穆迪將碧桂園評級調整為ba1_風聞

文 / 八真

出品 / 節點財經

6月22日，穆迪將碧桂園評級調整為ba1。

對此，碧桂園表示，不會對公司的償債能力及融資能力產生不利影響。

而據節點財經瞭解，目前，碧桂園仍是國內民營企業中主體及債項信用評級最高的開發商之一。同為三大評級機構的惠譽已於今年6月確認維持公司投資級信用評級，標普今年也確認維持碧桂園現有的“BB＋”長期發行人信用評級，展望“穩定”。

事實上，近期，政策暖風頻吹。今年3月以來，政策放鬆力度進一步增強，從之前的降利率、放寬公積金轉向放鬆限購限售。

隨着各項舉措的不斷落實到位，房地產市場已經開始出現積極的變化。5月單月，商品房銷售出現今年以來首次環比正增長。克而瑞數據顯示，行業Top100房企5月銷售操盤金額環比增長5.6%。相較之下，碧桂園5月權益銷售金額環比增長26.81%。

其銷售方面，2021年全年公司共實現權益銷售金額5580億元，同比保持穩定，今年1-5月，公司權益銷售金額合計1505.8億元，銷售規模持續穩居行業第一，但較上年同期大幅下滑約同比減少43.2%，少了足足1529.1億元；同時，集團高度重視現金回款，2021年權益資金回籠總額達5022億元，回款率連續6年保持90%或以上，今年第一季度，累計權益銷售回款率達到95%。

不過，碧桂園仍需要警惕龐大的債務風險。截至2021年末，碧桂園的總負債達到1.65萬億，僅次於倒下的恒大，有息負債近3400億，但賬面貨幣資金僅1469.5億元，償債壓力巨大。

值得注意的是，就在剛剛碧桂園發佈公告，公司以現金購買於2022年7月到期的尚未贖回4.75%優先票據的要約，已於2022年6月22日下午四時正（倫敦時間）屆滿。截至屆滿期限，投資人根據要約，自願交回本金總額為410,953,000美元的票據（佔尚未贖回票據本金總額約60.13%）。

公告顯示，公司計劃接納所有有效交回的該等票據，因此將就接納購買的所有該等票據支付總購買價共410,953,000美元，連同其應計利息，公司接納購買的每1,000美元本金額的票據的利息金額為19.659722美元。要約完成後，公司購買的所有該等票據將於6月24日以現金交割並將相應註銷。

這意味着，本次投資人對碧桂園要約回購的參與度符合預期，其中約4.11億美元債券由投資人申請贖回，贖回後公司債務結構得到進一步優化。其餘投資人堅持持有到期，這在一定程度上表明對公司償債有信心。待該筆剩餘票據償付完成後，碧桂園年內無到期美元債。

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