Soul的“靈魂代價”：三年淨虧22億，高營銷狂燒錢模式下盈利艱難_風聞

《港灣商業觀察》喻夢婷

“不開心就去Soul啊，去Soul，沒有人知道你的身份，盡情釋放自己，Soul遇見懂你的人”。

靠着以上的廣告語成功出圈的Soul，在去年5月差點以“元宇宙社交第一股”的身份登陸納斯達克之後，又將目光轉向了港交所。

2022年6月30日，“靈魂交友”Soul向港交所遞交了招股書。​

靈魂交友的營銷代價：近三年虧損22億元

Soul是上海任意門科技有限公司旗下的一款社交軟件，用户可以通過瞬間功能發表文字、圖片、視頻和語音；Soul通過算法為用户推薦可能感興趣的瞬間，用户可以對其他人發佈感興趣的內容進行評論和點贊。

海通證券研究所數據顯示，中國移動社交網絡市場規模持續擴大。按收入規模計，預計2023年我國移動社交網絡市場規模達2560億元。2017-2021年複合年增長率達34.3%，預計未來將以20.7%的複合年增長率持續擴大規模。

詳細來看，招股書顯示，2019年、2020年及2021年，Soul收入分別為人民幣0.7億元、4.98億元以及12.8億元，淨虧損分別為3.534億、5.791億、13.244億元。

換句話説，隨着收入大幅增的同時，近三年公司累計虧損也達到22億元。

有市場聲音認為，虧損主要是由於高額的廣告投入。招股書顯示，**2019-2021年，Soul銷售及營銷開支分別為2.04億元、6.21億元和15.13億元；佔營收比例分別為289.1%、124.8%以及118.1%；**技術及開發分別為9732.0萬元、1.87億元和4.15億元，佔營收比例分別為137.6%、37.6%以及32.4%。

由此來看，營銷的燒錢狂熱在Soul身上表現明顯，這無疑也是持續虧損無法盈利的重要因素。

當然，高額的廣告支出也給Soul帶來了逐年上升的月活躍用户，招股書顯示，於2019年、2020年及2021年，Soul的月活躍用户分別為1150萬名、2080萬名及3160萬名，同期日均活躍用户分別為330萬名、590萬名及930萬名。

或許是意識到了廣告投入過高，也或許是廣告投入有所收穫，不難看出，近幾年Soul的銷售以及營銷開支佔比正在逐年下降，不過，值得一提的是，隨之下降的還有技術及開發佔比。主動降低主要成本項的相對規模，是否從一定程度上代表Soul希望自己開始盈利呢？換句話説，Soul若想要短期內實現盈利，又能否成功呢？

Soul預計何時才能實現盈利呢？就發展中這些問題《港灣商業觀察》多次試圖聯繫公司，未能獲得回覆。​

3000多條投訴量，用户體驗感仍待提升

或許可以説，Soul的鉅額營銷費也體現在了它的排行榜上。

《港灣商業觀察》打開華為手機應用市場對比發現，Soul被安裝11億次，評分4.4；牽手被安裝943萬次，評分3.3分；陌陌被安裝23億次，評分1.9分。蘋果手機app store中，Soul評分4.7，社交排行榜6；牽手評分4.6分，社交排行榜14；陌陌評分4.7分，社交排行榜7。

由此可見，就以上對比來看，Soul在蘋果手機app store的排行榜中，排名非常靠前，2015年上線的Soul甚至超過了2011年上線的陌陌。評分整體處於中高水平。

一位Soul的使用者對《港灣商業觀察》表示，“選擇Soul的原因是，‘靈魂交友’的廣告語很吸引人，會願意稍微花一些時間去和嘗試是否真的能找到志同道合的人。”

招股書顯示，2021年月均三個月用户留存率為79.1%。據艾瑞諮詢報告，2021年，平均56.4%日活躍用户參與私聊，每日平均發送65.9條一對一訊息，為2021年中國開放式移動社交網絡平台中最多。2021年，用户於Soul上分別平均每月創造104億條一對一訊息。2021年，在中國開放式移動社交網絡之中，Soul於2021年私聊功能中每名用户日均發送私人訊息數量最多。

據艾瑞諮詢報告，2021年，Soul月內平均有35.9%月活躍用户創作內容，為中國移動社交網絡中佔比最高之一；2021年，每名創作內容的用户平均發5.8則貼文，同期發佈合共791.2百萬則貼文。

由此可見，Soul的用户粘性以及活躍度較高，但投訴也最多。

黑貓投訴上，截至2022年7月13日，Soul共有3483條投訴，已回覆3483，已完成3351；陌陌共有2526條投訴，已回覆2479，已完成1654；牽手共有243條投訴，已回覆243，已完成215。

《港灣商業觀察》查詢黑貓投訴發現，就近30天情況來看，問題大多集中在Soul亂封號，找客服客服敷衍了事、在本人不知道的情況下自動扣款、充值界面多次自動彈出，導致誤衝、app體驗感差，廣告多等。

詳細來看，有多數被封用户表示，賬號不知為何被封，但自己在Soul上有較多好友來往，希望解封。

月活躍用户最高之一與投訴也偏多形成兩極現狀。用户發帖數多，卻也出現了上文被盜用照片的事。用户賬號何以被封，封禁規則具體有哪些？持續莫名封號下去是否會擔心對用户黏性受到影響？外界不得而知。

Soul們變現難點：高增值高回報容易嗎？

“在使用過程中，想要生成好看的頭像畫像的時候需要額外付費。”有Soul的使用者向《港灣商業觀察》表達了這一情況的“不滿”。

也有公開信息表示，“Soul需要氪金，不花錢玩不了。”

事實也確實如此，招股書坦言，Soul的變現方式主要是通過增值服務（包括虛擬物品及會員訂閲）來實現。用户可通過訂購會員服務享受Soul的增值服務，以不同方式表達自己，如文本、圖片、視頻、聲音及圖釋，分享彼等的生活或查看其他用户的生活。

報告期內，Soul的平均月付費用户數目分別為26.9萬名、92.9萬名以及165萬名，平均每月每付費用户收入分別為人民幣21.9元、人民幣43.5元及人民幣60.5元。先不説坐擁大量月活的Soul的變現效率，其收入模式確使一些用户有自己的疑問。

有用户表示，婚戀網交友是為了感情投資，而在Soul花錢了找人聊天可能更多是為了消遣寂寞，換個軟件即可實現免費發送以上增值服務。

廣科諮詢首席策略師沈萌曾表示，Soul雖然推出了新的社交模式，但變現手段仍然是“老套路”：在收益模式上如果沒有創新的話，只是在分食原有的份額，競爭壓力很大。上市可能獲得一定融資，但錢不是增強用户粘性的必勝手段，除非利用融資持續創新，增強對用户的吸引力。

某種意義上，這是所有像Soul一樣社交軟件所面臨的共同困境：競爭異常激烈，付費或真正具備增值服務的能力嚴重匱乏，最終只能在同質化的“紅海”中打轉，高營銷成本很難換來扭虧為盈或高收益。

互聯網分析師于斌對《港灣商業觀察》表示，“根據黑貓投訴的情況，確實Soul後期有丟失用户和市場的風險，就現狀而言，開發產品，加強運營，提升用户購買率才是長期發展的關鍵。在此背景下，增強用户活躍度和復購率，多創新多活動，才能留住用户。”

平台在氪金密度如此之高的背景下，Soul未來應該如何通過平台運營，長期性地把用户留下來，如何提升變現能力，扭虧為盈，值得市場期待。(港灣財經出品)