成立8年了 這隻中國規模最大的產業基金到底投了啥?_風聞
GPLP-GPLP犀牛财经官方账号-专业创造价值!2022-06-17 20:24
作者:chance
2014年6月,為推動集成電路產業加快發展,國務院正式印發《國家集成電路產業發展推進綱要》(下文簡稱“綱要”),同年工信部宣佈成立國家集成電路產業投資基金(下文簡稱“大基金”)。大基金由國開金融、中國煙草、亦莊國投、中國移動、上海國盛、中國電科、紫光通信、華芯投資等企業發起,一期募資1387億元,二期募資2041.5億元,至此,我國的半導體行業發展上升至國家戰略高度。
由此,這隻基金也成為中國規模最大的產業基金。
如今,8年過去了,中國集成電路產業到底發展的如何了?
二期2000億 這隻最大基金投資了啥?
綱要指出,我國集成電路產業的主要任務是,着力發展集成電路設計業,加速發展集成電路製造業,提升先進封裝測試業發展水平,突破集成電路關鍵裝備和材料。
統計顯示,截至目前,國家集成電路產業投資基金累計投資項目超過60個,其中,大基金一期投資以晶圓製造為主,二期投資或將更為側重半導體裝備、材料等產業鏈上游環節。
在IC設計領域,綱要強調,應圍繞重點領域產業鏈,強化集成電路設計、軟件開發、系統集成、內容與服務協同創新,以設計業的快速增長帶動製造業的發展。
國內的IC設計企業大多采取 Fabless 模式,即不建造晶圓製造工廠,專注於研發設計。這種模式經營下的企業投資回報週期短,利於輕資產公司迅速進入。在該領域,大基金重點投資了兆易創新、匯頂科技、華潤微、國科微等企業。
IC設計代表企業:兆易創新
兆易創新是國內的存儲芯片設計龍頭企業,現已完成了存儲領域NOR、NAND和DRAM三大存儲芯片的平台佈局。兆易創新的主營業務分為存儲器(主要是NOR Flash)、微控制器(MCU)和傳感器三大板塊,其芯片廣泛應用於以手機和電腦為代表的消費類電子產品、物聯網終端、汽車電子及工業控制設備等領域。
2021年,兆易創新實現營收85.10億元,同比增長89.25%,歸屬於上市公司股東的淨利潤為23.37億元,同比增長165.33%。
2021年,大基金陸續減持兆易創新股票,截至2021年底,大基金持有兆易創新股份28,432,690股,佔公司總股本的4.26%。
在晶圓製造領域,綱要強調,應抓住技術變革的有利時機,突破投融資瓶頸,持續推動先進生產線建設。
晶圓製造通常是指根據設計出的電路版圖,通過不同工藝流程在半導體晶圓基板上形成元器件和互聯線,最終輸出能夠實現某種功能或特定性能的晶圓片。晶圓製造是半導體全製程中所需技術最複雜且資金投入最多的環節。在該領域,大基金重點投資了中芯國際、華虹宏力、三安光電等企業。
晶圓製造代表企業:中芯國際
中芯國際是中國大陸集成電路製造業的龍頭,是全球排名前五的晶圓代工企業(其餘四位分別是台積電、三星、聯電、格芯)。中芯國際擁有領先的工藝製造能力、產能優勢、服務配套,可向全球客户提供0.35微米到14納米不同技術節點的晶圓代工與技術服務。
2021年,中芯國際營收為356.31億元,同比增長29.70%;實現淨利潤112.03億元,同比增長178.57%。
2021年,中芯國際與大基金二期陸續在上海、深圳、北京等地成立合資公司,加速晶圓製造產能落地。
在封裝測試領域,綱要強調,應大力推動國內封裝測試企業兼併重組,提高產業集中度。
封測企業主要負責晶圓生產之後的封裝和測試工作,封測企業自身不進行IC設計,而是接受IC設計企業委託,為它們提供封裝測試服務。在該領域,大基金重點投資了長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技等企業。
