重估搜索：智能經濟繁榮的關鍵力量_風聞

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今天上午的2022年百度世界大會上，撒貝寧、希加加和李彥宏展示了一出AI大戲。

AI聊天、AI耕田、AI牧羊、AI私教、AI智慧交通、AI製造等產業實踐，無不在説明AI已經像空氣般滲透進我們的生活。而數字人度曉曉的上線，以一種可感可知的方式，拉近普羅大眾與高大上的AI技術之間的距離，讓百度的搜索和服務更加的具象化了，用互聯網行業數據講是“連接科技到用户的最後1公里”。

你是否思考過，百度的AI為何能遍地開花，深耕千行百業？為什麼其AI能力處於產業界最強一檔（AI雲及解決方案、自動駕駛等、開放者最多的平台）？深入剖析之後，我們認為，百度移動生態、尤其是搜索業務發揮了關鍵作用。

十年千億的研發投入，離不開移動生態帶來的現金流。更強勁的AI能力，離不開搜索帶來的“數據大爆炸”。接下來，搜索外延擴張，打造服務平台，會愈發強化以上邏輯。

百度的AI，已有衝破週期天花板的趨勢。

01

搜索，最長情的需求

搜索是最長情的需求，百度今年Q1財報披露的一組數據足以佐證。

今年3月，百度APP的MAU達到6.32億，yoy+13%。互聯網用户滲透率見頂，且5億多用户的的超大基數背景下，雙位數的同比增速頗為不易。

同時，每日登陸用户佔比達83%。其隱含信息是極高的用户粘性，要知道一般APP的日活大概就月活的1/3左右。

追根溯源，你會發現這些年搜索一直有新的內涵。回到故事的最初，搜索是什麼？

從報紙電視的被動接收信息到搜索引擎的主動檢索信息，人們首次實現“信息平權”。搜索引擎是麥克盧漢“媒介理論”最終極的產物——真正有意義的並非“媒介”（搜索引擎是廣義的媒介，可惜麥克盧漢在世時無緣得見）給人的一些信息，而是媒介本身；人類只有擁有某種媒介之後，才有可能從事與之相適應的社會活動，比如沒有搜索引擎菲利普·泰洛克的《超預測》可能就無從談起。

總而言之，人們離不開搜索引擎，它已經改變人們理解和思考的習慣，這是Google和百度搜索能橫跨PC/移動互聯網週期的本質。不僅於此，隨着時間的推移，搜索引擎正衍生出新的內涵：

其一在於“服務化”，它是搜索引擎外延的擴張，包括電商購物、美食外賣、旅遊酒店、日常生活、健康醫療、車主等服務，具體價值我們會在後面詳細講。

其二在於“智能化”，包括多模態，語音搜索（方言也聽得懂）和拍照搜索、可交互的AI數字人、3D物體搜索等。

搜索引擎歷久彌新，不斷用新的智能的方式（比如本次發佈的AI數字人度曉曉）滿足更多需求，所以我們稱搜索是最長情的需求，同時它所在的移動生態還具備很強的商業化能力，百度的在線營銷服務了幾十萬客户。對於客户來説，搜索引擎的典型用户行為是主動檢索信息或服務，是流量渠道里轉化率最高的，具備不可替代性。所以2021年百度的相關收入能做到800多億元，當之無愧的現金牛，它支撐起百度的詩和遠方。

常規企業在新技術成熟之後追風口，譬如時下科技公司最熱衷追捧的AI和智能汽車賽道，百度則是提前十年入場/製造風口/定義新技術：

論AI，百度的AI雲市場佔有率排第一。論智能汽車，它有L4級別自動駕駛系統+蘿蔔快跑+集度。這些產品或解決方案的背後是近十年研發投入超1000億元，研發強度長期保持在20%以上。沒有移動生態的現金支撐，百度可能難以佔據這麼好的技術身位。

我們從市場和百度最近一年發生的變化，能看到移動生態的“鈔能力”有進一步強化的趨勢。

02

重估，移動生態6.32億MAU的新邏輯

2021年互聯網公司很難過，沒有新的核心增長曲線（智能汽車，VR、AI、出海）的公司尤其難過。因為互聯網用户滲透率見頂之後，流量越來越貴。

舉個例子，今年6月底在港股遞交招股書的一家陌生人社交公司，它的買量數據就很實在：2020年新增MAU 930萬，銷售及營銷開支為6.2億元，經調整虧損為4.7億元。2021年新增MAU 1080萬，銷售及營銷開支為15.1億元，經調整虧損為10億元。區區千萬級用户增量，要花十幾億的資金去買量（比前一年翻了一倍都不止），最後落得十億虧損。

