網易治不好"遊戲依賴症"_風聞

撰文 | 李若冰

編輯 | 趙晨希

題圖 | IC Photo

北京時間2022年8月18日晚，網易發佈了截至6月30日的2022年第二季度財報。財報顯示，二季度網易營收232億元，同比增長12.8%；毛利129億元，同比增長15.7%；歸屬於公司股東的持續經營性淨利潤52.9億元，上一季度和去年同期分別為43.94億元、35.42億元，環比、同比增長分別是20.4%、49.4%。

總營收略超此前230.4億元的預期，淨利潤也超過預期的43.33億元。但美股開盤卻遭遇下跌，94.81美元/股開盤，86.11美元/股收盤，跌幅9.18%。第二日，港股以133港元/股收盤，下跌1.48%。

面對持續的版號受限，丁磊在財報會上表示，海外業務將會成為未來遊戲板塊非常重要的方向。另一邊，美股上市的網易有道在該季度實現淨收入9.562億元，即使和去年同期剃掉K9業務後的收入相比，也減少了2.4%。與遊戲、有道一起被稱為網易三駕馬車的雲音樂也在該季度迎來訂閲增速放緩。

三大業務都面臨一定挑戰，相比於此前不同領域的開拓和嘗試，網易似乎正在小步調整。正如電話會上，有記者問到降本增速，丁磊的回答，“這並不意味着，在不理想的大環境下，會立馬做什麼行動，而是持續地居安思危，長久地看問題”。

版號受限，遊戲業務加速海外拓展

遊戲及相關增值服務收入181億元，同比增長15.0%，佔總營收比78.33%，接近八成，較去年同期佔比進一步提升。遊戲業務佔比過重，一直被解讀為網易對於遊戲業務的過度依賴。網易也曾試圖進行業務多元化策略，調整這一佔比，但隨着網易考拉的出售和K12的剝離，多元化變得更為艱難了。

與此同時，遊戲業務本身也挑戰不斷。從2021年7月22日至2022年4月8日，國家新聞出版署已經持續263天沒有發放版號，從業者甚至將這一段時期稱為“版號寒冬”。在電話會中，丁磊也提到網易已經一年沒有新版號發放。如今雖已解凍，但網易和騰訊兩大頭部公司均未獲得新版號。

沒有版號，就無法發行新遊戲，日韓歐美等海外市場成為業務瓶頸突破口。去年7月，網易自研遊戲《永劫無間》開啓不刪檔測試，8月Steam全球公測並正式開服。11月，《永劫無間》宣佈全球銷量突破600萬，創下國產買斷制遊戲銷量新紀錄。 今年6月，該遊戲全球銷量突破1000萬份，併發布Xbox主機版本。

除了自研，網易也和海外遊戲公司、製作人開展一系列的合作，並已立項多個產品。其中，和暴雪娛樂合作的MMORPG（動作角色扮演遊戲）手遊《暗黑破壞神：不朽》自去年6月登陸全球市場後，登頂多地iOS下載榜。根據Sensor Tower數據顯示，截至2022年7月底，該遊戲海外總收入突破 1 億美元，位居 7 月中國手遊產品海外收入榜第 4 名，美國和韓國市場收入佔比最大，分別佔 7 月海外總收入的 38% 和 14.8%。網易也表示，該遊戲將成為像《倩女幽魂》一樣長線運行的遊戲。

《暗黑破壞神：不朽》海報 圖源：九遊網

伴隨着海外擴張，網易的遊戲工作室也走向全球。尤其今年更是加快了開張的速度，一年連開3個。今年1月，名越工作室在日本成立；5月，網易宣佈成立首家美國遊戲工作室Jackalope Games，7月，網易宣佈於西雅圖成立一家新遊戲工作室 Jar of Sparks ，將專注於創造新一代敍事驅動的動作遊戲。在加上此前的兩個工作室，目前，網易在海外已擁有5個工作室。

持續地投入意味着成本的上升，2022年上半年遊戲及相關增值服務的營業成本也由上年同期的120.26億元上漲至134.28億元，漲幅11.65%。

對此，中娛智庫創始人兼首席分析師高東旭則指出，自研引擎是網易遊戲遊戲業務的一大亮點。中國的遊戲廠商長期以來受制於海外遊戲引擎的壟斷，每年承擔了大量的研發費用。但通過NeoX、Messiah 兩款自研引擎，網易遊戲打造出多款接近電影級別視聽體驗的遊戲產品，進一步提升了全球市場競爭力。火遍全球的《暗黑破壞神：不朽》就誕生於Messiah。

有道快跑，智能硬件貢獻新增長

相比於遊戲業務，有道似乎不那麼顯眼。

網易有道Q2財報顯示，二季度網易有道淨收入為9.562億元，較上年同期剔除K9學科培訓業務後的9.80億元減少2.4%，其上年未剔除K9學科培訓業務的淨收入為12.93億元。淨虧損為4.54億元，較上年同期5.24億有所收窄。財報發佈當日，有道美股小幅波動，以5.23美元/股收盤，較上漲0.19%。