封裝測試代表企業:長電科技
長電科技是國內的封測企業龍頭,可提供全方位的芯片成品製造服務,包括集成電路的系統集成、設計仿真、技術開發、產品認證、晶圓中測、晶圓級中道封裝測試、系統級封裝測試、芯片成品測試等。
2021年,長電科技營收為 305.02億元,同比增長15.26%;歸屬於上市公司股東的淨利潤29.59億元,同比增長126.83%。
自2020年起,長電科技盈利能力穩定,大基金開始陸續減持長電科技股份。不過大基金現在仍持股13.31%,為長電科技第一大股東。
在裝備材料領域,綱要強調,應加強集成電路裝備、材料與工藝結合,研發光刻機、刻蝕機、離子注入機等關鍵設備,開發光刻膠、大尺寸硅片等關鍵材料,加強集成電路製造企業和裝備、材料企業的協作,加快產業化進程,增強產業配套能力。在該領域,大基金重點投資了北方華創、長川科技、安集科技、中微公司等企業。
半導體設備代表企業:北方華創
北方華創由七星電子和北方微電子戰略重組而成,是國內半導體設備平台型龍頭企業。北方華創主要產品涵蓋等離子體刻蝕機、物理氣相沉積設備(PVD)、化學氣相沉積設備(CVD)、氧化/擴散設備、清洗機等半導體工藝裝備,平板顯示製造裝備和氣體質量流量控制器等核心零部件,可為半導體、新能源、新材料等領域提供相應的解決方案。
2021年,北方華創實現營業收入96.83億元,同比增長59.90%;歸屬於上市公司股東的淨利潤10.77億元,同比增長100.66%。
2021年11月,大基金二期獨攬15億元北方華創定增份額,累計持股比例7.48%,系北方華創的第三大股東。
半導體材料代表企業:滬硅產業
滬硅產業是國內的半導體硅片龍頭企業,是專注於半導體硅材料產業及生態系統的新材料綜合服務商。
滬硅產業自成立以來便肩負着我國半導體硅片“自主可控”的任務,旨在通過自主研發、國際合作提升科技創新能力,掌握半導體硅片的關鍵技術,促進現有產品升級,推動提升半導體硅片的國產化率,為全球半導體企業提供品質一流的半導體硅片產品。
2021年,滬硅產業實現營業收入24.67億元,同比增長36.19%,淨利潤1.46億元,同比增長67.81%。
2022年初,大基金二期擲15億元入股滬硅產業,持續加碼半導體材料領域。
中國半導體產業的水平到底如何?
據中國半導體行業協會統計,2021年中國集成電路產業銷售額破萬億大關,達到10458.3億元,同比增長18.2%。
根據海關統計,2021年中國集成電路進口金額為4325.5億美元,同比增長23.6%;集成電路出口金額為1537.9億美元,同比增長32%。
綜合集成電路數據來看,近些年我國半導體產業雖然發展迅速,但先進集成電路產品和技術仍大量依賴進口。在大基金的加持之下,半導體產業鏈相關企業成長空間廣闊。
國家集成電路產業投資基金,除了資本方面的作用,在資源的合理配置和半導體產業鏈關係的協調上也能產生積極效果。
眼下,伴隨着大基金一期投資的陸續退出,大基金二期也在加緊佈局。大基金二期將圍繞半導體產業鏈,重點聚焦製造、設備、材料領域,針對性地補強中國半導體薄弱環節,更好地服務國內的相關產業。
現如今,中國已經成為全球最大的集成電路貿易市場,並且在全球製造業中發揮着不可替代的作用。隨着智能化進程、雙碳目標確立、半導體產業國產化替代等因素的推動,以及智能製造、5G、新能源汽車等新技術產業的日漸成熟,國內的集成電路企業將迎來新的發展機遇。
(本文僅供參考,不構成投資建議,據此操作風險自擔)
