半導體板塊挺起脊樑，中芯國際AH股齊飆，國產替代邏輯持續強化_風聞

今日的A股，這廂，軍工板塊全天暴動上漲，而臨近午盤收盤，半導體板塊也異動拉昇，其中中芯國際領銜衝鋒。港股方面，中芯國際漲超9%，上海復旦、晶門半導體漲近6%，華虹半導體漲近5%。

A股方面，概倫電子漲11%，大港股份漲10%，晶華微、臻鐳科技漲9%，炬光科技漲7%，力芯微、龍芯中科漲超6%，中芯國際漲近6%。

眾所周知，國內半導體板塊的投資的長期邏輯就是“國產化替代”，而近期發生的諸多事情正在進一步強化這個邏輯。

首先情緒上的刺激跟最近備受關注的佩洛西訪問亞洲行程有關。其次就是美國通過的“芯片法案”。

美國當地時間7月28日，美國眾議院正式通過了一項投入2800億美元、旨在增強美國製造業及技術產業的法案，其中包括對芯片行業的520億美元投資，以及2000億美元對科學研究的撥款，準備提交拜登簽署。

國融證券指出，美國“芯片法案”旨在強化美國本土的芯片工廠建設，提升美國在半導體行業的市場競爭力，減少美國對海外國家芯片製造領域的依賴。

很顯然，美國眾議院通過的“芯片法案”會令全球半導體產業鏈愈加割裂，供應鏈安全已成為各國政府關注重點。

此外，美國和日本決定合作研發新一代芯片，兩國計劃今年年內在日本設立研發設施並建造示範生產線，目標是2025年批量生產出2納米芯片，這與台積電的目標相同。

美國“芯片法案”落地，以及將加劇全球半導體產業逆全球化發展，有望刺激中國半導體行業加快國產化進程。

值得關注的一點是，在美國通過了芯片法案之後，有業內人士告訴《聯合早報》，隨着美國芯片法案通過，相關部門正醖釀新一輪針對中國芯片業的限制措施，最快可能本週就推出。

這些因素都在進一步強化半導體國產替代的邏輯，因此也就不難理解今日半導體板塊為何在臨近午盤收盤時異動拉昇。

可以預想的是，在國產化替代的邏輯下，國內的半導體企業將會不斷擴大資本開支進行擴產。根據ICInsights數據，2021年總部位於中國大陸的半導體企業芯片產值達123億美元，佔比國內半導體市場6.6%，供需缺口超15倍，預計2025年將達到154萬片/月，產能有望增長超1.7倍。

國融證券指出，國產替代持續進行，未來有望持續受益於國內晶圓廠擴產所帶來的需求增加以及設備國產化進程。，半導體制造和設備公司有望長期受益。目前，國產廠商已在刻蝕設備、薄膜沉積設備、CMP設備、清洗設備等領域實現28nm及以上製程方面相繼取得突破。