烈焰童子:日元在歐美加息下加速貶值,日本經濟能否守住?對中國有何影響?_風聞
烈焰童子-老百姓一个,你关注的,也是我关心的。2022-09-14 11:30
日元貶值並不是最近的事,5月份已經早有跡象。

當時媒體曾報道,其一度跌到1美元兑換130日元的水平,為20年來最低點。
然而,當你以為這已經是最差的結果時,結果卻是沒有最差,只有更差。最近的走勢又給我們上了一趟新課,匯率已跌破1美元兑換144日元關口,匯率再創1998年之後24年來的新低。
事出反常必有妖。隨着美元多輪加息和歐洲的跟進,日本仍然按兵不動維持低利率,所謂“敵軍圍困萬千重,我自巋然不動”。
今天我們要討論的是這四個問題:
1)這日本人的葫蘆裏到底賣的什麼藥?
2)日本是心中有數、胸有成竹,還是無計可施、躺下襬爛?
3)如此惡性的日元貶值,到底會給日本經濟帶來什麼影響?
4)這些影響是否又會傳遞給中國呢?
帶着這些問題,我們開始今天的節目。
關注童子不迷路,下面我們正式開始。
1 日元為何會持續貶值
日元之所以不斷在貶值,歸根結底源自年初開始的美國頻繁加息,和由屢次加息引起的美元走強(升值)。
為了照顧新觀眾、同步知識和理解,這裏再稍微科普一下美國加息的相關知識點,瞭解美國加息和美元升值、他國貨幣貶值之間關係的老朋友們請跳到這個時間點繼續。
為什麼美國一加息,資本就外逃呢?因為歷史教訓告訴他們,只要美國一加息,就會出現貨幣貶值,這是客觀規律。而資本為了保護自己,就是看到美國加息的喜好就立即快跑。
早跑得利,晚跑遭殃。
所以,對於在一個國家投資股票、債券、金融、房產等等的這些資本家、個人投資者等等,凡遇美元升值,就要把資產都趕緊變賣掉換成美元逃跑。
大家都着急換美元跑,你出8塊日元換1美元,我就出9塊換1美元,他更着急願意出10塊,這匯率就一路跌下來了。
就像房地產一樣,買漲不買跌;漲的時候都願意拿着,跌的時候誰都想趕緊拋。
所以,當美國今年持續的加息,美元一路持續走強,日元就會跟着一路下跌,日元貶值是被動的,也是無奈的,日本只有聽話的份。
別説日本了,有報道稱,截止本月5號,歐元兑美元跌了14%,英鎊跌了17%,人民幣跌了9%,主要經濟體都在跌,日本一個島國經濟,能源、糧食、商品原材料完全靠進口的國家,怎麼可能獨善其身?
雖然日本是主要經濟體裏跌得最多的,跌沒了22%,但也比一些國家強,好歹國家還沒崩潰。
2 貨幣貶值的日本,如今是否能再續輝煌?
幾十年前可以,現在大勢已去。
遙想上世紀八九十年代,日本人均GDP超過了美國,以出口為導向的日本經濟,當時對於廣場協議和日元升值是舉雙手雙腳贊成的,雖然之後的歷史告訴我們,日本是中了美國的計。
為什麼高興呢?邏輯上很簡單。
日元對美元升值,相當於更少的日元可以換取更多的美元。當時的日本國內市場已經趨近於飽和,日本企業紛紛急於開拓海外市場,日元升值就意味着可以用更少的錢到海外去投資、擴張,便宜買到資產、礦產、能源。
也就是這個時候,日本開始有一些重要行業和企業紛紛把工廠搬遷到了海外,比如汽車行業及零部件等相關產業鏈。
之後雖然日本經濟泡沫破裂,日元貶值,但日本是出口外向型經濟,貨幣貶值也是好事,賺到的外匯可以更多地換成本國貨幣,只要匯率穩定,可以持續的賺錢,到底也沒有壞處。
但架不住的是,現在重要經濟體英國、歐洲、美國都在搞加息,貨幣持續走強,而日元止不住地下跌,跌無止境,這對日本經濟的打擊就非常大了。
為什麼説的打擊更大了呢?之前五六月份在哪看的報道忘了,曾分析過日元貶值對日本經濟的衝擊,裏面舉過兩個例子,分享給大家感受下。
