軒講：從中國“搶單”的越南，要成為新的世界工廠？_風聞

大家好，我是在觀網陪你看世界的谷智軒。最近因為疫情，國內部分行業出現了訂單與產業外遷。加上有人在網上渲染，聲稱越南第一季度貨物出口“首次超過深圳”。一時間，越南是“下一個世界工廠”、越南將取代中國供應鏈地位的説法，甚囂塵上。雖然拿一個國家與一座城市比，我也不知道誰更尷尬。但不可否認，越南近幾年發展勢頭高漲，被資本看好，連李嘉誠都跑去炒房地產了。我國商務部上週發話了，表示部分產業的外遷符合經濟規律，是正常的貿易分工與合作，我想也算是對網絡炒作的間接回應。本期《軒講》就來聊一聊，越南到底有沒有可能成為“世界工廠”？供應鏈的外遷流動，中國人應該擔心嗎？

越南是我們的近鄰，又同為社會主義國家。由於歷史原因，大家對越南關注比較有限。冷戰時期，越共靠叢林游擊隊，耗走了不可一世的美帝，打垮南越偽政權，實現統一，為此死了530萬人，整個國家被炸成焦土。之後越南野心膨脹，轉身入侵柬埔寨，要當印度支那的“地頭蛇”，被北方鄰居教訓了10年。80年代中後期，蘇聯已是奄奄一息。越南沒有大腿可抱，在國際制裁與軍事壓力下，國民經濟接近崩潰。1986年，越共在內外交困中召開六大，宣佈以經濟建設為中心，搞“革新開放”，發展市場經濟，此後還提出“六項基本原則”，實施農村承包責任制，建設經濟特區等等。你沒看錯，就是“摸着中國過河”。

直到90年代後期，越南都是一個貧窮的農業國，七成勞動力是農民，以內向型經濟為主，卻意外躲過了亞洲金融危機，加上靠近中國，既能抄改革開放的“作業”，也方便直接攬活。越南最初是承接從中國轉移的紡織業，原料和機器靠中國進口，不需要太複雜的技術，人工成本低就行。2006年，越南正式加入WTO，開始參與全球化與國際分工，重點發展電子製造與加工。同年，英特爾在胡志明市開設工廠，是第一批進入越南的科技公司。越南自加入WTO以來，簽了十多個雙邊或多邊自貿協定，進一步吸引外資、擴大出口。2020年，製造業和加工業，佔越南外國直接投資（FDI）近六成。回過頭來看，1998年之後的20年來，越南製造業增加值翻了七倍，年均增長率高出全球平均水平兩個百分點——“小步快跑”確實出了成績。

從2018年的中美貿易衝突，到新冠疫情在全球暴發，再到今年的俄烏戰爭，近年來全球經濟不確定性增加，供應鏈很不太平，但越南卻能左右逢源。以貿易對象來説，中國與美國，分別是越南最大的進口國與出口國，又是前兩大貿易伙伴。去年，越南對美出口960億美元，只相當於中國的六分之一。但和越南自己比，同比快速增長25%。越南對美出口大項，包括了機械製造、紡織品與電子產品。過去，美國人身上穿的T恤、腳上穿的球鞋，是清一色的“中國製造”。如今，美國三成的鞋子、兩成的成衣，已經是“Made in Vietnam”。前些年國內就有討論，越南會不會取代中國“世界工廠”的地位。所以，這一次同類言論再現，並不令人意外。只不過重點從紡織業，轉向了加工製造業。

一方面，紡織業這類產業，唯一的比較優勢就是人工成本。中國當初也是承接西方轉移出來的訂單，越南是重複了這個劇本。我想對中國人來説，相比守着那點血汗錢、用8億件襯衫換一架波音飛機，實現產業升級、讓大家的工作更加體面、收入還更高，豈不美哉？再説，越南接過來的工作，實際上還是縫紉、上色等中間環節。要製成一件件衣服、一雙雙鞋，首先必須要有原料和加工機器。不管是紡織品，電子還是工業產品，越南要大量從中日韓進口上游的“中間品”，通過加工、組裝成“製成品”，再賣到美歐等市場。所以，越南實際上是處於整條價值鏈的低端，對於附加值高的環節，比如研發銷售，或者原材料設備，都分不到一杯羹。中國人對此實在感同身受，畢竟就是我們早年走過的路。

