集採眾生相：仿製藥搶破頭，原研藥躺平、創新藥躺槍_風聞

國家第七批藥物集中採購，一個字：卷。

從參與集採的玩家來説，61個大品種藥物納入集採，近300多家藥企同台競爭。堪稱最卷的一屆集採。

其中，參與玩家之多，當屬史無前例。10家以上藥企競爭的藥物品種的就有14個，奧美拉唑鈉注射液更是堪稱“卷王”，28家藥企搶10個位置，競爭不可謂不激烈。

內卷之下，不少大品種藥物價格降至“白菜價”。“流感神藥”奧司他韋最低降至0.99元/片；靶向藥侖伐替尼最低降至3.2元/顆；奧美拉唑鈉注射液價格低至0.69元/瓶，降幅均在80%-90%之間。

這種情況下，原研外企紛紛選擇“躺平”，61個藥物品種中，僅四款原研藥物入選。

原研藥企躺平不難理解，部分創新藥企卻是意外躺槍。例如侖伐替尼的降價，或對抗血管生成的小分子創新藥及聯合療法帶來一定影響。

看來集採之下，藥企與藥企的悲歡並不相通。

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藥價降幅不大是假象

關於集採，大家最關心的莫過於降價情況。我們先來整體看一看，這次集採的力度究竟如何？

如果和以往集採的降幅相比，看上去這次集採的降價幅度似乎並不算太大。本次集採有60種藥品採購成功，擬中選藥品平均降價48%，而在此前的六批藥品集採中，藥物平均降幅在53%左右。

那麼，集採的刀真的變温柔了嗎？答案或許並非看到得這麼簡單。

先來説大品種的競爭，幾個大品種集採的競爭激烈程度，我們在上文已經提及，降價幅度基本都在80-90%之間。

對比整體48%的降幅，卷的只是大單品藥物？並非如此。

原因在於，此次集採並非這些藥物第一次擠水分。

就拿利多卡因注射液來説，華魯製藥的鹽酸利多卡因，在此次集採中以2.6元/支的價格中標，比限價2.95元/支僅下降了11.8%。看上去降價幅度並不大。

但事實上，在今年湖北省第九批集採中，華魯製藥的利多卡因以5.09元/支的價格中標。當時，藥物價格就已經被砍了一刀，等到國採，藥價再降的餘地自然就不大了。

還有硝苯地平緩釋劑，也在2019年也經歷過地方集採的洗禮，當時以0.0123元/片的價格中標。

目前來看，地方的集採每年也在進行中，這也就使得藥物價格在國採之前，已經經歷過了一道“脱水”，這次的集採可以説是折上折。因而對於一些藥物來説，再降價的空間也就並不那麼大。

這就造成了一種温和的假象。現實是，集採戰場上仿製藥的的內卷仍然在不斷加劇中。

僅從入圍玩家數量也不難看出這一點。這次集採10家以上藥企競爭的品種有14個，而奧美拉唑28家藥企搶10個位置，競爭之激烈也是此前未曾有過的現象。

仿製藥的價格給患者帶來了實打實的優惠，靶向肝癌藥價甚至低於一根“雪糕刺客”。但這背後究竟是不是賠本賺吆喝，藥企自己心裏或許比誰都清楚。

往後看，仿製藥的玩家還在不斷入局，內卷的情況或許還將加劇。而靠着價格戰打下的天下，終究是易攻難守。畢竟，光腳的總是不怕穿鞋的，對於後來者來説下一次價格戰又能改寫格局。

所以，在價格戰的背後藥企該思考的或許是如何進步和創新，否則未來的競爭壓力只會與日俱增，集採的刀也不一定總是温柔的。

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多個大品種藥物消亡

每一次集採，往往都伴隨着大單品藥物走下神壇，其市場蛋糕被重新分配。典型如第五批集採中，60億大單品吸入布地奈德格局重塑。

這一次集採也不例外，不少大單品藥物正在走向消亡。

其中，奧司他韋應該是最為人熟知的一個大單品。過去幾年間，作為“流感神藥”的奧司他韋，每逢流感季節便賣到斷貨。

東陽光藥靠着奧司他韋顆粒和膠囊，僅在2019年一年收入便接近60億元，制霸整個奧司他韋市場。

不過，隨着新冠疫情的突然出現，在口罩廣泛使用下流感一度被遏制，奧司他韋的銷量也曾趨近於零。雖然今年夏天，南方流感再度反彈，但奧司他韋早已不再是那個由東陽光藥主導的市場。

而在本次集採中，符合奧司他韋膠囊申報資格的企業數量多達15家，一場價格大戰無可避免，最終東陽光藥、科倫藥業、石藥集團、齊魯製藥等10家藥企中標。

作為曾經的奧司他韋王者，東陽光藥似要拼盡全力維持自己的市場份額，以低於限價84%的最低價0.99元成功中標，而中標的最高價為2.7元，二者差了近3倍。

雖然東陽光藥保住了膠囊的部分市場份額，並且還有未納入集採的片劑類產品作為後盾，但投資者似乎並不算滿意。反映在股價上，截至今日（7月13日）收盤東陽光藥股價下跌3.23%。

奧司他韋之外，另一款正在消亡的大單品是奧美拉唑注射劑。

2020年，奧美拉唑鈉注射劑在國內市場銷售規模為52.1億元。其中，奧賽康市場佔有率最高為45.44%，原研藥阿斯利康則以14.31%位居第二。這次集採的到來，或將改變奧美拉唑注射劑的格局。

