中國輸不起的“鋰礦戰爭”_風聞

**最近一段時間，在新能源汽車市場，有個“有趣”的現象：**新能源汽車大賣，但整車廠商大喊不賺錢，説錢被賣電池的賺走了；電池廠商也説自己不賺錢，説錢被上游賣原料的賺走了；然後上游賣鋰資源的廠家説：錢確實被我們賺走了。

2022年上半年天齊鋰業、贛鋒鋰業財報

能不賺錢嘛，最近一兩年，動力電池原材料——電池級碳酸鋰的價格暴漲10多倍。

上海鋼聯發佈數據顯示，9月19日電池級碳酸鋰每噸上漲2500元/噸，均價報50.5萬元/噸。

就這價格，還要搶着買。有廠商吐槽：比如早上9點多放出貨，到下午3點沒打款，這批貨就不是你的了。

今天，就跟大家聊聊新能源汽車的白色血液——鋰。

“鋰”是什麼，為什麼重要？

鋰，一種純態下泛着銀白色光澤的金屬，質軟，是密度最小的金屬，在地殼裏的含量是0.0065%，

鋰的用途廣泛，被稱為“工業味精”。現在，鋰是新能源汽車動力電池的主要原材料。

一部新能源汽車，大概需要30～60公斤的碳酸鋰或者氫氧化鋰，隨着新能源汽車的大賣，鋰從以前的“工業味精”，變成了現在的“白色石油”，越發重要。

鋰的金屬活動性較強，一般以碳酸鋰、氫氧化鋰等形式存在。新能源汽車搭載的磷酸鐵鋰和三元鋰電池，均是鋰離子電池。

電池級碳酸鋰

鋰的來源，主要有兩個：**一是****鹽湖滷水鋰，**從鹽湖滷水提取生產的鋰化學產品——碳酸鋰和氯化鋰；二是從礦石鋰（鋰輝石、鋰雲母等）中提取碳酸鋰。

鋰資源分佈：南美三國+澳洲笑傲全球

全球鋰資源主要分佈在南美洲的智利、阿根廷、玻利維亞，以及澳大利亞，中國。其中**智利、阿根廷和玻利維亞以“鹽湖鋰”資源為主，澳大利亞以“鋰輝石”資源為主。**中國二者皆有，但儲量沒有上述國家多。

拉丁美洲是世界上鋰含量最多的地區，南美的“鋰三角”橫跨阿根廷、玻利維亞、智利三國邊界，在鹽灘下形成了一個鋰資源地理三角形，這裏擁有全球約58%的鋰資源。

澳大利亞鋰礦

其中，玻利維亞擁有世界上最大的鋰儲量，約2100萬噸，約佔全球總量的四分之一，世界上最大的鹽灘——烏尤尼鹽沼就在玻利維亞。但玻利維亞鋰資源的開發程度較低，不如阿根廷和智利。

目前，鹽湖滷水鋰資源佔61%，礦石鋰資源佔26%，油田及資源回收佔比約13%。全球已探明的鋰儲量摺合LCE（碳酸鋰當量）約1.2億噸。

從產量上來看，澳大利亞鋰礦、南美鹽湖是全球碳資源的主要供應來源。2021年澳大利亞佔全球鋰礦產量的55%，是全球最大鋰礦供應國，其次為智利的26%。

世界三大鹽湖之一的智利阿塔卡瑪鹽湖

中國擁有全球7%的鋰資源，主要集中在青海、四川、江西等地。其中青海以鹽湖鋰礦為主，儲量和產量均居前列。四川和江西均以礦石為主，四川已探明的鋰礦資源佔全國的57%，居全國首位。在開採上，江西2021年鋰產量是5.4萬噸LCE（碳酸鋰當量），四川只有1.4萬噸LCE。但目前國內產能不足，需要大量進口鋰資源。

