快手治好了「燒錢病」_風聞

都在説「降本增效」，快手做到了。

作者 | 雪小頑

編輯| 鄭玄

快手的降本增效，取得了一個還算不錯的階段性成果。

8 月 23 日，快手發佈 2022 年第二季度業績，營收 217 億元，同比增長 13.4%，超過了彭博市場一致預期的 207 億元；經營虧損 30.59 億元，同比收窄 57.6%，經調整淨虧損 13.12 億元，同比大幅收窄 73.8%。

值得一提的是，快手在此次發佈的財報中，首次分開披露了國內和海外的經營情況。其中快手國內業務在二季度首次實現盈利，經營利潤超 9300 萬元，提前兩個季度完成轉正目標；海外業務依舊處在虧損狀態，但較上年同期相比大幅收窄，由 43.68 億元降至 16.06 億元。

圖片來源：快手 2022 年 Q2 財報

不過對於這樣的結果，市場並未給出太多正面反饋。財報發佈後，23 日盤後快手跌近 5%，並在 24 日上午開盤後繼續下跌，截至 8 月 24 日中午收盤，快手股價報 69.90 港元/股，目前總市值 3002 億港元，基本與 2022 年初時持平。

2021 年下半年以來，宏觀經濟環境趨緊，資本市場偏好也從追求高增長轉向追求利潤。從這個層面看，國內轉盈、海外虧損收窄的快手正在向好的方向發展。

但另一層面，受大環境影響，投資者的信心和耐心也在減少，加上眾多中概股迴歸，港股優質科技股的供給已經從稀缺變成過剩。當遊戲規則從投資者搶票，變成上市公司搶椅子，那麼只是「做得不錯」，就遠遠不夠。

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快手沒有躺平

去年下半年以來國內互聯網公司普遍「降本增效」，從而陷入增長停滯的狀態。快手也在降本增效，但在虧損收窄的同時，快手各條業務線依然保住了一定幅度的增長。

2022 年二季度，快手總營收 217 億元，較去年同期的 191 億元增長 13.4%，毛利為 98 億元，較去年同期的 84 億元增長 16.5%。旗下的線上營銷服務、直播、其他服務（含電商）三大收入來源，均較去年同期有所增長，共同拉動收入整體增長。

廣告依然是收入大頭，2022 年二季度，快手廣告收入 110 億元，同比增長 10.5%，對總營收的貢獻佔比為 50.7%。

除廣告外，直播和其他服務（含電商）對總營收的貢獻佔比分別為 39.5% 和 9.8%。其中不乏亮點，比如直播業務中的藍領招聘平台「快招工」表現不俗，去重月活躍用户規模達到 2.5 億，環比一季度增長 90%；電商交易總額（GMV）為 1912 億元，同比增長 31.5%。

除了實現國內業務單季盈利，快手還實現了公司整體經調整 EBITDA 這一指標自 2020 年第四季度以來的首次轉正，達 4.1 億元。

收入增長一定程度上得益於用户規模的進一步增加。

現階段的短視頻行業，用户規模基本見頂，流量增長趨緩，各大平台面臨瓶頸期。據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）發佈的數據，截至 2021 年 12 月，我國短視頻用户規模 9.34 億人，使用率為 90.5%，天花板已經顯現。

想在這樣的大環境下尋求突破並非易事，不過快手依然取得了一定程度的增長。財報數據顯示，二季度快手的平均日活躍用户為 3.473 億，較去年同期增長 18.5%，創歷史新高；平均月活躍用户為 5.867 億，較去年同期增長 15.9%；每位日活躍用户日均使用時長為 125.2 分鐘，較去年同期增長 17.1%。

快手管理層強調，其在用户獲取及留存方面突出「信任」，也就是強調社交屬性及互動，關注用户之間聯繫。截至 2022 年 6 月末，快手上的互關用户對數累計超過 200 億對，同比增長 65.9%，這是快手用户增長和社區壯大的基石。

