美聯儲下狠手 鮑威爾説狠話 市場何去何從_風聞
余丰慧教授-华中科大兼职教授,经济学家,著名财经金融评论家。2022-06-16 21:46

美聯儲週三(北京時間6月16日凌晨)將政策利率上調75個基點,至1.5%至1.75%的區間,加大了對抗通脹的力度。受利率決議影響,週三各大資產急劇波動。決議公佈後,美元拉漲,黃金高位回落,美債收益率跌幅收窄。鮑威爾新聞發佈會上表示大幅加息不會常態化安撫市場情緒,美股美債顯著反彈,美元急跌黃金飆升
美聯儲下狠手:瘋狂加息75個基點!為1994年28年以來最大加息幅度。不僅下狠手,而且美聯儲主席鮑威爾説狠話:堅決抑制通脹,下次貨幣會議將繼續加息50個基點或75個基點。看來,在經濟衰退與通貨膨脹兩難選擇之間,美聯儲以及美聯儲主席鮑威爾徹底站在了抑制通貨膨脹一邊。 鮑威爾心知肚明如此力度收緊貨幣對經濟的影響,他下調了2022年-2024年經濟增速的預測。我此前一再説,美國前總統福特説過一句名言:通貨膨脹是民眾的頭號敵人!歷屆美聯儲主席都對這個頭號敵人毫不手軟,鮑威爾也不例外。 美聯儲聲明表示,高度關注通脹風險,“堅決承諾”將通脹率恢復到2%,並重申認為持續加息是適當的。我是替美聯儲捏一把汗。5月份通脹率是8.6%,恢復到目標的2%,要降低6.6個百分點,難度之大可想而知。美聯儲FOMC經濟預期顯示,2022、2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為3.4%、3.8%、3.4%。美聯儲重申認為持續加息是適當的。這個加息幅度,如此收緊貨幣的力度,市場能否承受了,經濟能否承受了,科技股會否徹底嚇趴下?概率是不小的。 美聯儲也考慮到美國經濟衰退的憂慮了,聲稱,在評估適當的政策立場時,將繼續監測收到的信息對經濟前景的影響。如果出現可能阻礙委員會實現目標的風險,委員會準備酌情調整貨幣政策立場。給市場畫了一個餅,給經濟開了一個空頭支票。隨着通脹在經濟中變得更加根深蒂固,侵蝕消費者的消費能力,以及美聯儲採取更激進的措施來解決通脹問題,美國經濟將從2023年中期開始出現“温和衰退”。
最擔心的是美聯儲如此收緊貨幣最終不僅通脹難以抑制,而且經濟衰退撲面而來。我總認為,美聯儲沒有找準美國高通脹的癥結所在。 美聯儲將大力度加息進行到底,新興市場體如何應對?美聯儲加息,美元指數上漲,美元加速升值,國際資本從新興市場體抽走流回美國,等於新興市場國家被動收緊貨幣。今年以來,美元指數累計上漲超過9%,且創出了近二十年的新高水平。在強勢美元迴歸的背後,實際上加速了全球資本流向美股市場,部分資金不得不從部分新興市場抽離資金,一方面把資產迴流至美國,以實現資產的保值增值,另一方面則是補充美股市場的保證金,降低平倉乃至爆倉的風險。這個時候,新興市場國家資本離場抽走,刺破泡沫風險可能性非常大。不能不防!
美聯儲罕見加息75個基點,其他國家特別是新興市場國家是跟隨美聯儲同步加息?還是有其他貨幣政策選項?需要央行決策者拿出智慧應對!