浩辰軟件上半年業績大跌：研發費用率遠低同行，曾違規收集個人信息_風聞

《港灣商業觀察》喻夢婷 李鐳

7月20日，蘇州浩辰軟件股份有限公司（以下簡稱，浩辰軟件）迎來上市進程中的大考—首發上會。

對於其專注於工程建設與製造業而言的CAD軟件廠商浩辰軟件而言，此前的違規收集個人信息，以及研發費用率過低的現狀，或將對公司前景及發展造成負擔。

而且，核心的問題是，浩辰軟件今年所面臨的業績壓力顯得頗大。

CAD一般是指計算機輔助設計，浩辰軟件的官網宣傳稱，“國產CAD解決方案，優選浩辰軟件”。據悉，浩辰軟件主要從事CAD相關軟件的研發及推廣銷售業務，為用户提供浩辰 CAD、浩辰 3D、浩辰 CAD看圖王等產品以及相關服務。

官網還介紹，公司產品銷往全球100多個國家，支持14餘個語言版本，正版企業用户突破80萬家，是目前用户量最大的正版CAD軟件廠商之一。​

毛利較高，研發費用率偏低

2021年11月30日，浩辰軟件正式向滬市科創板遞交招股書，保薦機構為中信建投證券。7月12日，公司更新了招股説明書。

招股書顯示，2019年—2021年，浩辰軟件分別實現營收1.53億元、1.86億元以及2.36億元，淨利潤分別為1916萬元、4812萬元以及7010萬元。

報告期內，公司主營業務收入分別為1.49億元、1.82億元和2.32億元，呈持續增長趨勢，其中浩辰CAD軟件業務和互聯網廣告推廣業務所佔比重較大。

據悉，浩辰CAD軟件業務收入主要包括2DCAD收入、3DCAD收入和其他相關軟件收入，其中2DCAD收入佔CAD軟件業務收入的比重分別為99.91%、95.84%和89.47%，為CAD軟件業務的主要構成部分。

財務數據顯示，報告期內，浩辰軟件綜合毛利分別為1.43億元、1.72億元和2.18億元，其中，主營業務毛利所佔比重分別為97.82%、98.27%和98.58%。與5家可比同行公司毛利率相比，浩辰軟件要好於平均值。

然而，需要注意的是，浩辰軟件研發費用則遠遠弱於同行。報告期內，研發費用分別為2475.75萬元、3043.88萬元和4157.87萬元。研發費用率分別為16.14%、16.37%和17.60%。

同一時期，**同行業公司研發費用率分別為24.81%、25.19%以及25.64%。**以2021年為時間，浩辰軟件與平均值的差距達到了8個百分點。

浩辰軟件表示，研發費用率與盈建科、致遠互聯相近，低於中望軟件、金山辦公和廣聯達。綜合考慮公司發展戰略以及3DCAD、BIM等領域研究週期長、研發難度大等原因，公司目前研發主要聚焦於2DCAD各產品的功能、性能的提升以及浩辰CAD看圖王相關的研發投入，後續公司將逐步加大在3DCAD、BIM等領域的研發投入，進一步提高公司的研發實力。

另外，報告期內，浩辰軟件應收賬款賬面價值分別為1655.15萬元、1588.65萬元和2068.85萬元，佔流動資產的比例分別為10.72%、8.28%和8.50%。公司賬齡在一年內的應收賬款佔比分別為93.52%、90.87%和91.59%。​

預計今年上半年營收與淨利潤大跌

值得注意的是，浩辰軟件2DCAD、3DCAD產品用户主要分佈在工程建設行業、製造業領域，而這些行業的環境已然對公司造成了較大影響。

招股書披露，2022年1-3月，浩辰軟件營業收入為4754.78萬元，較2021年1-3月同比下降了7.90%；歸屬於母公司股東的淨利潤為1082.94萬元，較2021年1-3月同比下降了27.53%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為1013.89萬元，較2021年1-3月同比下降了32.37%；經營活動產生的現金流量淨額為-2474.01萬元。

公司預計，2022年1-6月實現營業收入9000.00萬元至11000.00萬元，較上年同期下降17.83%至增加0.43%，主要原因為2022年上半年我國各地新冠疫情影響導致境內CAD軟件業務收入有所下降，以及境內廣告位投放策略、廣告行業整體市場的投放需求疲軟導致互聯網廣告業務收入有所下降；預計歸屬於母公司股東的淨利潤2100.00萬元至2600.00萬元，較上年同期下降21.62%至36.70%，主要原因是由於2022年上半年營業收入有所下降，且員工人數增加導致薪酬開支有所上升；預計扣除經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤1946.00萬元至2446.00萬元，較上年同期下降23.50%至39.14%。

針對經營層面的壓力與影響，《港灣商業觀察》聯繫到浩辰軟件董秘辦，但未能收到相關回應。

浩辰軟件招股書中表示，鑑於我國新冠疫情的發展態勢依舊存在不確定性，境內廣告位投放策略調整、廣告行業整體市場的投放需求疲軟也可能導致互聯網廣告業務收入進一步下降，公司未來營業收入存在下滑的風險。同時，公司基於戰略發展需求，如擴大研發、銷售等人員規模，致使員工薪酬等費用開支增加，且短期內未能促使營業收入實現相應增長，將可能導致公司未來淨利潤存在下滑的風險。​

存在違規收集使用個人信息

作為軟件行業，近些年我國多個部門對於違規收集個人信息的情況，一直進行不斷通報及處罰，保護隱私成為軟件通信及社交層面的全民共識。

然而，在這方面違規方面，浩辰軟件卻也一再觸碰。

招股書顯示，2019年12月16日，蘇州市公安局蘇州工業園區分局做出《行政處罰決定書》（園公（永）行罰決字[2019]2379號），因發行人CAD看圖王軟件存在未經用户允許獲取用户信息的違法行為，梁海霞作為發行人副總經理和該軟件管理的負責人，負有直接管理責任。根據《網絡安全法》第二十二條第三款及第六十四條之規定，決定對梁海霞罰款一萬元。

2020年11月30日，公司收到江蘇省通信管理局《關於通報APP網絡安全問題的函》（蘇網安函〔2020〕69號），在江蘇省通信管理局對江蘇省內的APP開展測評時，發現公司運營的APP存在安全漏洞風險及違法違規收集使用個人信息的行為，要求公司對問題進行處置並提交整改報告。

2020年12月14日，公司向江蘇省通信管理局提交了《處置反饋表》，對《關於通報APP網絡安全問題的函》（蘇網安函〔2020〕69號）中指出的問題進行了積極的規範和整改。

今後如何避免再度出現這些問題，是否本質上予以克服與解決，《港灣商業觀察》也試圖求證浩辰軟件，未能收到回應。（港灣財經出品）