殺跌！市場恐慌情緒持續發酵_風聞

　9月26日，市場恐慌情緒持續發酵，英鎊/美元跌至創紀錄低點，一度下跌逾5%至歷史低點1.03475。此後，英鎊從最糟糕的水平回升，因市場猜測英國央行可能不得不更積極地加息以抑制通脹。在英鎊下跌之際，貴金屬、原油和美股也紛紛遭到猛烈拋售，美元則一枝獨秀，一度觸及114.65高點。

　　

Thumbnail view only, Click to view original　　在上週英國新政府宣佈將實施減税和投資激勵措施以刺激經濟增長之後，英鎊週一暴跌至歷史新低。

　　英國財政大臣誇滕將上週五的財政公告稱為“迷你預算”，税收削減規模創下自1972年以來之最。市場人士立即預測，英國將不得不擴大債券發行規模，並大幅增加債務負擔，以支付削減的成本。上週日，誇滕還談到了未來幾個月進一步減税的可能性。

　　數據顯示，英鎊三個月隱含期權波動率週一觸及19.785%的日內高點，為2016年6月底英國脱歐公投結果以來的最高水平，當時波動率超過22%。今天早些時候，英鎊/美元一度跌超5%至1.03475的低點，這是自20世紀70年代初該貨幣對跌落至2.00下方以來的最低水平。目前英鎊/美元已經回升至1.0676左右，為多年來波動最大的交易日之一。

　　批評人士説，這些經濟措施將不成比例地惠及富人，並可能導致英國在利率上升之際揹負高額債務。

　　

　　“就一個更温和的財政軌跡而言，(它)看起來不像是英國政府向市場扔了一根骨頭，所以我認為目前，阻力最小的路徑仍將是下行，”道明證券(TD Securities)高級外匯策略師Mazen Issa在英鎊創下新低之前告訴CNBC。

　　他表示：“如低於1.05，你會真正看到其跌向平價。”

　　“我們已經看到歐元跌破平價，我認為英鎊也沒有理由不跌破平價，”Issa補充道。

　　Vantage Point資產管理公司首席投資官Nicholas Ferres表示，在政府試圖刺激經濟之際，英國央行應對通脹是一項“重大挑戰”。

　　他説：“英國央行甚至可能在本週召開緊急政策會議並加息，如果發生這種情況，我不會感到意外。”

　　Maybank外匯策略師Saktiandi Supaat説，英國缺乏財政紀律承諾，再加上美元走強，導致英鎊大幅走軟。

　　他説：“我認為，英鎊的暴跌實際上導致了進一步的避險情緒，普遍的避險情緒進一步加劇。”

　　高盛資產管理公司前董事長、英國前財政大臣Jim O’Neill説，不應將英鎊下跌誤解為美元走強。

　　他表示：“這是新財政大臣極具風險的預算和相當膽小的英國央行的後果。迄今為止，儘管面臨明顯的壓力，但英國央行只是不情願地提高了利率。”

　　在英國當局推出包括新支出和減税在內的新刺激方案後，英鎊大幅下挫，美元大幅走高。日內，美元指數最高觸及114.65，現回落至114.15一線交投。

　　

　　英國的問題只是強勢美元上漲的最新催化劑，2022年迄今美元已大幅上漲17%以上，為至少自1972年以來最大的年度迄今百分比漲幅。

　　美元走強的背後是美聯儲，該央行堅定不移地堅持其遏制物價飛漲的承諾。過去一週，美聯儲連續第三次加息75個基點，這是自上世紀80年代初美國遭遇上一次重大通脹打擊以來最快的一次加息。

　　其他央行正在努力跟上美聯儲的步伐。瑞典央行上週三將基準利率上調100個基點，令市場人士感到意外。瑞典央行希望吸引投資者進入他們的債券市場，並使他們的貨幣克朗升值。然而，相反的情況發生了，截至上週末，美元上漲了3.5%。

　　美元/瑞典克朗今年迄今已經大幅升值25%，這與美元/日元的升值水平相同。

　　日本央行最近進行了干預，自1998年亞洲貨幣危機以來首次試圖提高日元匯率。日元成功地上漲了2.5%，但在上週五下午之前回吐了大部分漲幅。

　　隨着投資者對利率飆升和匯率動盪感到憂心忡忡，美股週一承壓下跌。

　　美市盤中，道瓊斯指數下跌逾380點或1.3%，標普500指數下跌1.2%，納斯達克綜合指數下跌0.5%。

　　