一個例子是:日本一養奶牛大户,因為其牧場使用的飼料9成以上都是從外海進口的,日元大幅貶值後,需要花更多的錢進飼料才能維持牛場運營,牧場一天憑空多出來10萬日元的開銷,然而牛奶是銷往本國的,收購價並沒有上漲,導致本來盈利的奶牛場陷入經營困境。
另一個例子是:今年日本大量百元店倒閉。
這種百元店相當於國內的2元店、5元店,因為貨源來自東南亞進口,日元貶值要掏更多的錢進貨,根本經營不下去於是乾脆關門大吉。而這種店鋪本來是服務於那些低收入人羣的,百元店開不下去了,對於低收入人羣的生活只能説打擊更重,雪上加霜。
本來日元貶值對於日本經濟也不都是壞事,比如日元一貶值,對振興日本旅遊業是有幫助的。
對於周邊國家而言,可以花更少的錢兑換更多的日元到日本去玩、去消費,日本經濟還能搞一搞,架不住日本的疫情控制得也很糟糕。
所謂“禍不單行、福不雙至”。日本不是沒有機會,但機會的存在也是需要合適的土壤。日本疫情氾濫,經濟持續下行也只能怪他自己了。
僅以日本倚重的支柱產業汽車製造為例:前面提到過,日企自己的汽車零部件製造趁着日元升值時早早遷出了海外,和全球供應鏈早就融合在了一起。
原材料、零部件都是全球採購,貨幣貶值了就意味着要花更多的日元去採購,成本增高了;而整車銷售上,成本走高失去了價格優勢,傳統燃油車被中韓等國夾擊切走了大部分蛋糕,新能源汽車雖然佈局早,又走錯了方向(氫能)。
真是起了個大早,趕了個晚集。
今年6月份韓國汽車協會公佈的數據顯示:韓國2021年從中國進口的汽車零部件,從2000年的1.8%,上升到34.9%,而從日本進口的汽車零部件,則從2000年的45.5%,下降到11.6%。
單單汽車零部件一塊,日本就被中國切走了一大半。日本不是沒有戰略規劃、缺少高瞻遠矚,要怪只能怪它自己國運不濟啊!
目前總體來看,日元持續貶值對於以出口為主的日企而言,還算是有利的,畢竟掙的錢能換到更多的日元;但對內需型企業和一般老百姓而言,絕對是不利的:生產資料成本增加,產品要賣給本國老百姓,要不要加價給本國百姓?老百姓一旦沒有錢去持續的消費商品,這些內需型企業是不是就要倒閉了?
日本的經濟當下好難,吃不進吐不出。日本再也無法憑藉昨日的舊船票,重新登上那艘載它雄霸世界經濟的破船了,時運不再了。
3 持續貶值的日本經濟,對中國有何影響?
目前來看,日元持續貶值,是利好日本出口、利空其進口的。
因為出口出去的商品可以換回更多的日元,所以日本做出口的企業會大賺特賺,有積極性,做進口的中國企業也會轉得盆滿缽滿;
然而對於日本進口而言,日元貶值,日元購買力下降,會意味着中國貨變得更貴了,短期看會影響到中國產品對日本企業的出口,也就是日本對中國進口。
其實早在今年5月份,日元貶值就已經受到日本朝野關注,彼時匯率還在1美元對130日元的水平,日本財務大臣鈴木俊一如此評價:如今可謂是惡性日元貶值。
現在來看這才哪到哪,短短幾個月過去,日元已經跌到新低,1美元兑換144日元,這可比5月份看起來性質更加惡劣。
這説明了什麼?雖然日本人重視這個問題,也想去解決這個問題,但短期內看來不太可能有成套的、能奏效的方案。
好在中國經濟有足夠的韌性,同時和中國有雙邊或多邊貿易的夥伴國家有很多,中國出口經濟不會因為一國之變動影響到中國的經濟大盤。
憑藉雙循環戰略,中國會率先從亞洲經濟中恢復,持續地站穩腳跟,持續發揮壓艙石的作用。
我是這麼看的,老鐵們,你覺得呢?
我是童子,今天的內容就到這裏,感謝老鐵們的點贊、關注和轉發,咱們下期再見。