和所有在線教育賽道的公司一樣，剝離K12對於有道而言，這場變革帶來陣痛。

據其2021年二季報顯示，網易有道2021年Q2淨收入達12.93億元，其中，關於K12業務，周楓在電話會上提到，該業務收入佔據了有道總營收的41.2%。

在此之前，有道已經在K12的風口上高速發展了三年多。2018年，有道就提出了全面All in K12的戰略，上線了有道數學、有道樂讀、有道少兒詞典、有道口語和有道作業寶五款基於AI技術的學習工具型產品。同年，有道營收穫得了60%增長的好成績。

CEO周楓甚至在自己的個人公眾號上提到，如果用户接受度繼續提高，將來在線教育公司的潛在規模可能要高出目前10倍以上。但後來，因眾所周知的原因，雙減靴子落地，意味着有道佔比超過四成的K12業務要完全剝離。

變革勢在必行，然而就在K12還蒸蒸日上時，2021年3月，網易有道宣佈成立“有道成人教育事業部”，並對“網易雲課堂”進行品牌升級。有道成人教育事業部整合了有道精品課成人學段、網易雲課堂、中國大學MOOC等業務及團隊，集中優勢資源，致力於成人學段課程的研發。

目前，網易有道官網顯示，全部產品分為學習硬件與工具、素養啓蒙產品、大學與職場課程三大類。

網易有道全部產品 圖源：網易有道官網

其中，智能硬件成為有道重新上路的新支撐。財報顯示，智能硬件業務貢獻了2.399億元淨收入，較上年同期的2.063億元增長16.3%。增長主要源於其新發布的產品受到市場歡迎。這也成為有道三類業務中唯一營收增長的業務。

但在4月、5月經濟和物流的影響下，硬件業務推進遇到困難。但進入6月，在618的帶動下，有道智能硬件銷量開始上漲。以有道詞典筆為例，有道詞典筆在京東、天貓電子詞典類目都達到銷售額第一,行業佔比在雙平台均超60%。在天貓平台，有道詞典筆P3一款單品銷量就超過5000支。

有道CEO周楓表示，“‘雙減’後推出的新服務和新產品的收入貢獻已佔據Q2淨收入的40%以上，公司的收入結構發生了巨大變化。”

網易增速放緩：雲音樂月活降低，CC直播並表遊戲

網易集團的第三架馬車網易雲音樂，也同時發佈了截至6月30日六個月的中期業績公告。報告顯示，網易雲上半年營收43.59億元人民幣，比上年同期增長33.8%；淨虧損2.7億元，去年同期則為38億元，同比大幅縮窄93%。

但同時，月活人數由2021年上半年的1.85億人，下降到1.82億人。

從營收分類來看，在線音樂服務（即會員訂閲服務）收入為14.65億元，去年同期為10.65億元，同比上漲27.30%。社交娛樂服務及其它收入為24.75億元，去年同期15.80億元，同比上漲56.70%。財報解釋，這是因為社交娛樂服務的快速增長。

在報告期內，社交娛樂服務付費用户數由上年同期的49.65萬人增長至120萬人，增幅達到141.69%。網易雲音樂確實近期推出了創新音樂社交App MUS。MUS旨在通過音樂連接用户，沉澱音樂相關的社交連接，探索新的變現可能性。

網易CEO丁磊表示，網易在內容方面一直堅持長期主義。“我們不會過多關注短期數據，更關注怎麼樣用優質音樂打動每一個年輕人。”

據瞭解，本季度，網易調整了部分業務的分類。目前在網易財報中，其收入被劃分為四部分：遊戲及相關增值服務、有道、網易雲音樂、創新及其它業務收入。

網易將原本的“在線遊戲服務”更名為“遊戲及相關增值服務”，並將與遊戲相關及附屬的某些業務線從“創新及其它服務”調整至“遊戲及相關增值服務”，其中包括網易CC直播服務和其他增值服務。據悉，CC直播是提供以遊戲直播為主的多樣化內容直播平台。

網易創新業務及其它的產品展示 圖源：網易官網

剔除CC直播後，創新業務及其它則包括網易嚴選、網易新聞以及網易電子郵件。這部分的淨收入為18.72億元，環比增長6.12%；毛利潤4.82億元，環比增長35.01%。公告解釋，毛利潤環比增長主要得益於網易嚴選及廣告服務的毛利潤增加。

在互聯網大環境震盪的背景下，網易這份財報還算亮眼。不同業務面臨的困境均有紓解，遊戲版號收縮，就加大海外投入；K9業務取消，就從硬件尋找增長；訂閲付費降低，就持續擴大社交收入。