每日優鮮暴雷衝擊波_風聞

文 | 商觀

每日優鮮近期經歷的危機，市場反應熱烈，但要説這個事情超出預期，也不準確。

實際上，2022年以來，尤其是二季度以來，關於每日優鮮難過這關的判斷，在生鮮電商市場似乎就已經形成“預期”。

一

預期

從2022年初開始，一些每日優鮮的供應商就已經提前預警，停止發貨。

一家肉製品供應商對《商業觀察家》稱，每日優鮮到目前拖欠其貨款一百多萬，但他對此依然感到幸運。

該供應商稱：“因為知道他資金鍊有問題，我們提前預警了，今年年初很早就停止發貨了，有一些上海疫情期間還在跟他合作的廠家就慘了。當時如果我們像這些廠家那樣去接每日優鮮訂單，估計到目前的欠款最起碼大幾百萬。”

疫情本來有利於前置倉生鮮電商發展，但對於每日優鮮的一些供應商來講，卻也可能讓他們產生了錯判。

《商業觀察家》也一直在北京體驗每日優鮮服務，從2022年開始，尤其是二季度時，每日優鮮的運營就給我們一種“不可靠”的感覺，因為很多快消大牌像農夫山泉等相繼撤出了每日優鮮的貨架。

每日優鮮的商品經營變得非常不穩定，可選購的1小時達商品數量也越來越少，貨架上陳列的商品大面積都變更為次日達（雲超）服務（很多京東配送），但所下的次日達訂單，很多又不能及時配送，我們曾有兩筆訂單等了十天都還沒有配送，只能選擇取消。

在供應商端，前置倉生鮮電商賽道一直來其實都有拖欠貨款的“傳統”，在兩三年前，這個賽道里的企業就都出現過供應商找各種渠道去追貨款的案例，幾乎每家企業都出現過這種情況，一些供應商早在兩三年前就曾公開威脅，再不結清貨款就要去公司拉橫幅了。

這是因為前置倉賽道是一個燒錢的遊戲，做非標低毛利生鮮的1小時達到家配送業務，是一個勞動密集型業務，前置倉生鮮電商可以説是當下所有生鮮業態中，單位訂單量所需員工數最多的一個業態，甚至比線下的任何業態都更勞動密集型。但低毛利、低客單的生鮮又很難覆蓋這樣的人力成本（配送+分揀）。

在市場端，前置倉也只能滿足一部分用户的需求，到目前只能做一個細分場景、細分客羣，而難以需求全覆蓋，因為中國的買菜主力人羣，或者説掌握家庭買菜權的還是中老年人，他們要挑選，他們的消費習慣已經養成，要賺他們的錢是非常困難的。

進而前置倉獲得不了當地生鮮市場的主導份額，難以獲得供需兩端的定價權。

沒有定價權，但你的成本又是最高的。經營難度可想而知。

所以，一路發展下來，前置倉賽道的資金鍊其實都沒有非常寬裕過，一直都緊巴巴的。以至於這個賽道的快速拓展、大幅補貼燒錢獲取用户、全國拓城是為了融資。收縮戰線、閉站來修復利潤水平也是為了融資。多元化發展還是為了融資。不同時期不同策略，就看能不能滿足資本市場需求，熬出光明。

直到每日優鮮此次的暴雷，向市場展現出了賽道“悲觀”的一面。

儘管前置倉賽道之前在區域比如武漢，就有一些初創公司倒下的案例，但影響沒有那麼大，負面影響遠比不了作為賽道領軍企業每日優鮮的暴雷。

二

影響

對於每日優鮮的此次暴雷所將帶來的衝擊，市場主要有兩種看法。

一種認為，每日優鮮暴雷這個事，對於每日優鮮是滅頂之災，但對於行業不見得是壞事。

持這樣觀點的主要是賽道內的企業。

“不要太關心資本市場，多關心企業本質。零售市場不可能是你好我好大家都好的市場。”

實際上，賽道內企業幾乎是最早預判每日優鮮會最先倒下的羣體。他們中的一些人似乎認為每日優鮮倒下會讓其他企業活得更好。

還有一些生鮮行業人士認為，前置倉賽道最終可能只會存活一家企業。

另一種觀點認為，每日優鮮的暴雷對整個生鮮行業都會有衝擊。

影響由相似性，從近到遠逐漸減弱。

最近的是叮咚買菜，它的模式跟每日優鮮相似度最高，都是小倉模型。因此，被認為會受到更大沖擊，未來融資會有很大挑戰。一些市場人士甚至質問《商業觀察家》：“叮咚買菜還能融到錢？”

不過，相比每日優鮮，叮咚買菜的風格更“本分”，沒那麼飄，做生鮮做得更專業，市場口碑度似乎要比每日優鮮更好，且其的規模體量更大，在上海市場站穩了。它有更大機會能活下來。

稍微遠一點的是樸樸超市，雖然它做的也是前置倉生鮮電商業務，但主要是以500-800平米大倉模式做生鮮。包括美團買菜最近也在做大倉。

一些市場人士認為，每日優鮮的暴雷對於樸樸超市港股IPO之路，會帶來更大挑戰。不過，相對而言，很多市場人士似乎更關注美團買菜，想知道美團買菜的大倉經營表現如何。

更遠一點的是店倉合一做1小時達到家業務的模式，主要是盒馬。盒馬目前也在融資，但要價能力有下降。

最遠的是社區生鮮便利店。雖然社區生鮮便利店是純線下業態，但客羣跟前置倉生鮮電商其實有一定重合，都是更追求便利且有一定購買力的人羣，兩者經營的主要一塊都是在做週末市場，週末家庭的改善生活消費場景。兩者也都做不了需求的全覆蓋，只能滿足一部分需求。

這個賽道當下經營也面臨很大挑戰，對資金的需求比較高，在融資大環境不樂觀的當下，賽道內的企業當下都紛紛收縮戰線，並將重心放到了強化門店運營能力上。

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