光伏上市公司六成盈利的背後，到底發生了什麼？_風聞

出品 | 探客深科技

作者 | 行者

編輯 | 蛋總

伴隨着“雙碳”時代的來臨，光伏市場正呈現大週期發展趨勢。

數據顯示，在Wind光伏概念板塊所覆蓋的72家A股上市公司中，2022年一季度共有47家公司淨利潤實現同比增長，佔比達65.28%。其中，淨利潤同比增幅在100%以上的公司有19家，遠超行業在去年年底的相關預測。

實際上，在2021年下半年，受國家可能收緊光伏發電補貼消息的影響，很多行業專家曾認為2022年中國光伏市場可能遇冷，提醒各家企業要謹慎應對。

彼時，在2021年中國光伏行業年度大會上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華曾指出，由於指標下發滯後、產品價格上漲等原因，中國光伏行業協會將2021年裝機預測下調至45-55GW。年初，該協會預測今年國內裝機量新增規模應該在55-65GW。

由此可見，當時他對2022年市場持謹慎態度，認為可能與2021年的情況相比會有所好轉，若國家儲備電能項目順利展開，2022年光伏新增裝機可增至75 GW以上。

然而，事實卻遠遠超出行業協會的預計——僅2022年一季度光伏相應的裝機情況和合同情況，就快要趕上2021年上半年發展數據了，這讓很多研究中國光伏產業的專家感覺既意外又驚喜。

人們不禁要問：這樣一個超乎尋常的上升趨勢，到底是怎麼出現的？光伏市場為何迎來了新生機？在經歷過“擴產投資——產能過剩——行業洗牌”之後，光伏市場的未來將走向何方？

1、需求旺盛利好中國2022年，“減碳戰略”在各個國家落地，而光伏由於不受地理限制的優勢，迅速得到了各個國家能源投資者的追捧。

**眾所周知，要想實現“綠色減碳”的能源獲取，水能、核能、風能和太陽能是四大主流方式。**相較於水能和風能需要自然資源或地理位置的支持，核能則需要高技術儲備才能實現，太陽能因為部署方便，且不需要太多外界環境的特殊設置，從而使得其廣泛性較強。

因此，在2021年各國就綠色節能減碳的目標達成一致的背景下，很多國家開始重點扶持光能發電。

此外，影響光伏產業發展的突發因素還有俄烏衝突。俄羅斯因政治原因而限制天然氣出口，以及歐盟對於俄羅斯石油的禁運等一系列情況，使得國際油價暴漲，發達國家相應的能源獲取也產生了重大缺口。

歐盟為了擺脱對俄羅斯的能源依賴，擬通過節能、燃料來源多樣化等方式，來實現能源轉型的目標，並計劃2030年可再生能源的總體目標從40%提高到45%。

同樣，為了減輕對化石能源的依賴，美國政府大力倡導太陽能發電。

這幾年來，美國的太陽能發電能力已從7.5GW增加到15GW。根據美國政府的規劃，到2024年，目標裝機要達到22.5GW，也就是要翻3倍，而且還規定光伏企業強制採購美國製造。

但問題是，目前美國光伏產品仍有超過70%需要進口，自給率非常低，可見美國對於光伏組件產品的需求是巨大的。

不過，此前的反規避調查讓光伏組件廠商對美國的訂單有所忌憚。數據顯示，將近75%的美國太陽能公司已推遲或取消了太陽能組件交付，近80%的光伏組件進口停滯。

為此，6月6日，拜登政府對東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）採購的太陽能組件給予24個月的進口關税豁免。

很多專家都認為，這其實是對中國相應光伏產品出口的重大利好。原因就在於東南亞的光伏產業鏈並不完整，絕大多數的核心技術和零部件都來自於中國。

“根據協會統計，去年1-10月，光伏產品出口額約231億美元，同比增長44.6%。其中，光伏組件出口額達198.3億美元，出口量約82.2GW，同比增長32.2%。去年是我們國家光伏出口超200億美元的第三個年份。”曾在某家中國光伏產業巨頭任職中層的陳賀對「探客深科技」表示。

在他看來，這背後有着“碳達峯”的迫切需求，同時也跟中國光伏技術居於世界最前列有關。

“據我所知，在光伏技術方面，2021年國內企業及研究機構晶硅電池實驗室效率已經打破記錄11次，其中9次為N型電池技術，2次為P型技術。2021年，國內PERC單晶電池量產平均轉換效率為23.1%，較去年提高0.3個百分點，最高轉換效率可達23.56%。”陳賀説。

尤其是N型電池技術，他認為這代表了行業方向。“這兩種電池是兩個不同方向，單晶硅中摻磷是N型，單晶硅中摻硼為P型；N型是電子導電，P型是空穴導電。隨着降本的需求，人們期待着太陽電池製造各個環節的技術進步，N型電池的新技術有了突破，逐漸在市場上形成主流。”陳賀説。

據他介紹，下一代電池的邏輯是將金屬和半導體儘量隔開，不接觸，而最新的TOPCON和異質結兩種N型電池技術，對此做了一些突破性進展。

信息顯示，TOPCON是在電池背表面使用二氧化硅，將金屬和二氧化硅隔離開，但是其侷限在於正表面沒有做金屬半導體隔離技術，依然存在較強的金屬和半導體複合，所以只能被看作是中間過渡技術。

另一個異質結技術，則簡單成熟很多。相關報道顯示，由於顛覆此前設計，工藝步驟只有4步，包括非晶硅薄膜沉積、透明導電薄膜沉積等。工藝簡單帶來良率的提高，同時效率也提高了。

