全線大爆發！軍工股批量漲停，多重因素催化下，行業起飛在即？_風聞

難眠一夜過去，今日軍工概念股再度迎來集體“暴動”。

截止發稿，航空裝備、軍工電子、地面兵裝、航海裝備等概念一路飆漲。其中，寶色股份20㎝漲停，青島雙星、銀河電子、煉石航空、萬安科技、北京科鋭、聖陽股份、和而泰、中天火箭、恆久科技等多股掀起漲停潮，天和防務、天微電子等跟漲。

在地緣局勢緊張的背景之下，軍工股連日來持續活躍，接下來走勢將如何表現呢？

地緣政治博弈加劇

昨日晚間，佩洛西竄訪中國台灣一事成為全球矚目的焦點。對此，外交部、全國人大、全國政協、國防部等深夜做出回應。

而伴隨地緣政治博弈的加劇，軍工板塊也持續走高。中航證券指出，此次地緣政治事件，對軍工行情將會產生刺激和支撐。然而，對於地緣政治事件的關注，更應該重視其背後深刻機理，判斷對軍工行業的長期影響，堅定對武器裝備建設的緊迫性、重要性的認識和信心。同樣，7月28日就深入實施新時代人才強軍戰略進行第四十一次集體學習中的表述，未來5年，我軍建設的中心任務就是實現建軍一百年奮鬥目標。這種關鍵性定性表述，更是行業大邏輯、長邏輯。如果僅僅是短期交易邏輯，需提防出現事件暫停或結束、情緒性支撐戛然而止、行情大開大合。

國泰君安認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰略重心逐步向印太轉向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衞，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027年要確保實現建軍百年奮鬥目標，十四五期間有望加速補短板。依據以往經驗，預計十四五規劃將循序漸進落地，2022年板塊利潤表與現金流量表或持續改善。

中報季來襲

除了地緣政治博弈因素之外，軍工股也將迎來中報業績披露。截至8月2日收盤，國防軍工股中已有多家發佈2022年中報業績預告，強勢驗證板塊的高景氣。

比如，“特種電子元器件龍頭”振華科技此前發佈公告，預計2022年上半年實現淨利潤11.8億元-13.3億元，同比增長128.96%-158.06%。報告期內，新型電子元器件板塊企業的高可靠產品市場持續向好，高附加值產品銷售同比增加。

長城軍工預計2022年1-6月盈利約325萬元，同比上年增150.07%左右。衞士通盈利860萬元-1110萬元，同比上年增120.46%-126.41%；中船防務預計上半年利潤1600萬元-13.30億元，同比增速128.96%-158.06%。

對此民生證券表示，軍工企業中報整體較好，或將強化市場信心。軍工行業由於計劃性較強以及整體受疫情、通脹等影響較小，預計中報業績整體較好，配置性價比高。建議關注：

新材料方向，相關公司包括西部超導、中航高科、光威復材、菲利華、圖南股份、鋼研高納等；

信息化板塊，如新雷能、紫光國微、盟升電子、中航光電、航天電器、振華科技、雷電微力、智明達、睿創微納、火炬電子、宏達電子、四創電子等;衞星應用，如航天宏圖、中科星圖等；

無人機，如縱橫股份、中無人機、航天彩虹等。

“起飛”在即？

對於行業的後市發展，浙商證券認為，國防軍工“內生”增長趨勢強勁，在規模效應、股權激勵、小核心大協作、定價改革、大訂單、大額預付等催化下，企業運行效率也將持續提升。在國家推動國企改革背景下，未來幾年，軍工資產證券化、核心軍品重組上市有望掀起新一輪高潮。看好導彈、信息化、航發、軍機等子行業。

國海證券表示，國產大飛機產業鏈已成為軍工行業細分領域值得關注的方向之一；同時，在軍工電子領域，相關上市公司都是長期的三、四級配套商，軍品配套各層級各鏈條已較為成熟穩定。此外，航空發動機產業鏈整體比飛機制造產業鏈在節奏上遲滯1年半到兩年。隨着飛機制造產業鏈的不斷發展，航空發動機自身型號的不斷成熟完善，航發產業鏈也進入了高增長期。

興業證券表示，國防和軍隊建設是國家戰略安全、國民經濟發展和民族復興深入推進的基石。軍工行業需求飽滿，A股相關核心資產有望持續分享行業成長紅利。考慮到行業景氣度與需求確定性優勢，展望2022年後半程，軍工板塊有望取得進一步的超額收益。

附概念股：

寶色股份：公司目前在軍工領域上主要提供艦船用大型結構件、大型容器及深潛器附屬裝備等產品。

天微電子：公司軍工資質齊全， 具有 4 條貫國軍標生產線， 其中 2 條生產線正在進行宇高技術攻關。公司擁有較為完善的科研生產設備、 試驗檢測設備以及配套設施， 建立了完整的軍工科研生產平台， 具有滿足科研生產的良好環境和保障條件， 目前已成為軍工整機/總體單位的一級配套商， 受到軍方用户單位的認可。

新勁剛：公司是國家火炬計劃重點高新技術企業,超硬複合材料龍頭;全資子公司康泰威公司是目前國內為數不多的擁有軍工資質及軍品供應能力的民營企業之一;下屬子公司康泰威公司根據武器裝備承製單位的配套需求研製生產金屬基輕質高強複合材料製品、電磁波吸收材料、防腐導靜電材料、熱障塗層等;18年8月,公司取得專利證書《一種用於熱噴塗的紅外輻射陶瓷粉末及其製備方法》可應用於軍工產品。

天和防務：中國資本市場首家民營軍工企業;主營涉及“軍民融合綜合電子信息”、“先進通信與物聯”、“智慧海洋”等三大產業體系和軍工裝備、智能安防、綜合電子、通信電子、智能海防等五大產業板塊;主要產品有近程防空裝備、戰場環境和軍民融合大數據、訓保管裝備、軍用海洋防務裝備、國土級智慧傳感網絡、括基本型/增強型/應急型飛行服務站、移動塔台指揮車、軍用鐵氧體以及軟件信息化系統以及水下無人自主航行器(AUV)系列產品。

新光光電：公司依託核心技術，致力於服務國防科技工業先進武器系統研製等領域，專注於提供光學目標與場景仿真、光學制導、光電專用測試和激光對抗等方向的高精尖組件、裝置、系統和解決方案，並衍生出多類先進的民用智能光電產品。