但事實證明，就算中國提供了“正確答案”，許多國家連抄作業都做不好。越南“以華為師”能取得成功，一定是做對了什麼。具體來説，是充分發揮三個方面的優勢。首先是人力優勢。前面説過，越南上一代人經歷了慘痛的戰爭，發展農業的條件優越。結果是，越南以不到雲南省的面積，養活了9800萬人，其中四分之一是25歲以下的青年。這是一支龐大、年輕又廉價的勞動力，也是越南吸引外資、搞勞動密集型產業的根本優勢。2019年，越南勞動力每月最低工資125美元，全國平均月工資，不到中國的一半。東南亞比它更低的，只有柬埔寨、印尼和東帝汶。

與這些國家相比，越南勝在第二個優勢，即國內政治穩定、政策扶持力度大。從1986年越共六大確定“革新開放”以來，越 南的政治，長期形成了以越共中央總書記、國家主席、政府總理和國會主席為核心的“四駕馬車”。在越南投資，你不需要擔心政變，不用怕半路被麻匪打劫，也不會礙於破敗的基礎設施。越南政府對外資開出的政策，是四年免税、十年內税收減半。政府還會幫助企業項目落地，效率相對較高。此外，越南積極加入各類自貿協議，藉此倒逼國內改革、完善法制、規範市場競爭。比如，越南借談判加入TPP的機會，在國內頒佈了《企業法》。在與歐盟談判自貿協議時，也更新了貿易法，進一步與國際規則接軌。《越歐自貿協定》（EVFTA）規定，歐盟對越南出口的商品，10年內將實現零關税。投資者想打入歐盟市場，用腳投票就會選越南，而不是其它東南亞國家。

越南的最後優勢，是地理位置。越南緊挨着繁忙的南海航線，還有優良的深水港，海運便利。而其它鄰國走海路，得經香港、新加坡中轉。更多的環節意味着成本更高，在當前的疫情背景下，供應鏈阻塞的風險也高。所以這是越南得天獨厚的優勢。越南國內的製造業分佈，實際上也是圍繞海港城市，形成了由北到南的三個中心。北部經濟區以河內、海防為中心，靠近中國，可以輕鬆對接產業鏈，受到外國投資者青睞，三星、微軟等大型外企紛紛在當地設廠，佔據當地出口總額的八成。去年，韓國LG集團在海防市投資21億美元，擴建顯示器工廠，是當年越南獲得的最大一筆FDI。而南部的胡志明市，是越南最大城市、經濟中心，人口密集，集中了全國七成的服裝加工廠。

除了以上幾點外，越南近幾年製造業的發展，還得到了意料之外的“助攻”——中美貿易衝突升級。中國國內中小企業“靈機一動”，產品繞道越南再去美國，成功避開了特朗普政府的“關税大棒”。而越南當時對這種做法，基本是睜一隻眼閉一隻眼，每次罰款不到6萬人民幣。相比出口商批量產品的利潤，就只有一根毛（手勢）。當然，這是不那麼“體面”的門路。這幾年有中國企業，確實是把工廠轉移到了越南，不管是為規避關税，還是考慮勞動力成本、政策優惠與距離供應鏈的遠近，倒也合情合理。美國智庫有個統計，説特朗普打了三年貿易戰，從美國市場擠出500億美元的中國進口。這塊大蛋糕都被哪些國家分了呢？越南一家就吞下82億美元，是最大贏家。