流量越來越貴，本質是受供需關係這個最樸素的經濟學概念牽引——互聯網滲透率見頂，流量的供給趕不上需求的增加。

但流量供給進入存量時代，並不是絕對的，或者説是不均衡的。像百度因為搜索不斷衍生新的內涵，在存量市場創造增量，用户獲得雙位數增長達至6.3億，這在當時當下具備很大的價值重估空間。

具體而言，過去商户/品牌/平台在百度做搜索引擎營銷，而現在隨着互聯網滲透率見頂、以及百度搜索向服務平台外延，它們能在百度這塊流量窪地直接達成交易。比如一些“中高頻+標品”的交易，像百度是完全可以分一杯羹的，目前天貓、拼多多、京東、美團外賣等大平台已經入駐百度APP，“惠生活”專區能進行購物、美食、旅遊、生活、健康、車主等交易——這裏實現的交易閉環也是去年4月份百度提出 “百度一下，生活更好”slogan的對照。

圖：百度交易服務，來源：百度APP

上述生活交易的補充，區別於過去的在線營銷，對百度移動生態來説完全是增量收入，假如百度6.3億用户每季度ARPU能達到100元，全年就是2500億的交易規模，若實現10%的貨幣化率，對應250億營收。

從目前的行業趨勢來看，交易行為必然會促進廣告營收的上升，這是所謂的“內循環”廣告。比如今年3月份，快手廣告收入有四成來自電商投放。商家為了賣掉更多的商品和服務，促成更多交易，會在平台投放更多廣告，百度精準搜索流量的價值窪地會加快這個進程——帶來交易規模和廣告規模的螺旋增長。

可以預見的是，百度移動生態將迎來價值重估。從整個集團角度來看，弄懂百度移動生態的價值，還需進一步打開格局，看到其中搜索業務對AI等新技術的推動力。

03

試煉，從“數據大爆炸”中升級AI

搜索是第三次科技革命背景下誕生的共性關鍵技術（key common technology ），它的第一性是處理“數據大爆炸”：你要知道搜索引擎每天收錄信息在千億級別，相當於人一生看的信息的幾千倍，如何高效處理這些數據並形成產業級應用不是簡單的事情，其戰略高度也往往被市場所輕視：

搜索引擎引發的數據大爆炸，如果處理的好必然會誕生強人工智能，它是天然的AI試煉場。

因為數量即質量，數量的膨脹必然誕生極高智力個體。正如哥倫布航海促成東西半球物種大交換，超高熱量且極易種植的馬鈴薯全球推廣直接帶來“人口大爆炸”，1400-1900年間全球人口從4億快速上升到16億，於是人類誕生了艾薩克·牛頓、詹姆斯·瓦特、尼古拉·特斯拉、阿爾伯特·愛因斯坦等發明家和科學家。

塔勒布《隨機漫步的傻瓜》講的猴子足夠多，總有一隻會寫出名著《哈姆雷特》的説法，也是數量即質量的闡述。

圖：人口大爆炸之後誕生的巨人，來源：網絡

人口大爆炸的邏輯——數量即質量，數量的膨脹必然誕生極高智力個體——安放在百度搜索業務“數據大爆炸”之上，別無二致：將來搜索業務可能有不小的概率誕生更高智能的AI，大抵是我們説的強人工智能。着眼當前，百度搜索是其AI技術的試煉場，崑崙芯、大模型、飛槳都是先在搜索業務上應用落地，這些AI基座的快速成熟才有如今百度AI遍地開花的景象。

以AI大模型為例，其堪稱“超級大腦”，可以大大提高人工智能解決複雜問題的能力。基於海量的數據和超大規模預訓練模型技術，百度最新一代搜索引擎的智能水平正在不斷進化，推升語義理解的的高度。此外，依託百度自研的飛槳平台和崑崙芯片強勁的算力，百度構建了搜索領域目前世界上最大的異構計算集羣，每天進行超過一萬億次的在線深度語義推理，能滿足用户紛繁複雜的需求。值得一提的是，與其它“殺手級APP”站內搜索集成外部技術/產品相比，百度絕大多數技術/產品是自主研發的，成本更低且協同效應更佳。

移動生態作為百度的基本盤，為AI等技術和產品的研發提供現金流支撐，這種支撐隨着搜索服務閉環的打造會更加強勁。與此同時，搜索作為試煉場，是百度AI等技術和產品領先的一個關鍵要素。智能時代，有什麼比持續性、確定性的技術領先更重要的呢？