台積電營收規模會趕超三星嗎？_風聞
一波说-一个家族，一个传说2022-09-13 09:34
一段時間以來，台積電被關閉四台EUV機台、客户大砍單、晶圓代工降價二成、以及擴產延後半年等市場傳言困擾，對此，不由要問一下：台積電的利空消息是否失真或被過度放大？
9月8日，台積電公佈2022年8月營收報告，公司合併營收為新台幣3181.32億元，較上月營收新台幣1867.63億元，環比增長16.8%，比去年8月營收新台幣1374.27億元，大幅增長了58.7%。
累計2020年1-8月，台積電實現營收約為新台幣14301.12億元，較去年同期的新台幣9965.40億元，同比增長43.5%。順帶提及，台積電今年8月營收突破新台幣2100億元大關，也創下史上單月新高。
眼下，疫情、通脹及俄烏戰爭各種複雜因素交織在一起，也引發了半導體行業的“骨牌效應”，IC Insights機構預測，繼今年第二季度台積電營收規模超過英特爾後，今年第三季度有望趕超三星，在全球半導體業營收躍居第一。
資料顯示，2022年第二季度，全球最大半導體公司韓國三星電子的營收規模為226.23億美元，彼時台積電以181.64億美元營收屈居第二，排名第三的英特爾的營收規模為148.61億美元。IC Insights機構預測，今年第三季度台積電有望達到202億美元營收規模，比第二季度環比增長11%，並超越三星，首次登上全球半導體龍頭寶座。
IC Insights預估，今年Q3三星營收規模約為182.9億美元，因為受記憶體、下半年動能停滯等因素影響，英特爾Q3營收規模約150億美元，維持全球第三。
台積電日前也預期，該公司今年第三季度營收在198-206億美元之間，比上季環比增長10.1-14.5%。另外，未來幾年台積電以美元計價的年複合增長率預計會回落在15%-20%之間。2022年整年，公司預測成長率將落在34-36%之間。
台積電在公佈8月營收報告的同時，也向外透露，其營收的增長主要受惠於蘋果新產品“拉貨效應”。
據瞭解，蘋果公司此次發表4款iPhone14、3款手錶Apple Watch、耳機Airpods Pro 2；手機部分iPhone14 Pro手機，是用A16處理器、採用的是台積電4奈米制程，其餘機種是用A15、用台積電5奈米制程製造，蘋果手錶與耳機所使用的晶片，也多來自台積電代工。
公允地説，三星電子會在今年第三季度可能被台積電首次超越，主要原因是記憶體市場表現欠佳，目前處於“自由落體”狀態。IC Insights預測，受此影響，三星電子第三季度環比上季可能減少19%，營收規模回落至182.9億美元。
全球半導體三雄競爭激烈，不進則退，今年第三季度可望超越三星，也並非全是台積電快速崛起，主要是產品領域市場疲弱拖住了三星向前的腳步。
同室操戈，相煎何太急。據瞭解，三星電子今年第二季度在記憶體晶圓市場份額的下降，也是來自韓國SK的挑戰。
9月7日，韓元對美元匯率收盤價失守1380關口，韓國副總理兼企劃財政部部長秋慶鎬就強調，正在密切關注匯市動向，適當時會採取必要的措施。匯率及經濟下行壓力，對三星等韓國企業也有影響。
韓國智庫南韓開發研究院（KDI）近日發佈《9月經濟動向》中指出，儘管韓國服務業發展向好，但外部需求不振，經濟復甦勢頭減弱，以製造業為主的韓國經濟下行壓力加大。該研究院報告指出，韓國7月半導體生產指數環比下滑3.4%，出貨量環比大幅減少26.1%，開工率較今年4月下滑14.3%。
KDI研究院也表示，半導體出口價格同比下滑18.5%，這説明半導體需求快速減弱。該研究院指出，半導體行業景氣度下行，有可能成為今後經濟形勢的風險因素。