作為本次集採的“卷王”，共28家藥企入圍競爭奧美拉唑鈉注射劑這一單品。按照最多10家企業入圍的規則，將有64%的企業註定只能陪跑。

最終，華北製藥、科倫藥業、人福藥業等10家藥企中標，中標價格最低的是哈三聯的奧美拉唑鈉注射液，每瓶單價0.69元，相比限價降價95%。

這一領域曾經的霸主奧賽康和阿斯利康均未中標。這意味着，奧美拉唑鈉的注射液的市場坐席重新分配已成定局。

此外，硝苯地平口服緩釋片、美羅培南注射液也都為年銷售額60億元以上的大單品，這兩款藥物以最低價入圍的兩家藥企降價分別達到84%、71.6%。

在集採之下，這些昔日的大單品正在變成歷史，留下的只有永不停歇的價格戰。

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原研外企花式躺平

看完大單品的表現，我們再來看看藥企對於集採的態度。

面對集採，國內仿製藥企業與原研企業形成了鮮明的對比。國內仿製藥企絕大多數都擠破了頭，爭搶藥物的市場份額。

而原研外企則延續一貫的作風，以放棄報價、報價超出限價等多種方法花式“躺平”。

以備受關注的靶向藥物侖伐替尼來説，它是目前肝癌一線靶向治療的明星藥物，與PD-1藥K藥物的“可樂組合”，為肝癌患者帶來了更好的治療效果。

2021年3月，侖伐替尼的原研藥在國內被納入醫保，彼時一盒價格在3240元。不過，由於專利到期，侖伐替尼很快就在國內迎來了眾多的對手。

2021年7月，正大天晴和先聲藥業的侖伐替尼仿製藥先後上市，不考慮優惠贈藥等福利，當時先聲藥業侖伐替尼公開零售價2268元/盒，一片75.6元；正大天晴侖伐替尼2720元/盒，一片90.7元。

彼時，侖伐替尼的價格差距還並未拉得太開。

不過好景不長，在這次集採中崙伐替尼的價格戰打得如火如荼。先聲藥業的侖伐替尼中標價格最低為3.2元/粒，與集採給定的108元/粒的限價相比大幅下降97%，成為本次集採中的降價之最。

正大天晴的侖伐替尼則以26.3元/粒入圍，入圍價格最高的是石藥旗下的歐意藥業，為27.8元/粒，比先聲藥業報價高出近9倍。

而原研藥企衞材並未下場參與價格戰廝殺，在中選名單中並沒有衞材的名字。

事實上，僅看中標結果來看，也能感受到集採仍然是國內玩家的主要陣地。

在本次集採中，中標藥物前兩名為齊魯製藥和科倫藥業，二者分別有16和11個品種成功中標。拿到多款藥物的中標權，對藥企來説也意味着更多的希望。

而外企，雖然入圍品種不少，輝瑞入圍5個品種、諾華4個品種，但在中標產品上，一共僅有4款原研藥中選，分別為輝瑞的替加環素、安斯泰來的米卡芬淨、艾美羅的依巴斯汀、博萊科的碘帕醇。

造成二者態度迥異的根本原因或許在於，原研藥企有着更雄厚的實力，即便放棄集採，也有能力開拓一定的市場。而對仿製藥企來説，進入集採是最簡單也是最直接的開拓市場方案。

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創新藥企躺槍

集採只針對仿製藥，不針對創新藥。而這一次，創新藥企或許沒有想到，自己也會躺槍。

此次集採，侖伐替尼大幅降價，對於肝癌領域的治療格局造成了一定的衝擊。例如澤璟製藥的多納非尼。

雖然索拉非尼的仿製藥已經獲批上市，但作為索拉非尼“me-better”產品，多納非尼也還算是有點奔頭。

但變化正在發生，侖伐替尼作為肝癌一線治療藥物，大有超越索拉非尼的勢頭。

在一項侖伐替尼與索拉菲尼的頭對頭臨牀試驗中，雖然侖伐替尼僅在中位生存期上僅比索拉菲尼高出1.3個月，不具備統計學意義，但在針對中國患者的亞組分析中，侖伐替尼則能夠顯著延長患者生存期4.8個月。

並且，在次要終點客觀緩解率、無進展生存期上，侖伐替尼都更勝一籌。更何況，侖伐替尼還是公認的同類最佳。在侖伐替尼大降價的情況下，多納非尼價格處於明顯劣勢。

目前，多納非尼醫保價格是2592元一盒/40片，摺合64.8元／片。而正如上文所説，先聲藥業的侖伐替尼中標價格最低為3.2元/粒，其它藥企價格稍貴也都在20元以上。

在價格相差如此懸殊，藥效卻相差不大的情況下，很可能出現更多患者選擇侖伐替尼的情況。

此外，集採來襲打擊的不僅是me too玩家，還有聯合療法。PD-1等免疫抑制劑誕生後，由於效果有效，需要聯合療法突圍，各大藥企紛紛開展相關臨牀實驗。

不同的藥企，選擇的搭檔不盡相同。侖伐替尼因為突出的療效，也是不少藥企PD-1等聯合療法的寵兒，K藥選擇的聯合療法組合，便為大幅降價的侖伐替尼。

侖伐替尼與K藥的聯合療法，取得了有史以來肝癌治療的最好效果，在一項聯合療法的臨牀試驗，患者中位無進展生存期達到9.3個月，中位總生存期達為20.4個月，到18個月時仍有53.7%的患者活着。

K藥在國內已經推出14萬保終身的方案，加上侖伐替尼價格打骨折，其他聯合療法玩家説沒有壓力，是騙人的。

接下來，變化或許就像多米諾骨牌一樣發生，影響逐漸推進。那麼，哪些創新藥企又會躺槍呢？