天齊鋰業通過港交所聆訊，本週開始評估投資者需求，有望成港股年內最大IPO_風聞

繼中國證監會批准後，天齊鋰業（002466.SZ）港股上市計劃再獲香港聯合交易所批准。

據聯交所6月19日官網披露，天齊鋰業已通過聯交所上市聆訊，聯席保薦人為摩根士丹利、中金公司與招銀國際。

彭博社援引知情人士稱，天齊鋰業考慮通過此次IPO融資10億-12億美元。這將是聯交所今年以來的最大規模IPO。

天齊鋰業計劃最早本週開始評估投資者對此次發行的需求。目前融資金額和上市事件仍在審議中，細節存在變化的可能。

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據聆訊後資料集，天齊鋰業擬將上市募集資金用於償還SQM債務的未償還餘額及相關交易費；安居工廠一期建設投資；營運資金及一般公司用途。

天齊鋰業曾因收購欠下鉅額債務。2018年12月，淨資產不過120億元的天齊鋰業“蛇吞象”式收購智利鋰礦廠商SQM的23.77%股份，成為其第二大股東，並向境內外銀團共借款35億美元(約合人民幣233億元)。

當年天齊鋰業原計劃借港股IPO融資緩解債務壓力，但由於鋰價正處在週期低谷，公司董事長蔣衞平認為港股估值過低，因此上市事宜暫停。2020年天齊鋰業陷入債務危機，但隨着2021年鋰礦行情轉好、價格飆漲，公司在上半年實現扭虧為盈。

受益於新能源汽車市場的爆發，鋰資源此輪上行週期非常迅猛。鑫欏鋰電數據顯示，國內碳酸鋰價格在一季度突破50萬元/噸的高位，在4月、5月因疫情導致的需求疲軟而出現小幅下滑，但近期勢頭走穩，價格在高位震盪，最新市場均價為47.75萬元/噸。業內普遍預計今年鋰價仍將維持高位。

公告顯示，2022年一季度，天齊鋰業實現營收52.57億元，同比增加481.41%；歸母淨利潤33.28億元，同比上漲14.4倍，超過2021年全年淨利潤六成。參股SQM也帶來豐厚收益，公司稱，SQM一季度實現淨利潤同比增10.7倍，以此測算，天齊鋰業2022年上半年歸母淨利潤預計將增加約6.2億元。

負債狀況也得到顯著改善。截至2022年3月底，天齊鋰業總資產467.3億元，總負債242.3億元，資產負債率為51.85%，較2020年大降30.47個百分點；針對SQM的併購貸款餘額為13.7億美元(約合人民幣91.3億元)，其中約2.4億美元(約合人民幣16億元)將於今年11月到期。

近期鋰礦板塊經歷一輪反彈，天齊鋰業股價較於一季度低點已經翻倍，6月17日收盤價為119.02元/股，總市值1758.04億元。

天齊鋰業董事兼總裁夏浚誠此前表示，H股發行融資對公司的未來發展有着重大意義，有利於公司進一步優化資本結構、降低槓桿率和財務風險，降低財務費用、增強盈利能力；同時，受益於下游市場的快速發展，公司的產品需求旺盛，H股發行融資有利於公司抓住行業機遇、進一步發展核心業務；此外，發行H股有利於公司拓展境外融資渠道，進一步提升公司的國際知名度和影響力，為公司未來繼續貫徹國際化戰略奠定良好基礎。

根據伍德麥肯茲報告，按2020年產量而言，天齊鋰業是全球最大的鋰礦生產商；按2020年鋰產生的收入計算，天齊鋰業排名第三；按2020年產量計算，天齊鋰業是世界第四大以及亞洲第二大鋰化合物生產商。