在今年8月底的台積電年度技術論壇，台積電總裁魏哲家透露，3奈米今年下半年會開始放量生產，並指出台積電3奈米制程新技術，“不是隻有好看的，還具備好名聲，更還要實用”。
魏哲家在台上喊話，台積電研發人數超過2000人規模，絕對有能力做自己的產品，但台積電堅持不做產品，只為客户服務，“在台積電代工生產，不用擔心產品設計被搶。”
據説，魏哲家當場還“幽默”地對台下説，“我不相信我的競爭者可以講出這種話！講白一點，對我們的競爭者來説，不管客户成功與否，他們還是可以有自己的產品。”魏哲家的一句話，台下是一陣鬨堂大笑。有人認為，魏哲家是在暗諷“死敵”三星和英特爾。
台積電，在島內被奉為“護X神山”，但近些時間以來，股價屢受打壓，各種市場上的傳聞也是不斷。魏哲家台上暗諷競爭死敵，也是一種變相回應。過去，台積電高層不喜歡説“過頭話”，但在眼下島內民粹化傾向明顯，尤其“小粉綠”四處出征之氛圍下，連總裁都如此表現，也就不奇怪了。即便是島內較為客觀中性的媒體，給台積電下標題通常也會用上諸如“台積電不忍了”、“某某某罕見一句重話，強壓三星”等。
台積電，全稱台灣台積體電路製造股份有限公司，目前分別在美國納斯達克上市（TSM）、以及台灣證券交易所上市（代碼2330），公司創辦於1987年。
創辦人張忠謀退休後，現任台積電董事長為劉德音，副董事長兼總裁是魏哲家，施行的是雙首長負責制。
蘋果公司在美國時間9月7日舉行新品發佈會之前，台積電利空消息頻傳，外資連續5個交易日狂賣台積電股票。台積電公司對外面各種傳聞，表示不回應，但強調預期2022年全年將維持產能緊繃現象。儘管整體經濟的逆風帶來短期的不確定可能持續存在，但他們認為半導體長期需求結構性提升的現象仍很穩固。
2022年以來，台積電股價下跌，傷了不少投資者的心。儘管台積電董事長劉德音在年中股東會上信心喊話，稱僅是反映消費者消費現象的短期現象，台積電長期表現仍可望優於其他高科技公司。劉德音也坦言，股價下跌不止是台積電，高科技產業也受影響，台積電表現與績效仍非常好，股價下跌只是短期的。
一段時間以來，智慧型手機及筆記本電腦等消費型電子產品需求明顯減弱，半導體生產鏈也進入“去庫存”調整階段，由此，台積電諸如被客户砍單、延後擴產等傳聞四起，股價也持續調整下跌。
梳理一下，有關台積電所謂的市場利空傳聞，大致有這麼4個方面。首先是關閉四台EUV機台的傳聞，但有人解讀是因為要進行設備升級。再者，針對客户大砍單、產能利用率降到七成以下的消息，有人“闢謠”並分析，可從三方面來看，一是客户新舊產品交替調整投片，二是今年下半年利用率是滿載的，三是明年上半年利用率降幅有限。
至於台積電所謂的“晶圓代工降價二成”説法，有人分析稱，台積電先進製程價格目前維持不變，成熟製程2023年價格調漲已定調。另外，針對“擴產延後半年”，有分析稱，台積電的南科Fab 18及高雄廠Fab22建廠速度正常，量產延後原因是因為建廠缺工及設備交付延長導致的。
以上有關台積電“四大利空”的回應，並非台積電的官方説法，僅是媒體引述所謂“業內人士”的分析，進而要説明台積電的利空消息是被過度放大，有明顯失真和偏離事實。
顯然，島內有些人對台積電抱有特殊情結，至於是否能客觀地看待台積電未來面臨的成長趨勢，可能也要打個大大的問號的。值得一提的是，韓國開發研究院在分析時，已經連續三個月用“減弱”來描述經濟復甦勢頭，而且對經濟復甦勢頭的擔憂還在加劇。韓國三星電子處於這樣的經濟大環境下，台積電就能“獨善其身”？況且，明年需求會怎麼樣，目前還沒有清楚呢！
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