　　在博彩類股大漲後，非必需消費品類股為大盤指數提供了支撐。永利度假村(Wynn Resorts)上漲12.9%，拉斯維加斯金沙集團(Las Vegas Sands)上漲12.5%，此前有消息稱，中國近三年來首次允許旅遊團赴澳門旅遊。

　　美聯儲大舉加息，加上英國上週宣佈的減税措施，導致美元大幅升值。歐元/美元匯率跌至2002年以來的最低點。美元升值會損害美國跨國公司的利潤，也會對全球貿易造成嚴重破壞，因為其中很大一部分是以美元進行交易的。

　　摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson在一份報告中寫道：“從歷史上看，美元的這種強勢曾導致某種金融/經濟危機。”“如果有什麼時候需要留心什麼東西會出問題，那麼現在就是時候了。”

　　交易員正在關注標普500指數是否跌破熊市低點。標普500指數今年6月的最低收盤點位為3666.77點。該股指上週五收於3693.23點。如該指數跌至這一水平下方可能會引發更多的市場拋售。

　　上週五，股市結束了殘酷的一週，藍籌股道指觸及年內盤中新低，收跌486點。標普500指數一度跌破6月份收盤低點，收跌1.7%。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌1.8%。

　　美聯儲上週再次大舉加息，是市場最新一輪下跌的催化劑。美聯儲表示，在降息前可能將利率上調至4.6%。該預測還顯示，美聯儲計劃今年採取激進措施，在2022年結束前將利率上調至4.4%。

　　美聯儲再次加息75個基點後，債券收益率飆升。兩年期和10年期美國國債利率觸及10多年來從未見過的高點。上週五，高盛將標普500指數的年終目標從4300點下調至3600點。

　　週一收益率再次飆升，兩年期美國國債收益率一度突破4.29%；美國5年期國債收益率達到1.835%，創2009年2月以來最高水平；10年期美債收益率日內上漲逾20個基點，最新報3.898%。

　　受強勢美元和美國國債收益率走強以及美聯儲對升息持鷹派立場打壓，金價跌至兩年半低位。

　　美市盤中，現貨黃金下跌約1%至1626.48美元低點，為2020年4月以來的最低水平。

　　

　　我們看到美元走強，美國國債收益率上升，這通常會壓低金價。不過，總體而言，黃金的表現還不算太差，”獨立分析師Ross Norman表示。

　　“上週各國央行的一系列升息舉措令金價近期承受沉重壓力，且在未來數月央行不會改變策略的情況下，黃金的中期前景看起來也很黯淡，”Kinesis Money分析師Rupert Rowling在報告中稱。

　　受經濟衰退擔憂和美元飆升拖累，布倫特原油價格週一跌破85美元/桶。

　　美市盤中，布倫特原油期貨下跌3%，至82.64美元低點；WTI原油期貨下跌逾3%，失守77美元關口，最低觸及76.49美元。

　　

　　上週五，布倫特原油和WTI原油期貨均下跌約5%。

　　Energy Aspects聯合創始人兼研究主管Amrita Sen表示，油價下跌是“由美元走強引領的宏觀走勢”，美元走強引發了人們對經濟衰退的擔憂。

　　標普全球(S&P Global)負責EMEA原油和燃料油的副編輯主任John Morley表示，美元兑其他貨幣的飆升意味着，對於持有外幣的投資者來説，石油等美元計價資產變得更加昂貴，並“拖累了期貨價格”。

　　與此同時，包括美國和英國在內的世界各國央行都在繼續加息，以應對通貨膨脹。

　　盛寶銀行戰略團隊表示，市場情緒正在繼續惡化。盛寶大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“在上週五美元加速走強和經濟成長悲觀情緒引發市場波動後，原油等大宗商品持續承壓。”

　　“WTI交易價格低於80美元，而布倫特原油價格回到80美元左右，可能很快會看到歐佩克 採取行動支撐油價，”他説。

FX168