隨後公司便收穫兩個一字板。

不過，最近事情發生了變化，國產新冠口服藥概念股開啓集體回撤。

5月23日晚間，君實生物發佈VV116臨牀數據後，君實生物在科創板的股價已經從109.59元/股，跌至今日收盤時的73.28元/股，市值跌去了330億元；相比5月份的最高點131.42元/股更是接近腰斬。

真實生物的合作伙伴狀況也沒有好到哪裏去。5月30日至今，華潤雙鶴已經連續三天跌停，新華製藥也已經連跌三天。

而這，或許僅僅是個開始。畢竟國產新冠口服藥還未上市，那麼獲批之後呢？

雖然新冠口服藥是一個長邏輯，但也要警惕口服藥的二級市場炒作。第一波新冠口服藥概念股的幻滅，未必不會重演。你説呢？