狂虧超5萬億日元，日本“賺錢之神”孫正義神話不再？_風聞
一波说-一个家族，一个传说2022-08-12 09:42
受手中持有的科技股崩跌衝擊，日本願景基金2022年本會計年度第一季（4月至6月底止）大虧2.93萬億日元，約合217億美元，創下該基金創立以來史上第二大虧損紀錄，並連帶拖累母公司日本軟銀銀行單季狂虧3.1627萬億日元，約合234億美元，創下該集團史上最大的單季虧損；若加上今年以來二季度的虧損，合計大賠逾5萬億日元。
日本軟銀銀行（SoftBank）在本週一（8月8日）公佈了本會計年度第一季（4月至2022年6月30日止）財報顯示，旗下日本願景基金的投資組合，受全球科技股崩跌的衝擊所拖累，整個集團上季淨虧損高達3.1627萬億日元，約合234億美元，創下單季虧損新高紀錄。
光是軟銀集團旗下的日本願景基金這一部分，上季就讓軟銀銀行大虧2.93萬億日元，約合217億美元，為該基金史上單季第二虧損紀錄。若累計2022年上半年，願景基金共大虧4.53萬億日元。
另外，受日元對美元貶值的影響，軟銀集團光是匯兑損失這部分，就出現了8200億日元匯兑損失。
軟銀集團上季狂虧3.1627萬億日元（約合234億美元），然在2021年同期創出盈利7615億日元的佳績。眼下，軟銀集團的困境不斷加劇，已連續2個季度出現了最終虧損，合計計提了超過5萬億日元的鉅額虧損，即便是日後出現股價高漲局面去積極投資，恐怕也是徒勞無功；如此迥異的表現，反差如此之大，讓人瞠目結舌。
據報道，日本軟銀集團準備優先考慮減少新投資和裁減人員，“防守性經營”或將變為長期化。在週一公佈今年第二季度財報後，軟銀集團董事長兼首席執行官孫正義表示：“現在回想起來，我們的評估處於泡沫狀態，正在對此進行反省。”
在業績報告記者會上，孫正義表示，旗下願景基金的累計投資利潤在高峯時曾達到約7萬億日元，但2022年4-6月卻驟減至約1100億日元。
其中，2019年僅依靠自有資金開始運營的願景基金2號，截至於2022年6月已經累計虧損約1.3萬億日元。據瞭解，願景基金2號，主要投資標的為未上市企業，即通常説的“獨角獸”公司，這類公司的估值目前已經大幅降低了。據公佈的財報，願景基金2號上季持股總市值報372億美元，較原先持有成本482億美元，大幅縮水了110億美元。
孫正義感嘆：“獲得巨大利潤時，我們曾得意洋洋。”他也承認，過去以股價上漲為前提的投資戰略是存在錯誤的。以前，軟銀投資了其看好的新興企業，然在今年跌幅是最大的，對軟銀的業績就形成了巨大的打擊。
孫正義説：“市場陷入大亂，科技股跌跌不休！”孫正義坦承，公司投資新創企業的比重確實太高，而且這些公司的股價已經“冒泡泡”了。
孫正義旗下的軟銀集團，是全球科技基金中規模最大的，持有着上百家的新創公司。在今年科技股崩跌、股價猶如“滑滑梯”的大背景下，覆巢之下，安有完卵？
事實上，也不光是有“日本賺錢之神”的孫正義喊慘，連美國著名投資家、“股神”巴菲特也是神話不再，他掌舵的伯克希爾-哈撒韋公司第二季度歸屬於股東的淨虧損為433.755億美元，其中，光是投資和衍生品就虧損了530.38億美元。
慘遭科技股大跌所害的，遠不止孫正義，孫正義的軟銀競爭對手“老虎基金”（Tiger Global）在今年上半年，其旗艦基金淨值也暴跌50%。老虎基金，為著名對沖基金經理Julian Robertson創立，目前為美國明星基金經理人科爾曼（Chase Coleman）掌舵。老虎基金以前曾入股阿里巴巴、京東、滴滴等。順帶提及，比如2018年，老虎基金獨家領投，京東集團跟投，曾聯手投資“愛回收”。
