金山辦公：訂閲為王？_風聞

近兩年疫情的反覆，一定程度上加速了數字化辦公的進程，數字化辦公市場的規模也在迅速擴大。在此背景下，金山辦公也順勢而為，加大力度推動金山辦公的數字化轉型。

對此，金山辦公CEO章慶元曾表示，怎麼幫助組織進行數字化辦公升級，怎麼更好地為組織服務，將會變成金山辦公下一個五年、十年的核心戰略。如今雖然只過去半年，但從金山辦公最近發佈的2022年上半年財報不難看出，其數字化轉型已經初見成效。

配圖來自Canva可畫轉型初見成效在疫情反覆和宏觀經濟環境劇變的當下，多數企業的營收普遍受到了不同程度的影響，但金山辦公的營收卻實現了逆勢增長。據財報顯示，其2022年上半年實現營收17.91億元，同比增長14.47%；實現歸母淨利潤5.2億元，同比減少5.3%；扣非淨利潤4.12億元，同比減少10.22%。可以看出，金山辦公2022年上半年增收不增利的情況仍較為明顯，從具體業務來看，其各個業務板塊的表現不盡相同。

**一方面，金山辦公國內機構授權業務和廣告業務營收下滑，對其總體營收造成了一定的影響。**據財報顯示，其2022年上半年國內機構授權業務收入4.2億元，同比減少10.96%；互聯網廣告及其他業務收入1.34億元，同比收縮41.15%。**另一方面，金山辦公的訂閲業務卻逆勢走強，實現了C端、B端的雙增長。**據財報顯示，金山辦公2022年上半年實現訂閲業務總體收入12.37億元，同比增長42.94%，佔總營收比例為69%，同比增長14%。其中國內個人辦公服務訂閲業務收入9.4億元，同比增長40.53%；國內機構訂閲及服務業務收入2.98億元，同比增長51.08%。從財報數據可以看出，金山辦公的數字化轉型已經初顯成效，而這主要與其主動調整收入結構（平穩縮減廣告業務）、積極推動商業模式轉型（從授權制轉向訂閲制）不無關係。

去廣告化戰略提速正如前文所述，金山辦公2022年上半年的廣告業務收入總體呈現下滑的趨勢，而這主要受內外部多重因素的影響。

**從內部因素看，為了優化用户使用體驗、推動用户高質量增長，金山辦公主動縮減了廣告業務。**為持續推動WPS去廣告化軟着陸，近年來金山辦公持續對互聯網廣告業務做出調整，包括主動減少廣告位數量和向用户推送廣告的頻次，注重提升用户點擊質量，促使其廣告業務逐步平穩地收縮。**從外部因素看，當下互聯網廣告市場整體比較低迷，金山辦公的廣告業務肯定也會受到大環境的影響。**近幾年受疫情的衝擊、互聯網用户增長見頂，以及隨着相關部門對互聯網行業監管力度的持續加大，使得互聯網廣告行業正在面臨階段性寒冬。據QuestMobile的數據顯示，2022年上半年中國互聯網廣告市場規模為2903.6億，同比下降2.3%，這是中國互聯網廣告市場有史以來的第一次同比下降。就連騰訊這樣的互聯網大廠，其廣告收入也已經出現了連續三個季度的同比下降。據其財報顯示，其收入從去年Q4的下降4%，到今年Q1的下降16%，再到今年Q2的下降18%，足以説明騰訊的廣告業務正處於低迷狀態。連互聯網大廠的廣告收入都在下滑，更別説是綜合實力不如大廠的金山辦公了。

另外，隨着金山辦公去廣告化戰略的提速，預計未來其廣告收入還將繼續下滑。據財報顯示，金山辦公2022年上半年廣告收入只佔總體營收的7.48%，比例已經降低到了個位數，其對整體營收的影響已經微乎其微。而據金山辦公CEO章慶元的説法，WPS計劃將在明年徹底關閉廣告業務，預計未來這一調整將不會對其總體營收產生重大影響。

訂閲業務成主要增長引擎除了穩步收縮廣告業務以外，金山辦公還在積極推進商業模式轉型方面取得了一定的成效。從財報上可以看出，金山辦公的訂閲業務實現了個人與機構業務的雙增長，而這樣喜人的增長態勢也是多方面推動的結果。