青海茶卡鹽湖

總結一下：

1.鋰資源供應主要集中在澳大利亞、智利、中國和阿根廷，產能達到全球的95%。

2.澳大利亞、智利是全球鋰資源主要出口國，佔比分別是55%和26%。

3.中國需要大量進口鋰資源。

“鋰”中不足：中國新能源汽車行業的“阿喀琉斯之踵”

今年1-8月，我國新能源乘用車國內銷售326.2萬輛,同比增長119.7%。我國新能源汽車產業全球領先，對我國的重要性也不言而喻，這在****決勝新能源系列第一篇中，有詳細説明。

文章鏈接：決勝新能源：7月，我國新能源車銷量 48.6 萬輛，最大贏家是它！

新能源汽車有三大核心組件：電機、電控、動力電池**。****動力電池對於新能源汽車極端重要性，**不管是磷酸鐵鋰還是三元鋰電池，都需要大量的碳酸鋰或氫氧化鋰作為原料。

2022年8月國內新能源汽車單車銷量榜單

**隨着動力電池裝機容量的增長，我國鋰資源產量已經無法滿足需求，**每年需要從澳大利亞、智利以及阿根廷大量進口鋰資源，對外依賴度高於70%。

海關數據顯示，2022年上半年，我國進口鋰輝石約116.6萬噸（合14.2萬噸LCE），同比增長13.8%。值得注意的是，今年一季度，我國鋰精礦進口量為52.9萬噸，其中從澳大利亞進口約50.2萬噸，佔比高達95%。

碳酸鋰方面，2022年上半年，我國從智利進口碳酸鋰64940噸，從阿根廷進口碳酸鋰5604噸，進口需求較大。

最近一兩年，碳酸鋰價格大漲，每噸價格超過50萬，動力電池廠和新能源整車廠很受傷，“累覺不愛”了。

注：圖中數據為2022年上半年

**國內能新能源汽車市場大爆發——動力電池需求暴漲——電池原材料碳酸鋰需求暴漲——碳酸鋰價格暴漲（每噸4萬元漲到50萬元），**這是碳酸鋰價格暴漲的市場邏輯。

例如在過去的一年，澳大利亞的皮爾巴拉公司拍賣了八次鋰精礦，價格從每噸1250美元暴漲至6350美元，價格足足漲了500%，即便如此，碳酸鋰現貨依然一貨難求。

圖片來源：遠川研究所

2022年9月20日，澳大利亞皮爾巴拉礦業公司舉行了年內第六次鋰輝石精礦拍賣，最終成交的離岸價為6988美元/噸。

碳酸鋰價格暴漲，但動力電池、新能源汽車卻無法隨之漲價，只能硬抗原材料成本的上漲。

所以現在的市場現狀：國外鋰礦供應商賺錢賺到手軟，贛鋒鋰業、天齊鋰業等國內上游企業利潤也暴增；動力電池廠商毛利下降；新能源汽車廠商大喊不賺錢。

國內新能源汽車發展烈火烹油、鮮花着錦，但利潤卻被“家裏有礦”的賺走了。

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新能源車企的抱怨，正是出於對上游碳酸鋰漲價的束手無策。

情感大v任澤平也發微博感慨：“全球鋰資源主要分佈在南美、澳大利亞等地，可能導致國內賺吆喝，錢都被國外礦主賺走了，而我們在鐵礦石時代就吃過這個虧。”

2021年，中國鋼鐵公司總共賺了1100億，澳大利亞三大鐵礦石礦山賺了3800億，這就是任澤平所説我們在鐵礦石時代吃的虧。

所以在新能源汽車時代，為了不被卡脖子，我們必須保障鋰資源的供給安全。

如何破局？全球找“鋰”！

國內廠商如何破局？

一、國內找礦。

江西西宜春擁有全球最大的鋰雲母礦，近兩年，寧德時代、國軒高科、比亞迪等巨頭相繼在宜春投資，目前宜春鋰電產業鏈擁有規模以上企業100家，總投資額超過1200億元。四川遂寧毗鄰馬爾康等重要礦區，承接了川西的鋰礦加工產業，有龍頭公司天齊鋰業坐鎮，全市60餘個鋰電項目總投資額600億元以上。