面對鉅虧，孫正義苦嘆：“不知道冬天持續多久。”但他針對願景基金投資的473家公司表示：“希望相信有金蛋”，並表態將控制新增投資，專注於提高現有投資對象的價值，顯然，這是孫正義在向股東們“信心喊話”。
軟銀集團在上季賠出“新高度”，今年前二季度狂虧超5萬億日元。事實上，在今年5月軟銀集團公佈年報時，孫正義就已有警覺了，他曾表示，接下來的操作策略會採用“防禦模式”，投資步調將趨向保守。
孫正義説“不知道冬天持續多久”，那問題來了，孫正義與軟銀集團的春天何時會到來？
據申報文件，阿里巴巴單一最大股東軟銀集團，2022年透過預付遠期合約（prepaid forward contracts）出售了約1/3阿里巴巴持股，變現規模高達220億美元之多。投資鉅虧，軟銀及旗下願景基金昔日投資阿里的神話不再，其投資組合失利，如從天上重摔落地，拋售阿里股份也是為了回補資金流動性。
虧了錢，孫正義也“束手束腳”了，不敢到處借錢了。據今年5月日本媒體報道，日本軟銀銀行在今年3月底為止的上個財年中，向全球主要往來金融機構的融資總額大幅減少。
其中，軟銀向日本瑞穗（Mizuho Financial Group）減貸4.5%，同時向美系金融集團融資也減少了數千億日元，比如向摩根大通減少了23%融資，向高盛減貸幅度更高達39%。
春天何時會到來？對於孫正義和軟銀集團旗下的願景基金而言，最好的脱困方法，就是力推新創公司股票上市。
眾所周知，安謀（ARM）自從被軟銀集團收購後，已於2016年9月從倫敦證交所股票下市，後來成了軟銀集團一棵“搖錢樹”。2019年，軟銀集團創辦人孫正義曾表態，考慮讓ARM在五年內重新上市交易。如今，時隔三年多了，ARM股票上市仍未有影子。
今年6月24日時，孫正義曾重申，總部位於倫敦的ARM，可能會選在美國納斯達克上市，不過，一切尚未定案，仍在考慮中。今年7月7日，英國首相約翰遜黯然宣佈下台，也意味牽動ARM是否還會在倫敦上市。據悉，軟銀也正在考慮，要不要日後讓ARM在倫敦掛牌上市。
2016年軟銀集團以310美元收購ARM，同年9月便從倫交所下市。過去，軟銀投資科技公司，其中最有名的就是收購美國第三大電信商Sprint以及總部位於倫敦的ARM。
目前，孫正義已經表態將控制新增投資，專注於提高現有投資對象的價值，在投資規模增量有限的情況下，要提高投報率，惟有從存量部分尋求出路，讓更多的未上市新創公司IPO上市，有利於活化存量投資，爭取有較好的回報。
軟銀集團創辦人孫正義，過去被奉為日本“賺錢之神”，但這一二年來，這位昔日的日本首富走背運，諸事不順，他的勝利方程式“神話”完全消失了！
風水輪流轉，今年到我家。昔日牛氣哄哄的科技股，今年都跌趴在地，往日大家看不上眼、被拋棄的煤炭、石油等資源股，在通脹及俄烏衝突影響下，全球投資的畫風突變。
時不我與，大環境變了，常在河邊站，哪有不濕鞋？即便是日本“賺錢之神”孫正義，也會狠狠地摔跟頭，上半年就鉅虧超5萬億日元，慘不忍睹。投資場上是沒有“常勝將軍”，特別是是全球投資，更容易受到各種各樣的環境變化而詭譎多變。
孫正義是人，人就有弱點，他過去在投資上的固執，盯住一個目標方向不放手，的確容易成功，但“栽跟頭”概率也會大一些。
版權聲明：《一波説》所發佈文章及圖片之版權屬作者本人及/或相關權利人所有，未經作者及/或相關權利人單獨授權，任何網站、平面媒體不得予以轉載。