“近年來，在業內各公司的共同努力下，異質結技術的性價比提升迅速。”陳賀認為，異質結電池引發企業採購的另一個因素是工藝設備的不斷降價。

“異質結技術可以在一段時間內不斷攤薄成本，很多企業算過賬，上馬這項技術成熟後，今年只能完成單面微晶硅的錢在明年就能拿下雙面微晶硅，所以很划算。”陳賀補充道。

因此，N型組件開始在央企、國企光伏電站招標中嶄露頭角。從簽單情況，N型組件較P型有較為明顯的溢價。數據顯示，目前電站對TOPCON組件接受單瓦0.1元左右溢價，異質結組件在0.2元-0.25元左右。

所以，既佔有技術優勢，還能幫助投資人降低成本的中國光伏產業，沒理由不搶佔海外市場。而對於追求極致利潤費效比的歐美市場來説，中國這種以成本為優先的技術頗受歡迎。

2、繞不過去的硅片中國曆來是世界太陽能產業中的硅片供給和生產大國，市場供給率最高曾突破80%。

在2020年年底，產能排在第一位的是隆基股份，其產能達到了85GW，大約佔全球市場的規模在40%左右；排在第二位的是中環股份，其產能達到了55GW；第三位的是晶科能源22GW，第四晶澳能源，其產能是18GW。

如果只算單晶硅，就是現在佔90%市場的核心產品，隆基股份在單晶硅片裏邊市場佔比達到了42%，排在第二的是中環股份，其市場佔比是10%，第三是晶科能源佔有率是11%，第四是晶澳科技，市場佔有率是10%。

這四家中國企業全球市場佔有率相加就超過70%，如果加上其他一些中國企業玩家，那麼世界太陽能單晶硅片市場中國企業產能佔有率超過85%。

所以説，“世界太陽能要看中國臉色”這句話一點也不為過，因為最核心的技術和最基礎的產品，都在中國企業手裏。

目前，光伏市場主流的硅片尺寸有3種，包括166mm、182mm、210mm。成本是光伏行業發展的關鍵要素，而從轉換效率、單GW設備投資額、產品良率和量產數據來看，大硅片的優勢是明確的，其擠壓小尺寸硅片生存空間的趨勢已開始顯現。

此外，2022年5月，國內13家多晶硅企業在產，永祥股份、新特能源、亞洲硅業等企業擴產產能釋放。5月份國內多晶硅產量為6.22萬噸（約24.57GW），環比增長7.24%。

按照產量排名，永祥、大全、協鑫、新特、東方希望位列前五，企業總產量5.37萬噸，佔比86.3%，綜合利用率102.4%。

統計數據顯示，2018-2020年隆基綠能與中環股份的合計硅片產能佔比從36%增長至58%。但到了2021年底，這傳統“雙雄”的合計產能佔比為53%，較2020年下降5個百分點。

2021年以來，雙良節能等新勢力大漲超200%，大幅跑贏同期的中環、隆基等老牌硅片巨頭，成為受關注的新玩家。

因此，目前在硅片市場裏，中國企業的話語權越來越重。由於重視大面積硅片生產技術的投入，使得中國硅片生產企業在技術發展推動下，還能降低生產成本，進而保持強大市場競爭力。

中原證券研報也表明，今年一季度光伏產業鏈多個環節營業總收入、歸母淨利潤同比正增長，其中硅片環節淨利潤增長106.33%。

這也是行業實現大規模跨越式發展的前提。

3、基建推動光伏發展目前，中國已經展開新一輪的基建投資，綠色能源是重點的方向。

根據國家發改委公佈數據，2022年能源重點項目計劃投資額同比增長10.3%，將帶動光伏發電計劃投資額同比增長202.6%。

同時，最近央行明確表示，要抓實碳減排支持工具落地，加大對大型風電光伏基地的支持力度，確保能源供應安全並支持經濟向綠色低碳轉型。

另外，全國新能源消納監測預警中心發佈《2022年一季度全國新能源電力消納評估分析》表明，2022年一季度全國光伏新增併網裝機1321萬千瓦，同比提高138%。

總的來説，中國光伏產業正迎來歷史發展期——既有國內大基建提供的政府層面規劃發展需求，又有國際市場相應報表的新訂單，未來2-3年可能成為中國光伏產業的迅速發展期。

畢竟，中國是全球最大的光伏組件生產國，光伏產業鏈價值量約佔世界的80%。根據國家能源局統計，2022年一季度國內光伏組件的出口量達到41.3GW，同比增長108.5%。

其中，我國向歐洲出口16.7GW光伏組件，同比增長145%。未來，歐盟的新能源計劃也將為國內的光伏產業帶來巨大發展動能。

再加上很多海外所謂“自主發展”光伏產業的國家，若從頭定製整個光伏產業鏈，耗費巨大且時間冗長，不符合資本逐利的特性。

而中國光伏製造的強大競爭力海外任何國家難以匹敵，在歐美等地區和國家不斷上調光伏裝機規劃的背景下，海外國家短期內釋放一體化自建產能供應終端需求的難度極大。

畢竟，組件環節產能建設週期短，若採取向中國採購電池片、本土組裝的形式，產品釋放速度快，更容易在終端看到“成果”。因此，這一輪海外光伏產業發展大概率會採取“自下而上”的產能建設方式。

這就是中國光伏產業的機遇期——大勢已來，不可阻擋。

*文中題圖來自：視覺中國，基於RF協議；文中未署名圖片來自：攝圖網，基於VRF協議。