部分城市鋰電產業發展規劃

二、海外買礦。

向上遊滲透，去海外收購鋰礦，是國內廠商破局的“默契”。

2018年6月20日，天齊鋰業披露草案，計劃以40.66億美元的價格，收購SQM公司23.77%的股權。SQM對SalardeAtacama鹽湖擁有開採權，這個鹽湖被認為是世界上生產碳酸鋰和氫氧化鋰成本最低的鹽湖。

2021年7月5日，天齊鋰業宣佈，持有TLEA註冊資本的51%，澳大利亞IGO持有TLEA註冊資本的49%。天齊鋰業與IGO共同持股的新合資公司TLEA，擁有全球品位最高、儲量最大、成本最低的硬巖型鋰輝石礦——泰利森格林布什鋰輝石礦51%的股權，擁有天齊鋰業位於澳大利亞奎納納的全自動化年產4.8萬噸電池級氫氧化鋰工廠100%的股權。

格林布什鋰輝石礦

奎納納氫氧化鋰工廠

除了天齊鋰業，贛鋒鋰業、寧德時代、西藏珠峯等較早佈局了海外鋰礦，還有更多企業一擲千金，瘋狂講“鋰”：

2021年10月上旬，紫金礦業斥資近50億元，拿下加拿大新鋰公司；

2021年11月17日，贛鋒鋰業持股的美洲鋰業報價4億美元，並同意向寧德時代支付2000萬美元的違約金，拿下加拿大千禧鋰業；

2021年12月22日，華友鈷業公告，公司擬通過子公司華友國際礦業以4.22億美元收購位於津巴布韋的前景鋰礦，第一批鋰產品已經裝船銷售。

2022年7月11日，贛鋒鋰業宣佈，公司全資子公司贛鋒國際或其全資子公司擬不超過65億元收購Lithea公司100%股份，據測算，Lithea公司具有1106萬噸碳酸鋰儲備量。

2022年8月8日，贛鋒鋰業公告，上海贛鋒已經完成對英國Bacanora公司的要約收購，該公司旗下墨西哥Sonora項目的鋰資源約合882萬噸碳酸鋰當量，是目前全球最大的鋰資源項目之一。

另外有消息稱，比亞迪正在洽購6座非洲鋰礦，目前均已達成收購意向。據比亞迪內部測算，這6座鋰礦中，氧化鋰品位2.5%的礦石量達到了2500萬噸以上，提取出的電池級碳酸鋰可達100萬噸。

……

海外找礦，是一場輸不起、必須打贏的“鋰礦戰爭”。

最後

上海鋼聯發佈數據顯示，9月19日電池級碳酸鋰每噸上漲2500元/噸，均價報50.5萬元/噸。

有券商表示，電池級碳酸鋰主流成交價格在51-52萬元/噸，已有53萬元/噸的市場報價。現在市場看漲情緒較重，惜售情緒濃厚，後市預期價格仍有上行空間。供不應求格局難扭轉，看好鋰價全年高位持續性。

鋰資源價格越是上漲，我們海內外佈局鋰礦資源的需求就越迫切。

至於將來是否有產能過剩的風險，多數市場人士認為，現在市場空間還很大，而且一定不能重蹈鐵礦石受制於人的覆轍。

如今，大宗商品的硬通貨屬性愈發明顯。我們每年進口2500億美元的石油、1800億美元的鐵礦、600億美元的銅礦、500億美元的天然氣，以及數不清的其他資源。能源、資源的供給安全非常重要。

在大國博弈、俄烏衝突、全球量化寬鬆的時代背景下，天然氣價格暴漲對歐洲造成巨大傷害的前車之鑑，正在上演。我們必須未雨綢繆，全力保障能源、資源的供給安全。

商戰，從來不是請客吃飯、温良恭儉。

加油。