電網投資正當時！ 國家電網今年總投資將突破萬億，重點關注這兩個方向_風聞

8月3日，國家電網發佈全力推進重大項目建設情況，表示將全力做好電網擴投資工作，加快特高壓、抽水蓄能、超高壓等項目建設，年內在建項目總投資將突破萬億元。

據國家電網介紹，今年1-7月，完成電網投資2364億元，同比增長19%，目前在建項目總投資8832億元，其中110千伏及以上電網和抽水蓄能電站3299項。到年底前，國家電網預計再完成近3000億元電網投資，開工一大批重大工程，項目總投資4169億元，其中110千伏及以上電網和抽水蓄能電站1173項，屆時在建項目總投資有望創歷史新高，達到1.3萬億元，帶動上下游產業投資超過2.6萬億元。

事實上，不管是宏觀還是微觀的角度來看，電網的投資都大有可為。具體來看，電網板塊景氣度主要受宏觀、電網投資、關鍵事件等因素驅動。

穩經濟的重要抓手

首先，中國上半年的GDP同比增長2.5%，這意味着為了讓下半年的經濟增長目標有更好的結果，投資、出口、消費三駕馬車必須全面發力。

其中，新基建作為投資領域重要的拼經濟抓手，電網投資的重要性不言而喻。因為電網產業鏈長，可以廣泛拉動社會投資等社會效益，逆週期調節屬性突出，疊加新能源裝機加速帶來電網升級需求，穩經濟屬性進一步凸顯。

另外，在“3060”的雙碳目標的大背景下，國內的能源政策方向也逐漸清晰。從3月國家發改委發佈關於印發《“十四五”現代能源體系規劃》以及4月召開的中央財經委員會第十一次會議，均表明“十四五”期間電網投資將重點圍繞新能源消納的配套需求，特高壓、配電網、數字化領域有望充分受益。

“兩網”加大投資力度

為此，“兩網”的投資也不斷加速。2022年兩網投資額6200億元以上，創歷史新高。此前國網在年度工作會議上提出22年計劃電網投資5012億元，較2021年計劃投資額增加8.8%，預計帶動社會投資超過1萬億元以上；南網追加電網投資100億元，2022年固定資產投資計劃1200億元以上。

另外，今年以來全國範圍內極端氣候的頻繁出現，電網建設更顯緊迫性。中國氣象局今日公佈的數據顯示，7月全國平均氣温23.2℃，較常年同期偏高1℃，為1961年以來歷史同期第2高（僅次於2017年），全國有245個國家氣象站日最高氣温突破7月曆史極值。

國家電網在6月就宣佈今年將投資900億元加快城市電網建設，提升城市供電可靠性，為迎峯度夏期間電力穩定供應提供保障。

從國家電網今日公佈的情況也可看出，在電網投資中，特高壓和抽水儲能是資金主要的投入方向，此外，7月的中共中央政治局召開會議提到關於新能源部分，將加大力度規劃建設新能源供給消納體系。因此投資者也可重點關注這兩個板塊。

兩大關鍵方向

在特高壓工程上，“十四五”規劃已明確特高壓“九直三交”。今日，國家電網透露將在年內再開工建設“四交四直”8項特高壓工程，總投資超過1500億元。分別是金上—湖北、隴東—山東、寧夏—湖南、哈密—重慶直流以及武漢—南昌、張北—勝利、川渝和黃石交流。

此前3月福州-廈門、駐馬店-武漢2條特高壓交流實現開工，這也就意味着還有“5交”工程核准，而且目前核准的特高壓交流項目有6項。

可見隨着大基地外送消納等需求的催化，特高壓有望放量又提速，項目規劃數量已大超預期，可以期待在今年下半年到明年上半年，特高壓直流將密集核准，核准強度將遠超歷史水平，相關設備供應商業績有望迎來高增。

另外，隨着風光裝機高速增長，催生抽水蓄能行業加速發展機遇。未來隨着風電光電大規模併網，電力系統對抽水蓄能的需求缺口較大。根據《抽水蓄能中長期發展規劃（2021-2035年）》，2025年抽水蓄能投產總規模6200萬千瓦以上；到2030年，投產總規模1.2億千瓦左右。

國家電網今日透露，年內將再投產河北豐寧4台、安徽金寨1台抽水蓄能機組，新增裝機150萬千瓦，再開工遼寧莊河、寧夏牛首山抽水蓄能電站。

附相關概念股：

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特變電工：業務橫跨輸變電設備、新能源、傳統能源等領域，公司變壓器十多年前公司已位居全國第一，目前產能位居全球第一。

思源電氣：公司在電力系統中可提供多產品解決方案，搭建了跨產品的銷售及服務平台，不斷加大研發投入佈局新型電力系統。

許繼電氣：作為電力網絡節點建設的主流供應商，有望深度受益於“適度超前建設、發展分佈式智能電網、積極擴大有效投資”等政策措施。

國電南自：曾中標濰坊、臨沂、棗莊、菏澤、石家莊1000kV特高壓交流輸變電工程等一批重點工程。

匯金通：國內能夠生產最高電壓等級1000kV輸電線路鐵塔的企業之一，且具備國家電網、南方電網等公司特高壓鐵塔產品供應資質。

金盤科技：風電幹變全球龍頭，軌交、節能、抽蓄等齊發力

涪陵電力：國網節能業務直接受益者