關於開頭提出的那個問題——越南有沒有可能成為“世界工廠”，我們的答案是否定的，原因主要有三個方面。首先，越南的勞動力雖然年輕、成本低，但受教育程度不高。越南2000年才普及小學義務教育。到2017年，37%的勞動力是初級工作者，比如電子廠組裝流水線、紡織廠裏的“打工人”。而中高級技術人才、管理人員，加起來剛過10%，高級技工極度缺乏，就算把上游產業鏈搬過來，也招不到合適的工人。越南製造業主要是初級加工，既是在發揮優勢，也是無奈之舉。雖然增長快，但論增加值，在東盟十國裏面只能排第六位。2012年，越南的勞動生產率排在東盟國家末端，是泰國的三分之一，馬來西亞的六分之一。

越南製造業的勞工問題背後，既是因為農業現代化程度低、佔用了大量勞動力，也與國內的地域矛盾、城鄉矛盾有關。前面説過，越南主要的製造業中心集中在大城市。而南北兩個經濟中心，本來就有歷史隔閡，各自抱團，勞動力幾乎不會相互流動。越南總公會統計，全國工業園區一半的農民工，存在住房困難問題。去年夏天，新冠變異病毒暴雷，為了“既保經濟、又抗疫情”，越南政府要求工業園區“就地生產、就地用餐、就地住宿”，企業負擔不起，紛紛停工。超過150萬農民工逃離大城市，回到農村，然後一去不返。許多工廠的開工率，至今沒有得到恢復。一場疫情，暴露了越南勞動密集產業的“一碰就碎”。當年亞洲的韓國、中國台灣，都是抓住機遇、提高勞動生產率，在產業鏈中佔下一席之地，才有了“四小龍”之稱。越南如果不能打破這些阻礙，那麼今天的廉價勞動力優勢，遲早會拖後腿。畢竟，人口紅利不能永遠吃下去。中國經歷了這個過程，同樣的事，為什麼就不會落到越南頭上呢?

越南的第二個劣勢，是過度依賴外資，導致有競爭力的本土企業，遲遲建不起來。中國這些年的發展證明，我們絕不甘願一輩子給別人打工，任由各行各業被外企主導。在這一點上，越南的作業抄錯了。越南獲得的FDI，五年裏增加了七成。但這些資金，絕大部分是繼續投資中下游的代工廠。在越南，外資電子廠貢獻了整個行業的九成出口，全國的四成出口。越來越多的三星手機、Switch遊戲機，或者LG顯示屏，被貼上“越南製造”的標籤，發往全世界。但因為沒有配套的產業鏈，沒有熟練的技工，這些電子產品的零部件，越南自己通通造不出來，每年要從外面進口，其中至少三成來自中國。2020年，越南政府曾定下目標，未來五年，本土企業要在國內生產和消費中，佔到45%的份額。這側面反映出，零部件的本地化，越南做得還遠遠不夠。越南95%的企業是私企，其中90%又是小微企業，技術、資金和管理全面落後，還要被壟斷國企擠佔資源，國際競爭力低下。越南政府積極引進外資，越南民眾辛辛苦苦打工，全國牟足了勁拼經濟，可偏偏越南本國的公司，卻成為“局外人”。

其實產業鏈不健全的問題，除了越南自身的鍋，也有一個客觀因素——它離中國太近了，這對越南，既是好事，也是“包袱”。好處是交通便利，缺什麼原材料、設備，分分鐘就能從珠三角買到。但凡事有利有弊，北邊有這麼大、供應鏈齊全、業務還熟練的經濟體，如果我是外資企業，何必再勞神費力，在越南從頭建一條產業鏈呢？從這個角度來説，越南只能算是一個外包出去的“加工車間”，而且對中國供應鏈的依賴，一直在加深。去年，越南從中國進口近1100億美元，逆差超過500億美元。以中國為核心的東亞產業鏈體系，就像一艘有巨大吸力的大船，讓每一個環節充分發揮比較優勢，做自己擅長的領域。越南上了船，賺到了錢，找到一個適合自己的“划槳”位置。但現在想自己當船長，協調整艘船的各個部門，可沒有那麼簡單。

