資管新規落地逾半年：5位理財新玩家入場，老玩家因業務違規領罰_風聞

日前，工商銀行發佈公告稱，其全資子公司工銀理財有限責任公司（下稱“工銀理財”）收到銀保監會的批覆，已批准高盛工銀理財有限責任公司（下稱“高盛工銀理財”）開業。

且高盛工銀理財為第四家開業的中外合資理財公司。此外，今年內還有民生理財有限責任公司（下稱“民生理財”）、浦銀理財有限責任公司（下稱“浦銀理財”）等4家公司獲批開業。

值得一提的是，2022年是資管新規正式實施的元年。新規明確，過渡期後，具有證券投資基金託管業務資質的商業銀行應當設立具有獨立法人地位的子公司開展資產管理業務。

且根據銀行業理財登記託管中心組織發佈《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》（下稱《市場報告》）顯示，截至去年底，保本理財產品規模已由資產新規發佈時的4萬億元壓減至零。

此外，2021年末，淨值型理財產品餘額29.96萬億元，佔比92.97%，較資管新規發佈前增加23.89萬億元，淨值化轉型進展顯著。

01第四家合資理財公司獲批開業

對於獲批開業的高盛工銀理財，其是由工銀理財與高盛資產管理有限責任合夥（下稱“高盛資管”）合資籌建，對應出資比例分別為49%、51%。

柒財經注意到，工銀理財早在2019年得到開業批覆。2021年末，工銀理財總資產187.91億元，淨資產177億元，理財產品餘額2.02萬億元，較上年末增加9517.31億元。

此外，2021年，工銀理財錄得淨利潤8.92億元，較2020年的4.08億元增長118.6%。

且據報道，高盛集團表示，目前高盛工銀理財開業前期準備已經就緒，將在中國市場開發並推出一系列綜合理財產品，包括但不限於量化投資策略、跨境理財產品等。

需特別指出的是，在高盛工銀理財之前，有3家合資理財公司已開始展業。其中，首家外資控股的合資理財公司——匯華理財有限公司（下稱“匯華理財”）於2020年9月獲批開業。

匯華理財註冊資本10億元，東方匯理資產管理公司出資比例為55%，剩餘的45%股權由中銀理財有限責任公司（下稱“中銀理財”）持有。

目前，匯華理財已成功發行了匯理、匯嘉、匯裕、匯誠、匯華純債、匯澤六大成品系列，覆蓋多策略增強、固收增強、中國綠色發展等多種主題。

而另外2家合資理財公司分為貝萊德建信理財有限責任公司（下稱“貝萊德建信理財”）、施羅德交銀理財有限公司（下稱“施羅德交銀理財”）。

2020年8月，貝萊德建信理財獲批籌建，於去年5月獲得開業批覆，且其是目前唯一獲養老理財試點的合資理財公司。

此外，今年1月，施羅德交銀理財獲批開業。3月底，其發行了首隻理財產品——施羅德交銀理財得源多資產穩健1年封閉式2021，募集期僅4天，共募資超15億元。

事實上，早在2018年，國內就釋放金融業對外開放強信號。其中，央行行長易綱提出了對商業銀行新發起設立的金融資產投資公司和理財公司的外資持股比例不設上限等措施。

2019年7月，《關於進一步擴大金融業對外開放的有關舉措》中提到，允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。

同年12月，首家合資理財公司——匯華理財獲批籌建，不到一年收到開業批覆。

02業務違規 有理財公司領鉅額罰單

今年以來，除了高盛工銀理財外，還有四家理財公司得以獲准開業。

6月16日，民生銀行公告稱，銀保監會已批准本行全資子公司的民生理財有限責任公司開業，註冊資本為50億元。

往前追溯，浦銀理財有限責任公司、施羅德交銀理財及上銀理財有限責任公司相繼在今年拿到開業許可證。截至目前，獲批開業的理財公司增至27家。

除前述四家合資理財公司外，6家國有大行的理財子公司悉數開業，9家股份制銀行的理財公司已經開業。此外，還有7家城商行及1家農商行的理財子公司也已開門迎客。

可以説，銀行紛紛成立銀行理財子公司，是應監管要求。不過，柒財經注意到，在今年，有銀行理財子公司因業務違規，領了鉅額罰單。

今年6月初，銀保監會官網披露一張中銀理財罰單，其存在六大違法違規行為：

一、公募理財產品持有單隻證券的市值超過該產品淨資產的10%；二、全部公募理財產品持有單隻證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財產品槓桿水平超標；四、同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產的交易存在不公平性；五、理財產品投資資產違規使用攤餘成本法估值；六、理財公司對關聯法人的認定不符合監管要求。

也是因此，中銀理財被罰了460萬元。無獨有偶，同一天，銀保監會公佈了關於光大理財有限責任公司（下稱“光大理財”）行政處罰信息，其“吃了”430萬元的罰單。

具體來看，光大理財同樣存在上述中銀理財的一、二條情況。此外，光大理財還有開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標；使用第三方移動辦公平台存在風險隱患，信息系統管控有效性不足；理財產品宣傳不一致不準確這些違法違規行為。

值得注意的是，2022年是資管新規的元年，銀行理財進入“真淨值”時代。如《市場報告》所言，隨着理財業務公司制改革的穩步推進，銀行在市場引導下回歸本源、專注主業，理財市場發展格局進一步優化。特別是對於中小銀行，受限於資產管理與投研能力不足，理財業務發展面臨更大的競爭壓力，部分中小銀行已退出理財業務。截至2021年底，存續理財產品的機構數量較資管新規發佈前減少了90家。

且至去年末，“潔淨起步”的理財公司產品存續規模佔全市場的比例近六成，已發展成為理財市場重要大機構類型。