基金周策略：消費板塊和平台經濟相關板塊或因政策受益_風聞

作者：漣漪

第一部分

上週A股市場分化。各大主要指數表現為：上證指數上漲1.30%，深證成指下跌0.14%，上證50上漲0.32%，滬深300下跌0.24%，創業板指下跌0.84%，科創50上漲1.19%。上證、深證和創業板上週處於分化狀態，上證表現強，深證和創業板表現弱，自4月底至今A股已連續反彈近兩個月，市場做空情緒攀升，對指數形成一定的壓力。目前國內經濟復甦動能不確定性增強，後續持續關注房地產投資的恢復情況和三季度基建的活躍度。

中信一級行業分類中，傳媒板塊在政策的推動下上漲5.05%，商務部等27部門發佈關於推進對外文化貿易高質量發展的意見，支持企業上市融資，並擴大網絡遊戲審核試點；機械板塊或在人形機器人概念推動下上漲4.22%；通信板塊上漲4.07%，或因海纜招標超市場預期；建材板塊或受斷貸事件影響，下跌0.68%；煤炭板塊在全球能源價格下跌的影響下下跌1.35%；農林牧漁板塊受生豬價格下跌影響，上週下跌1.59%。

北向資金方面，上週北向資金累計淨流出37.36億元，流入最多的行業為電工電網、發電設備、銀行，流出最多的行業為半導體、製藥、電子元器件及設備。

債券和資金利率方面，上週，大部分期限國債、國開債到期收益率下行，其中，10Y國開債到期收益率下行幅度最大，下行6BP。信用利差方面，上週信用利差短端收窄、長端走闊。資金利率方面，上週1天和7天期限資金利率下行，14天期限資金利率上行。

第二部分

中信證券：電力IT中長期景氣確定性高 建議關注兩條投資主線

中信證券認為，“雙碳”背景下，電力IT中長期景氣確定性高，建議關注新型電力系統建設和電力市場化改革兩條投資主線：電源側新能源發電功率預測、多能互補協同優化，電網側特高壓建設、分佈式智能電網，負荷側的電氣化帶來的充電樁、分佈式電源建設、虛擬電廠等；以及全產業鏈中的電力信息化、交易輔助決策、儲能、綜合能源服務等業態的機遇。

山西證券：隨着中報預期的逐漸明朗，持續關注高成長的新能源和軍工等板塊

山西證券表示，上週，A股回彈但整體態勢不及歐美等他國市場。國外的加息和滯漲風險依舊存在，疫情再次反覆，但隨着“北溪一號”重啓和烏糧安全協議的簽訂，地緣衝突的帶來的影響有所緩解。國內來看，近兩週熱點持續聚焦新能源及政策築底賽道，但板塊內的切換未曾減緩，資金不斷尋找確定性的過程中向上下游和相關產業蔓延。

我們判斷，經歷大起大落市場信心有待重塑，建議重點關注和佈局盈利能力強、具有較優防禦能力及估值修復空間的大盤價值股和行業龍頭，同時，隨着中報預期的逐漸明朗，持續關注高成長的新能源和軍工等板塊。

第三部分

諾安基金：消費板塊和平台經濟相關板塊或因政策受益

諾安基金表示，國務院常務會議於近日召開，部署持續擴大有效需求的政策舉措，增強經濟恢復發展拉動力。會議指出，消費與民生息息相關，仍應成為經濟主拉動力。要支持金融機構對受疫情影響的個人消費貸款採取更靈活安排。因城施策促進房地產市場平穩健康發展，保障住房剛性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台經濟規範健康發展的具體措施，發揮好平台經濟創造就業、促進消費作用。加大金融對進出口支持。我們認為，消費板塊和平台經濟相關板塊或因此受益。

滙豐晉信基金：今年市場成長方向的投資主線大概率是智能電動汽車

滙豐晉信基金指出，總體來看，新能源整個產業趨勢並沒有出現變化，行業空間很大，滲透率將持續提升，今年市場成長方向的投資主線大概率是智能電動汽車。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）