瑞銀：首選中國數字經濟龍頭股——每日全球大機構投資中國最新觀點_風聞

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一、《美國巴倫週刊》7月10日文章：**瑞銀全球財富管理首席投資官馬克·海菲爾表示，儘管近期表現強勁，但我們認為中國股市將在下半年繼續脱穎而出。我們保留對中國的最優先評級，數字經濟股票中的領頭羊是該銀行的首選。**瑞銀的論點背後的一個關鍵因素是通貨膨脹在中國不是問題。儘管美聯儲仍面臨以更高利率對抗高物價的巨大壓力，但“中國仍有放鬆貨幣和財政政策的空間，”這些政策舉措將支持中國的科技行業。 在低通脹、放寬流動限制和改善供應鏈限制的背景下，中國的情緒似乎正在改善，因為監管似乎已經結束，房地產市場可能已經觸底。由於估值仍低於美國市場，我們認為未來幾個月中國股市仍有追趕的空間。

二、《美國彭博社》7月10日文章：**英國Eurizon創始人表示，中國股市似乎處於有利地位，可以從正常化的經濟和政策中受益，並且相對於基本面而言異常便宜，中國股市到年底上漲10%“完全合理”。**在本月財報季開始後，投資者也在密切關注估值並評估第二季度停工的影響。儘管存在所有風險，但英國英仕曼集團認為潮流正在轉向有利於中國， “如果我們確實在中國進入了一個相對穩定的時期，寬鬆的政策可能會開始扭轉盈利修正的勢頭，即使指數水平的盈利修正仍然為負，我們仍然看到中國股市有很多機會。”

三、《美國thebambooworks》7月10日文章：**教育在中國的巨大潛力，是顯而易見的事情，提供成人教育的民營教育企業是受到鼓勵。**民營教育部門面臨的挑戰是避免歷史、語文、數學和科學等核心科目的K-12教育。而其他學科，比如藝術類還是不錯的，向其他教育機構提供教材也是可以的。歸根結底，大多數中國人都非常重視教育，任何能夠創造出市場需要的產品和服務，同時又能避開敏感領域的公司，都可以做得相當不錯。語言培訓公司金太陽教育的股價在納斯達克上市後的首個交易日翻了兩番，對中國民營教育行業整體而言無疑是個好兆頭。

四、《英國路透社》7月11日文章：**4月降準和5月貸款市場報價利率（LPR）降息後，中國貨幣政策進入觀察期，7月降準降息預期極淡。**認為當月會下調法定存款準備金率的機構佔比為6%，展望未來三個月，僅有一家受訪機構預計會下調存款基準利率，幅度為0.5個百分點；有18家預計會下調存準率，佔全部比例為23%，上個月調查時為近三成。但市場對與房地產息息相關的五年期LPR仍寄託更多下調期望。

五、《瑞士瑞銀集團》7月10日文章：**在我們的亞洲投資策略中，我們仍然最看好中國股票，下半年仍可延續優異表現。**儘管預計二季度活動將受到衝擊，但我們認為，由於強有力的政策支持和供應鏈功能的改善，中國經濟和股市將在二季度復甦。許多全球投資者對中國的配置仍然不足，根據瑞銀實驗室的數據，63%的家族辦公室計劃在未來幾年增加對中國的分配。如果確認更多刺激措施，選定的建築材料板塊可能受益。我們還看到了數字經濟、汽車、科技、工業和可再生能源領域的機遇。

六、《香港01網》7月10日文章：**高盛策略分析團隊判斷，主動型全球公募基金仍低配中國股票約440個基點，投資者倉位還未完全體現更積極的情緒。**晨星數據顯示，今年5月，安聯全方位中國基金對騰訊和阿里的增持幅度分別達到 5.68%、14.25%；同期，富達國際旗下基金對阿里的增持幅度超過50%，同時增持了14%的騰訊控股。摩根大通中國股票基金在今年5月對阿里的增持幅度達到100%，據此推測，其很有可能在5月大手筆建倉阿里。

七、《香港經濟日報》7月10日文章：**瑞銀表示，即使落實削減關税，對大部份中國上市公司的盈利直接潛在影響亦有限。**削減關税對中國整體股市的影響，須視乎關税調整之具體方案。瑞銀料中國股市只能有限度地受惠對美出口商品關税下調，因受惠股只屬少數。至於科技硬件供應鏈則可能因今次調整關税而受打擊，因中國出口的筆記型計算機及智能手機等商品，現時可獲關税豁免，但據報未來或會面對更多限制性措施。另外，港口營運商亦有望因貿易額上升而間接受惠，料美出口每增加一成，港口營運商盈利會有2%增幅。