全球富豪家族辦公室超配中國新能源行業龍頭_風聞

出品| 北京海證

一、《美國Yahoo財經》6月16日文章：**經濟數據助力中國股市走出獨立行情，創業板指數較4月26日的低點已升超22%，進入技術性牛市。**國內政策寬鬆，加上部分股票估值低位，這些因素均有利股市反彈。在通膨不高、政策空間充足、基本面持續修復下，中國市場已經具備中期投資價值。進一步來看，中小型股因為投資操作靈活，當市場情緒好轉、資金流動性成長時，有助於投資情緒快速回温，只要市場資金維持寬鬆，配合6月之後公佈的經濟數據反映復甦趨勢、政策利多等，將持續推升中小型股行情。預期第二季業績能維持高成長，且受惠政策刺激與業績修復彈性較大的行業，如光伏、軍工、煤炭、半導體等，將會持續成為資金聚焦板塊。

二、《美國CNBC》6月16日文章：**高盛持續佈局中國主題性投資——消費崛起和數字化轉型，醫療改革，環境改善。**中國擁有龐大的內需市場，國潮崛起勢不可擋，除了消費品牌本身，還持續佈局消費市場發展背景下物流地產的投資。醫療改革主題亦是高盛關注的領域，其中對於CRO、CDMO等醫藥外包服務機構的投資佔比較大。中國製造迅速搶佔海外市場，綠色主題成為新的長期主線，這暗合了全球邁向“碳中和”的趨勢。

三、《美國納斯達克》6月16日文章：**付費客户增加是富途控股財報亮點，在公佈強勁的季度業績後股價飆升。**據財報顯示，今年第一季度，富途的營收同比下降25.6%至2.0951億美元。其付費客户數量同比增長67.9%至133萬。它現在有291萬註冊客户，比去年增長了49%。在股市疲軟損及交易量之際，富途成功增加了付費客户，這對業績來説絕對是一大亮點。在新加坡越來越多的客户委託富途，富途的競爭對手也在退出香港市場，這鼓勵了新客户與富途做生意。隨着客户選擇富途的平台，資產淨流入將持續。

四、《英國施羅德》6月16日文章：**與滯脹一樣，經濟低迷的特點是經濟活動放緩、通脹上升和貨幣當局收緊貨幣政策，我們發現更具防禦性的股票風格是贏家。**經濟衰退對投資風格意味着什麼？從歷史上看，更具防禦性的股票風格表現優於週期性更強的股票。另一方面，小盤股在經濟低迷時期落後，因為這些公司的定價能力低於大盤股。因此，他們尤其感受到成本上升對利潤率造成的壓力。與此同時，價值股的表現大多優於成長股。如果世界最終陷入衰退並且債券收益率下降，我們的分析表明，成長型股票和更多的週期性資產可能會再次表現良好。

五、《英國路透社》6月16日文章：**全球富豪家族辦公室超配能源、農產品等避險資產及低估值的中國股票。**在美元強勢上漲的壓力下，日元、瑞士法郎、黃金等傳統避險資產均出現大幅度下跌，這迫使其不得不重新定義新的避險資產。部分嗅覺敏鋭的歐美富豪家族辦公室已紛紛行動，一方面加倉能源、農產品等大宗商品看漲頭寸作為新的“避險資產”，另一方面則開始買入低估值的中國股票，借道陸股通渠道加倉估值偏低的A股藍籌股與新能源行業龍頭股。

六、《亞洲投資者網》6月16日文章：**幾個積極因素會推動中國股市來年持續反彈，現在是在中國建倉的好時機。**其中包括具有歷史吸引力的估值水平、政府將注意力明顯集中在市場和經濟支持上並推出了重大刺激措施，以及中國是世界上少數幾個通脹保持相對水平的國家之一。我們尋找能夠適應監管變化以及在數字創新、綠色技術、醫療保健和改善生計等領域符合政策目標的公司。基礎設施是政府重振經濟的多方面計劃的核心，或許讓“舊經濟”股票成為最大的受益者。

七、《新加坡dollarsandsense》6月16日文章：**中國股市和科技公司將迎來轉機，現在是投資科技股的好時機。**1）政策支撐更趨穩，當使用積極的關鍵詞來強調增長時，例如在2019年、2017年、2014年和2012年，中國股票的回報是正的。2）引入數字元是中國推動數字經濟發展的計劃之一，作為其5年計劃的一部分，表明政府支持科技產業的發展。3）政府將繼續支持各類企業在海外市場上市，導致中國市場從2022年3月的低點反彈至少50%，這可能預示着中國市場可能已經觸底。