此外，快手在內容層面也進行了一定的調整，提升用户的內容消費體驗。包括通過優化算法，對優質內容，特別是中長尾內容進行更加精準和差異化推送，並增加了更多的家庭共情和紀實等類型劇目。時長上，快手開始探索五分鐘的中劇集形式。從內容播放數據角度來看，快手二季度的視頻播放同比增速超過總時長，增強了用户黏性。

02

比預期提前實現單季盈利，

快手靠什麼？

短視頻行業已經告別了過去簡單粗暴的流量競爭，在存量時代更看重商業化能力。

快手此次發佈的業績中，最受外界關注的在於國內業務單季盈利的目標提前兩個季度實現，Q2 經營利潤超 9300 萬元。快手管理層表示，國內經營扭虧為盈，主要依靠收入增長、毛利率優化、用户獲取及留存成本改善。

降本方面，快手的帶寬成本及營銷費用均有所收縮。快手 CFO 金秉在業績電話會上透露，今年上半年，國內總流量同比增長 40% 以上，但國內千分鍾時長帶寬成本同比顯著下降，帶寬及服務器成本佔收入比下降五個百分點以上。

在技術側，快手自身也在尋求降低成本，研發開支與去年同期相比減少了 16.1%。據金秉介紹，在音視頻技術方面，快手自研 KVC 編解碼標準、多碼率自適應算法等，在保障視頻質量和用户體驗的同時，降低帶寬總使用量。

費用層面，與前幾個季度一樣，快手繼續削減營銷投入，銷售及營銷費用由去年同期的 113 億元降低至 88 億元，佔收入比同比減少 18.5 個百分點。

另外，組織架構調整、效率優化、技術迭代等手段，共同推動了快手單用户獲客成本和單 DAU 維繫成本保持下降趨勢。

極客公園曾在今年 8 月初發布報道，快手已成立新一屆經營管理委員會，並宣佈了一項涉及多個部門的組織架構和人員調整。此次調整意味着自去年 9 月啓動的事業部制組織架構調整獲得繼續深化。

一邊是營收穩健增長，另一邊成本費用降低，讓快手提前實現了國內業務轉正盈利。

03

月活躍用户超 2.5 億，

快手做藍領招工優勢何在？

今年初，快手上線了直播招聘功能「快招工」，定位於藍領招聘。半年後，快手在發佈財報的同時公佈了「快招工」的運營數據和業務進展。

快手在業績電話會上透露，「快招工」自推出後，已為比亞迪、寧德時代、理想汽車、中航鋰電、歌爾股份、立訊集團、海信集團等眾多製造企業進行「直播帶崗」。

二季度，「快招工」的去重月活躍用户規模達到 2.5 億，環比一季度增長 90%；簡歷的日投遞次數峯值已超過 36 萬；平台已與超 10 萬家企業達成合作。

關於快手在線上藍領招聘的優勢，在程一笑看來，主要基於快手在用户規模基礎、信任場景構建和分發匹配等三個方面的能力。尤其受益於快手用户的強信任關係和高頻的真實互動，「快招工」的入職成功轉化率在行業出於領先位置。

事實上，線上藍領招聘已經不算新鮮事，上一代傳統招聘用工平台基本完成了初步的市場教育。快手選擇這一節點下場，主打自身更擅長的「直播+招聘」模式，是瞄準了自身的天然優勢，利用視頻更易於傳播的特點，加上自身已經具備的用户羣體特點和體量，在招聘效率和體驗上取勝，為自身的直播業務開闢新的增長點。

但擺在快手面前的現實問題也不少，例如讓傳統線上招聘平台頭疼的虛假崗位、招聘欺詐。

來自媒體報道和研究機構的數據顯示，中國的藍領羣體規模達 4 億以上。快手預計，到 2025 年至 2026 年，藍領招聘的線上滲透率可達 30%，屆時線上藍領招聘市場規模有望達到千億人民幣。

但目前來看，「直播+招聘」的模式能在多大程度上改變招聘市場，是否會激發一個新賽道，都尚在探索階段。而這片新藍海能否成為各家打破增長邊界的抓手，也還有待市場驗證。

*頭圖來源：視覺中國

本文為極客公園原創文章，轉載請聯繫極客君微信 geekparkGO

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