中國汽車電子行業處於黃金成長期——每日全球大機構投資中國最新觀點_風聞

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一、《美國Yahoo財經》7月13日文章：**海外通膨壓力持續，中國市場獨立行情有望延續。**長期來看，中國的內循環優勢，支持其市場獨立表現，減低海外市場的影響。短期來看，增量資金正在進入中國市場。景氣度高的新能源及電動車獲得資金青睞，中國是全球太陽能產業鏈的主要生產基地，擁有全球72％的多晶硅產能、97％的硅片、81％的電池片、77％的組件產能。2022年由於印度搶裝、歐洲能源轉型需求的先後拉動，太陽能產業鏈外需旺盛，出口持續高增。新能源汽車超預期的需求韌性支撐下半年景氣，6月新能源車零售銷量創了歷史新高。新能源車發展趨勢從電動化走向智能化，汽車電子多數環節處於低滲透率的黃金成長期，值得長期研究及關注。

二、《美國SeekingAlpha》7月13日文章：**中國的經濟增長為股市提供動力，在政策支持的背景下，企業的盈利預測很快就會開始上調。**在我們看來，目前中國股票的估值非常有吸引力。截至6月底，MSCI中國和MSCI中國A在岸指數的市盈率分別為11.1倍和12.5倍，相對於其自身歷史以及美國和全球市場存在折讓。在這些估值下，我們在兩個領域看到了有吸引力的機會——過去18個月受到經濟衰退嚴重打擊的公司，以及應該從新刺激措施中受益的公司。

三、《美國巴倫週刊》7月13日文章：**持有14年股價漲33倍，巴菲特要賣比亞迪了？**由於港交所CCASS系統顯示股份出現轉讓，市場憂慮比亞迪主要股東可能減持。《巴倫週刊》認為，沒有太多理由懷疑伯克希爾會賣出比亞迪的股票。摩根士丹利對比亞迪的調查顯示，其主要股東結構目前沒有重大變化。該行表示，比亞迪的基本面仍然強勁，但除了優於集團全年汽車銷售指引的表現外，市場亦希望集團有顯著的毛利率提升，和電動車電池項目有突破。該行認為，由於市場對比亞迪的期望很高，目前市場情緒較為脆弱，因此任何投機或不確定性都可能在短期內給股價帶來更多波動。該行維持對比亞迪“與大市同步”評級。

四、《美國華爾街日報》7月13日文章：**淡馬錫將放慢投資步伐，但仍致力於投資中國市場。**首席投資官西帕希馬拉尼表示，大多數監管方面的阻力已經過去，政府針對最大科技公司的行動“不再新鮮”。他們關注大型科技公司的力量，關注數據問題，在中國看到的變化速度比任何人預期的都要快。淡馬錫表示，繼續投資於中國“專注於新的消費模式、可持續性和創新的新經濟領域”。

五、《英國路透社》7月13日文章：**瑞士百達在中斷18個月後再次購買中國股票，因為他們認為中國經濟前景改善和監管幹預減少。**預計中國強有力的刺激政策，將在今年下半年和2023年重燃經濟增長動能，並認為現在中國股票估值也具有吸引力。目前，百達正在特別關注科技和房地產行業的政策放鬆。百達資產管理首席策略師Paolin在最新的投資展望報告表示，由於宏觀經濟前景向好，將中國股票評級上調至增持，預測未來5年，A股市場年均回報率有望達到12%。

六、《香港經濟日報》7月13日文章：**法國興業銀行表示，除中國外，數據顯示由於全球通脹下，今年出現經濟放緩的趨勢，因此有可能會吸引資金流入中國。**預測中國上市公司明年每股盈利增長會有反彈，予中國市場「增持」評級。過去兩個月留意到中國的綠色轉型表現很好，有望帶動經濟恢復。同時，中國經濟復甦將會由信貸及投資推動，如果以行業而論，復甦會先由基建及房地產行業推動。

七、《香港經濟日報》7月13日文章：**高盛表示，中國互聯網股的股價已走出谷底，估計大型科網企業純利中位數第三及第四季分別增長18%及20%，偏好本土服務及電商股。**預期第四季廣告增長會出現拐點，隨用户變現使用者平均收入、新業務投資更有紀錄及成本控制更嚴格，加上基數較低，預期可帶動第三及四季盈利好轉。中國互聯網股預測估值中位數約19倍，較美國互聯網股折讓約14%。