手機涼了，機海已成積海_風聞

2022年前四個月，國內手機出貨量同比下降三成有餘，市場一片悲觀。但與此同時，國產品牌卻狂發新機，4月份發佈的新機更是同比超過50%。這背後的邏輯是什麼？狂發新機能夠拯救慘淡的市場嗎？618又能帶來多大幫助？

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍2022年上半年，手機銷量大幅下滑 ，但是新機發布速度卻屢創新高 。 

根據信通院的統計，2022年1-4月國內手機出貨量共計8742.5萬部，同比下降30.3%。而且沒有回暖趨勢——4月份出貨量為1807.9萬部，同比下降34.2%。傳聞ov、小米紛紛下調預期或者訂單量砍單，幅度大概在兩成。

但與此同時，國產手機發布新機卻屢創新高。

根據信通院的統計，2022年4月單月，國產手機上市新機型有39款，同比增長50%。

根據微博大V小乙MAX統計，2022年前4月，OPPO發了20款新機型，vivo發了14款（兩者均包含子品牌），榮耀和小米（包括紅米）各有8款，均超出了去年同期的水平。如果把5月份各廠商衝擊618發佈的機型算進去，這一數字將更可觀。

手機觀察人士認為，往年同期，一家品牌發佈5款都算多的。今年的數量有些誇張。

下半年，等待各家的會是去庫存的巨大壓力嗎？

手機商們庫存壓力有多大？

潮電智庫董事長孫燕飈認為，截止到3月31日，國內手機廠商有超過3000萬支手機庫存。

“每個企業在頭一年年尾，都會根據四季度或者同期，進行綜合評判，對第二年一季度的量有一個預期。”孫燕飈説，“我們根據信通院的數據，把去年的數字和今年的數字做了一個比較，我問了供應鏈，還不止這個數字。因為蘋果在一季度的份額特別大，也擠壓了國內手機品牌的市場份額。”

那麼，為什麼會有這麼多的庫存？

“手機廠商每年的計劃都是提前做好的。以傳音來講，假如説，一年就是1.9億支的市場容量，依照過去的算法，根據每年的KPI，今年要達到兩個億，就要多出來1000萬支，這1000萬支裏，大概會有幾種機型，這些在年初的時候已經定好了。”前傳音移動互聯網技術負責人高健倫表示，“高通等這些芯片廠商，也會提前半年到一年和手機品牌商進行溝通，這些都在年前的計劃裏面。”

計劃實施中，沒有預計到今年的疫情的嚴重性，這是導致庫存積壓的一個重要原因。除此之外，芯片緊張、俄烏局勢都對手機市場帶來了影響。

除了渠道端，在供應鏈端也有積壓的情況發生。

“供應鏈端每年的生產計劃也是排好的，他們一般也是根據往年的銷售數據推算，然後進行排期和備貨，所以一旦手機市場不好，手機廠商下單少，他們也就開始貨物積壓了。”高健倫説。

民生證券分析認為，各手機廠商在2021年四季度發售新機較多，但是Q4和2022Q1銷售不理想，導致庫存積壓，直到今年2季度，各大手機廠商渠道端仍存在去庫存壓力。據產業鏈驗證，經歷了數月的去庫存操作，目前國內市場手機渠道庫存為近50天，比常規25-30天仍高出不少。

玩命發新機，去庫存的良藥

手機品牌商頻發新機，是去庫存的通用做法。

下圖為數碼博主小乙MAX做的統計，根據這份統計，1-4月，各手機品牌共發佈了60款機型。

可以看出，OPPO和vivo位列一二。陸玖財經向手機廠商求證，vivo回覆表示，公司重磅新品都是今年4月份發佈的，如X Fold、X Note、X80、S15，以及iQOO品牌的Neo6，沒有給出具體機型數量官方數據。

“如果説3000萬的手機庫存裏，有2000萬的成品和1000萬的半成品和核心零部件，成品要看是在渠道手裏還是廠家手裏。如果是在廠家手裏還沒發出去，一些企業的做法是直接換包裝盒，再做做升級，就可以作為新機售賣。”孫燕飈説，“如果是半成品的話，稍微調整一下就能作為新機進行售賣。”

除此之外，不停發新機，利於去庫存的另外一大好處，就是可以帶動舊機型的銷售。一些品牌商發新機之後玩飢餓營銷，新機買不到，同時宣傳推動消費者去買舊機。這在渠道端非常常見。

“因為只有手機剛剛發佈的時候才會有新聞，之後就交給測評的媒體發發評測，熱度就過了，然後再發下一波的新機，新聞又出來了。發新機的時候，也會有長長的預告期，這個時候同時散佈消息，説舊機性價比高，讓消費者去購買舊機。”高健倫説，“手機發布後一兩個月熱度最高，然後逐漸下來，基本上三個月以後就逐漸淡化，所以很多品牌廠家都會通過發新機來去操作品牌的熱度。”