**一方面，金山辦公加速推動授權轉訂閲的力度，使其營收結構發生了根本轉變。**由於國內機構授權業務可以一次性付費後永久使用，其盈利模式不可持續，所以金山辦公一直在主動調整業務結構，積極推動業務從授權制轉向用户粘性更高、收入也可持續的訂閲制。伴隨着公司發展重心的轉移以及資源的傾斜，金山辦公的機構授權業務營收開始下滑，與此同時個人與機構訂閲業務迎來了高速增長。另外，金山辦公也在財報中表示，目前其商業模式已經從傳統工業化向雲服務化變革，即個人用户可以通過會員身份使用公司提供的辦公雲服務，而組織級客户則可以從購買軟件授權轉變為購買服務，使用專屬的辦公雲協作服務。正是這種結構性的轉型，推動了其訂閲業務的高速增長。

**其二，金山辦公在辦公領域專業能力的不斷提升，促使其用户付費意願持續增強。**據財報顯示，金山辦公2022年上半年，主要產品月度活躍設備數和付費個人用户數均實現上漲。截至6月底，公司累計年度付費個人用户數為2856萬，同比增長30.53%，而付費用户的增長，則得益於其過硬的產品實力。公開數據顯示，WPS圍繞辦公領域開發了近100項 AI能力，涵蓋全文翻譯、文檔校對、智能寫作、數據分析等多項應用，而且其自主研發的OCR（光學字符識別）和機器翻譯技術更是達到了國內第一梯隊的水平。另外，金山辦公還從雲存儲入手，逐步將個人辦公場景遷移至在線辦公，以提升多端協作的雲辦公體驗。據統計，截至2022年6月底，用户通過公有云上傳的雲文檔數量已超1519億份，同比增長39.89%。

另外，在會員權益方面，WPS新增音頻轉寫、視頻編輯、壓縮處理等多項服務，有力地支持了訂閲業務的高速增長。比如，稻殼兒商城推出了表格整理美化、單頁PPT美化、一鍵排版等服務；文庫產品面向教育、法律、建築等行業1000萬用户，為其提供專業文庫資料；在商用內容庫建設上，目前有超過1億份素材可以提供給會員用户免費使用。金山辦公在會員權益方面的升級和優化，使其訂閲業務得到了更多用户的認可，也使其用户的付費意識逐漸增強。

**全力押注數字化辦公？**總體來看，不論是主動調整業務結構還是推進商業模式向訂閲制轉型，都很明顯地表明瞭金山辦公轉型數字化的決心，但金山辦公的數字化轉型遠不止於此，其還在產品研發上持續投入。

**一來，金山辦公高度重視推進協作產品的開發，在協作產品開發方向上不斷推陳出新。**早在2020年底，金山辦公就發佈了“協作”產品新戰略。2022年上半年，報告期內，金山辦公又繼續打磨新一代協作文檔，完成視覺改造升級，着重提升文檔容器化能力，進一步支持在線表格、輕維表、日曆等公司其他產品的打通以及多項第三方產品的嵌入。在細分領域上，金山辦公持續探索表格數據的應用化方向。例如今年4月，金山文檔小程序緊急上線了撥打電話功能，用户在金山文檔小程序單元格中輸入手機或者電話號碼，長按即可呼出菜單，選擇撥號可直接撥打電話，並且國內手機和電話號碼已經完成適配，均可正常識別。

**二來，對於企業和機構用户，金山辦公全力發展面向B端、G端的數字化辦公平台。**金山辦公的G端用户主要是政府和國資企業，其在G端的業務滲透率也比較高。據開源證券研究所調研數據顯示，隨着國內黨政機關加強基礎軟件自主可控措施以來，金山辦公旗下的WPS系列產品已經進入95%國務院組織機構、97%省級政府、100%地級市政府、93%中央企業，以及87%中大型銀行。而金山辦公的B端用户主要為國內中小企業，其對B端用户的滲透率比較低，未來的提升空間仍然較大。例如金山辦公對其私有云產品正在進行不斷地優化升級，在私有化產品的部署層面，金山辦公重視組織用户的雲辦公體驗；而其在Web Office側則加大投入，着重發力企業用户需求最多的公文預覽及安全管控能力。此外金山辦公還對雲文檔、文檔中台產品進行升級優化，要求更具輕量化、安裝升級更便捷、響應能力更迅速。

不過，儘管自戰略轉型以來，金山辦公已經取得了一定的成效，但這也只是剛開始，面對未來的不確定性，其還需要在數字化辦公轉型的路上做出更多的努力。