營收負增長且年內已領3張罰單，崑山農商行IPO之路風險高懸_風聞

日前，江蘇銀保監局官網通報一批行政處罰。其中，崑山農商行因“投資業務管理不到位”，被罰款45萬元，成為今年江蘇轄內首家被處罰的農商行，該行兩名員工因對此事負直接責任，也均被罰款6萬元。

當前，崑山農商行正在IPO排隊中。作為本地法人銀行，崑山農商行在這座“全國百強第一縣”中有非常重要的地位。不過，崑山繁榮的經濟土壤，吸引各類銀行林立，崑山農商行要想從其他大行口中“奪食”也並非易事。

《眼鏡財經》注意到，自2018年擬申報IPO以來，崑山農商行的經營業績增長疲軟。此次遭監管部門處罰，無疑給其IPO前景又增添了一些不確定性。

營收增速四連降，去年陷入負增長

和已上市的農商行相比，崑山農商行的體量不算大。截至2021年末，崑山農商行資產總額為1348.49億元，同比增長11.09%。同期，最小農商行瑞豐銀行（601528.SH）的資產規模為1368.68億元，仍高於崑山農商行。

除此之外，《眼鏡財經》注意到，崑山農商行營業收入增速自2018年開始下滑，並且2021年出現負增長。淨利潤增速也明顯放緩，這樣“過山車”式的發展趨勢不得不讓投資者對其業績持續性產生懷疑。

雖然崑山農商行2021年的淨利潤同比增長了10.43%，但並不能表示該行業績開始向好了。《眼鏡財經》查看崑山農商行年報發現，2021年淨利潤同比增長主要得益於信用減值損失和所得税費用均同比減少。

其中，該行2021年計提的信用減值損失是10.39億元，比上一年減少了3.77億元。對於崑山農商行這樣利潤基數不大的銀行，3.77億元的影響還是肉眼可見的。如果扣掉這3.77億元，其2021年淨利潤就會與營業收入一樣，轉為負增長。

撥備覆蓋率649%，超過所有上市銀行

與營收直線下滑形成鮮明對比的是，崑山農商行的不良貸款撥備覆蓋率直線上升，從2018年的388.72%上升到了2021年的648.80%。

這項數據有多逆天？根據同花順數據，崑山農商行的撥備覆蓋率超過42家已上市銀行。

（截圖以撥備覆蓋率降序排列）

同時，崑山農商行的不良貸款率也自2019年三連降，截至2021年為0.96。這個不良率水平在同業中也比較能打，雖不如寧波銀行、招商銀行這兩大行業優等生，但是與張家港行、滬農銀行兩大農商行排頭兵接近。

然而，撥備覆蓋率並不是越高越好。監管部門曾多次喊話，鼓勵撥備覆蓋率迴歸合理水平。

此外《眼鏡財經》注意到，2021年崑山農商行資本充足率三項指標全面下滑。截至2021年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.67%、12.49%、12.49%，分別較上年末下降0.65個百分點、0.51個百分點、0.51個百分點。

年均2張罰單，今年已領3張

日前的一則處罰信息顯示，崑山農商行因“投資業務管理不到位”被蘇州銀保監分局罰款45萬元。同時，兩名員工因對上述事件負直接責任，均被罰款6萬元。

這並非崑山農商行今年收到的第一張罰單。

今年初，崑山農商行廣陵支行因信貸資金違規流入房地產、違規增加企業融資成本負管理責任，揚州銀保監分局對其警告，並罰款50萬元。另外，崑山農商行銅山支行因信貸資金被挪作他用，被徐州銀保監分局罰款35萬元。

《眼鏡財經》回溯崑山農商行過去4年年報注意到，該行年均兩張罰單，累計被罰245萬元。具體來看，主要違法違規事實是信貸資金違規流入樓市、信貸資金被挪作他用、未履行反洗錢法等問題。

從行業特性來看，銀行業經營過程中都會強調“穩健”“審慎”，銀行最常塑造的外在形象也是“安全”“靠譜”“嚴謹”，崑山農商行也是如此。然而，該行依然年年吃到罰單，內控亟待加強。

目前距離申請IPO已3年有餘，崑山農商行能否進一步完善公司治理，推進上市進程？《眼鏡財經》將持續關注。