“這些新機其實都是變種，都是公用的模塊，可能在個別參數上有細微差異。”高健倫説，廠家發新機，也會有一些策略，“如果舊款機器賣的不太好，廠家就會稍微再改進一點功能，然後用新的名字去發。新的這批下單量也不會那麼多，而是小量地去迭代，去看消費者的反應，通過這種方式慢慢降低庫存。”

很多時候，庫存的壓力會在渠道端，尤其是線下店更是如此。

“對於渠道商來説，積壓庫存意味着資金壓力，這個時候渠道商也不會再進新機，所以品牌商可能會用一些方式來和渠道商做交換。比如把舊機器收購回來，換新的型號。這樣渠道商可以繼續賣新機，至於收回來的那些舊機器，它可以賣給運營商，讓運營商去消化。”高健倫説。

去庫存的最後死亡線

除了上述的玩命發新機，手機廠商們也有一些其它的去庫存策略。

轉做平板也是一種應對方法。一些廠家把千元機這個價位段的產品砍掉一半，剩下的原材料就去做平板。

“平板這個賽道切入不難，説白了就是一台大型手機，都要有屏，都有芯片，不同的就是尺寸，還有平板是橫屏，手機是豎屏。”高健倫説，“這種情況在低價的手機裏面比較常見，因為本來低價手機的利潤就很低，或者説沒有，一樣的零部件，就升級成大號的平板。”高健倫説，這個趨勢很明顯。

“因為現在很多城市都在封控隔離，不管是在家看愛奇藝，還是在家教學和一些輕電腦辦公，平板都是有需求的。”

這些庫存消化到什麼時間呢？

“庫存肯定要爭取在7月份之前，也就是第二季度就消耗完。”孫燕飈説，“現在還在618期間，這輪大戰會有很多刺激消費的做法。618刺激的換機需求，可能會導致存在提前消費的情況，把三季度的消費需求吸引到6月份，所以會影響第三季度的銷售，三季度還會維持現在這種同比下滑的尷尬狀況。”

“其實配件有一些庫存是沒問題的，比如説攝像頭和內存，就無所謂。因為它的保鮮期長，換個機器一樣賣。”手機行業內人士李明新（化名）説，“但是SOC和CPU這種庫存就不行，這玩意就像海鮮，你2月份發佈一款驍龍8Gen1的機器，可以賣4000，下半年再來發，可能就只能賣兩千。”

孫燕飈認為，到第四季度，中國手機市場會穩住。

“現在消費者的換機週期長了，原來是32個月的話，現在延長到36個月了。到了第四季度會有一些新的換機需求，該換機的還得換。”孫燕飈説，“另外，到了四季度，蘋果會發布新機，國產品牌會跟着蘋果的節奏，進行旗艦機的發佈，整體能帶動起來。”

“手機廠商第四季度的策略，是樹立高端的。儘管手機銷量同比下滑的很厲害。但實際上超過4500元以上的市場並沒有太大的變化。”

民生證券則認為，2022年Q3，手機銷售，中高端新機亦將有望密集發佈，高通驍龍8Gen1+，MTK天璣8100等全新SoC已經面世，搭載相關方案的機型亦將密集發佈。預計全球手機將重回增長。

最糟的結果是什麼？

對於三四季度的情況，李明新也並不樂觀。

“Q1不行，已經是既定事實，Q2還沒有結束，但是也就到本月了，Q2有兩個月的封控，北京上海受影響最大，北上的5000萬人是最有消費力的，所以Q2也好不了。大家把618當成救命稻草，想要去補，但是絕對值跟去年肯定沒法比。”李明新説，“現在其實整個行業都是很悲觀的，都在做最壞的打算。”

對於手機廠商來説，要火速去庫存，還有一個辦法，就是變相降價。

“他們會通過促銷、禮品的方法，進行變相的降價。六月份不能把庫存消耗完，就七月份八月份吧。”孫燕飈説。

最差的狀況就是直接降價。

“降價做多了，是有風險的，會影響手機的品牌溢價能力。如果市場都知道你的銷售策略之後，大家不會去買你的首發機器了。”高健倫説。

“產品庫存最大問題是跌價，如果七八月份處理不完，最終會砸在自己手裏。”孫燕飈説，“處理庫存，對品牌廠家來説是一個鐵任務，無論降多少，必須得處理完。”

2014年，當時還是3G時代，孫燕飈曾經警告行業出現兩億庫存，6個月後，積壓庫存給行業帶來了格局調整的機會，“中華酷聯”格局瓦解，形成“華米OV”新格局。

2022年第一季度積壓了3000萬庫存，相比8年前的兩億，數量級不大，但對於“蘋果+米榮OV”格局，也會是一次不大不小的調整。同時，庫存積壓，也會影響各手機廠商對於明年的產品規劃。

存量市場+疫情因素，手機行業將進入新一輪調整期。