順着這個因素往下説，就是越南的最後一個劣勢——它在當前的分工體系、產業鏈中，究竟是否“不可替代”。越南學習中國的成功經驗，發揮自身的勞動力優勢，主動融入全球化，這不假。但正如前面所説，勞動力的素質、國內的資源配置，都是越南未來不小的阻礙。另一方面，越南近年來的繁榮，直接拉動了土地價格，李嘉誠坐不住了，大舉進軍胡志明市房地產市場。再加上通脹，越南國內的用人成本，正以每年一到兩成的速度，肉眼可見地上升——在胡志明市，人均收入已經有大約3000人民幣。今年第一季度，越南從業人員平均工資增長了18.5%，接近2000元。東南亞的緬甸和老撾，正在勞動力成本上，對越南發起挑戰。綜合考慮投資環境，這些國家可能與越南有差距。但在北方鄰居、“基建狂魔”的大力扶持下，再出現一個“小越南”，也不是不可想象。

而越南自己，也存在債務危機等長期隱患。2016年到2020年，一邊是製造業的快速發展，另一邊是財政赤字的持續擴大，到去年已經超過150億美元。IMF警告説，今年越南的外債，將逼近GDP的67%上限，結合債務率高與財政困難，越南面臨巨大的還債壓力。滙豐銀行提醒説，越南是東南亞最需要鞏固財政的國家。一旦國際供應鏈、產業鏈再度出現波動，越南可能又會面臨去年下半年以來，勞工流失、外資撤離的尷尬局面。比如近期的俄烏衝突，已經推高了越南進口的鋼鐵、石油價格。而越南的原材料，高度依賴進口，有外媒已經開始唱衰越南。我們之前講過，美國新推出的“印太經濟框架”（IPEF）。雖然只有一個雛形，但拜登政府的信號已經很明確：要想方設法逼日韓等盟友選邊站，把高新的產業鏈，從中國及周邊地帶轉移出去，最好是去美國。而越南相當於“上了中國的船”，自然要“一視同仁”。過去，美國靠着開放市場，關税讓利，成為越南第一大出口目的地。現在的美國，一不打算談自貿協議，二不敢開放國內市場，對越南來説，當初嚐到的貿易甜頭，恐怕日後很難再有。

説到底，越南近30年來的經濟成功，是基於準確判斷形勢，抓住了全球分工、產業轉移的機遇：向外借鑑成功經驗，對內充分利用本國的勞動力優勢，政府積極有為。所以説，不是每個國家都會“抄作業”，越南自身的條件，算不上“學渣”。但稟賦決定了它的諸多上限：因為國內市場有限，必須拼命抱外資的大腿，結果掐斷了國內企業的機會；為了就業與製造業打基礎，就不得不拖延產業升級、提高勞工素質的步伐，實際是賭上了未來。任何一項經濟產業政策，都是有得有失，不可能兩全其美。越南沒有中國的體量與抗風險能力，不得不做出取捨，但時間已經不多了。大國紛紛開始注重內循環；工業自動化的推進，對廉價勞動力形成降維打擊，後發國家搞產業升級的窗口期，可能正在關閉。對於這個客觀趨勢，咱們也應該有清醒的認識。越南既不能依靠市場，又習慣了依賴外資。如何揚長避短？在我看來，面對大國競爭不站隊，積極融入地區經濟一體化，才是明智的選擇。與其“杞人憂天”，擔心越南是否能代替中國，成為新的“世界工廠”，還不如認真研究，中國如何能從越南的發展前景中，最大化地獲利，實現雙贏。

節目最後，又到了大家喜聞樂見的吟唱環節了。感謝各位觀眾對我們一如既往地疼愛，觀察者網是一家獨立而負責任的新聞網站，我們秉持全球視野、中國關懷的理念，為大家制作節目。想要支持我們的朋友，可以加入付費會員頻道觀察員，年費198，使用我的邀請碼007可立減十元。現在充值，還有機會領取觀網限量版徽章一套，一套五枚，大家趕緊行動吧！