原創 | 全球各國當前GDP增長的秘密_風聞

本文首發於公眾號“貓哥的視界”

前段時間看到一張表，列舉了2022年全球主要大國GDP增長率的排行榜。我把它貼出來。

全球主要大國GDP增長率排行

從這張表來看，全球主要大國經濟都保持強勁的復甦勁頭，特別是印度一馬當先上半年GDP增長率達到8.4%，另外歐盟區成員國也保持4—5%左右的增長，美國也是3.2%的增長，只有中國GDP增長率比較靠後，上半年才2.5%。

這個圖表被很多人拿來論證我國的防疫政策是錯誤的，你看國外躺平的經濟多麼強勁，而我們卻因為嚴厲的動態清零政策拖累了經濟增長。

事情的真相真是這樣的嗎？

1 GDP成色

我們首先來看看這票保持經濟強勁增長國家的GDP成色。

以前搞經濟的有句名言，GDP可以作假，但是進出口數據沒法作假。比如印度為了粉飾太平就曾經多次修改GDP統計規則（最後連牛糞也算GDP，別笑，真事）。

下面我們就以GDP增長率比較靠後的中國為錨，衡量一下這些國家經濟增長的成色。

按：我之所以能用與中國進出口貿易數據衡量這些國家的成色是因為，中國是全球主要大國的第一大貿易伙伴，與中國的貿易數據基本也代表了該國對外貿易數據。

首先是印度。

今年1—8月，中國出口印度785億美元。增長33.9%。中國進口印度126億。負增長36.7%。

我查了一下海關的數據，礦產品、化工產品、紡織品及原料是印度對中國出口主要產品，印度自中國進口主要產品為機電產品、化工產品、賤金屬及製品。

今年1—8月中國對印度出口大幅度增長33.9%，而進口卻大幅度萎縮36.7%，這足以説明，一方面印度出口的拳頭產業（礦產品、化工產品、紡織品及原料）萎縮得特別厲害，另一方面，印度對中國進口需求（機電產品、化工產品、賤金屬及製品）在急劇擴大。

兩者疊加能夠得出一個什麼結論？

印度製造業在急劇萎縮。

所以，印度今年上半年GDP大幅度增長8.4%肯定不是第二產業（製造業）貢獻的，相反，製造業對印度經濟還是負貢獻，考慮到印度今年遇到極端氣候，農業還在減產，所以唯一合乎邏輯的解釋就是，印度今年經濟強勁增長來自於第三產業。

如果換一個角度，任何一個國家的經濟都可以分為兩個端，生產端與消費端，目前印度生產端（包括農業、製造業）都在萎縮，所以拉動印度經濟強勁增長的動力來源於消費端。

那麼，為什麼印度消費端這樣強勁呢？

我們後面來談。

第二個我們來看歐盟與主要成員國（還是今年1—8月）。

中國出口歐盟3818億美元，增長18.4%。中國進口歐盟1934億，負增長6.2%。

中國出口德國796億美元，增長10.5%。中國進口德國753億，負增長5.7%。

中國出口法國318億美元，增長10.4%。中國進口法國230億，負增長8.8%。

從2020年中歐貿易商品結構來看，中國向歐盟出口的商品主要為：傢俱、醫療物資、電子產品、紡織品、玩具、自行車等；而歐盟向中國出口的商品主要為：機電產品、運輸設備、化工產品等。

現在中國對歐盟出口保持兩位數的增長，而進口卻出現負增長，這幾乎就是印度同樣的現象——只有歐盟製造業在萎縮的情況下才會出現的現象。

歐盟製造業萎縮我們很好理解，因為俄烏戰爭導致歐盟能源價格暴漲，所以歐盟很多企業紛紛關門倒閉。

但是偏偏歐盟成員國在今年上半年GDP也保持強勁增長勢頭。所以，歐盟的GDP增長業與印度也很類似——拉動歐盟經濟增長的動力來源於消費端。

第三我們再來看看美國。

中國出口美國3972億美元，增長12.2%。中國進口美國1178億，增長1.3%。

中美貿易數據看起來就比前面的正常得多，至少沒有出現中國出口2位數增長，進口卻是負增長的極端情況。

當然，這裏也有一些特殊原因，美國對華出口主要是能源、農產品，這些產品目前在國際市場上是硬通貨，按照我們過去與美方簽訂的第一階段貿易協議約定的價格，美國的能源、農產品我們拿到就能賺錢，這樣的機會真的是不買白不買。

但是，我們也要看到中國對美進口增長的幅度還是遠遠不如中國對美出口增長的幅度，美國對華產品的強勁需求代表着美國消費市場的繁榮。

呃，怎麼好像又是與印度、歐盟同樣的路數？

別急，我們繼續往下看。

現在我們來看看東亞的日韓，這兩個國家很有代表性。下面我們來看看1—8月這兩個國家與中國的雙邊貿易數據。

中國出口日本1142億美元，增長6.6%。中國進口日本1247億美元，負增長7.5%。

中國出口韓國1090億美元，增長16.2%。中國進口韓國1363億美元，增長1%。

機械器具、運輸設備、化學產品、賤金屬、儀器儀表是日本對華出口的主要產品，而中國對日出口主要也是機械器具、礦物產品、化學產品、紡織原料、儀器儀表這五大產品，從中日進出口貿易數據也可以看出，今年日本製造業也在萎縮。

中韓貿易結構與中日大同小異，但是今年卻出現中國出口韓國貿易額快速增長，而進口韓國商品卻徘徊不前。按照這個趨勢發展，韓國對華貿易保持了幾十年的順差可能在明年出現逆轉。

從上述數據也可以看出，日韓製造業相對中國也存在不同程度的萎縮。

但是，2022年上半年日本GDP增長只有0.9%，而韓國是3%，中國是2.5%，與歐盟成員國、美國、印度相比就差得很遠了，為啥GDP增長苦哈哈的國家都集中在東亞？

最後我們在看看幾個特殊國家今年1—8月與中國雙邊貿易數據。

中國出口英國542億美元，負增長0.8%。中國進口英國152億，負增長8.3%。

中國出口澳大利亞502億美元，增長23.6%。中國進口澳大利亞977億，負增長13.7%。

中國出口俄羅斯442億美元，增長8.5%。中國進口俄羅斯729億，增長50.7%。

中國對英國同時出現進出口副增長的現象説明兩國實際關係惡化非常快。説起來美國擺出一副氣勢洶洶要與中國硬脱鈎的架勢，但是經濟上真有脱鈎趨勢的國家實際上就是英國。

另外，恰恰是英國大幅度削減了價廉物美的中國商品的進口，才導致英國通脹指數在發達國家中名列第一。

中國對澳大利亞進口萎縮原因也好理解，因為今年房地產不景氣，壓制了鋼材需求，然後導致鐵礦石進口下降。

中國與俄羅斯雙邊貿易急劇增長這屬於特殊情況，俄烏戰爭爆發之後，中國成為俄羅斯能源的第一大買家，當然，俄羅斯能源價格也特別便宜，賣給中國石油大致是國際市場價格打7折，賣給中國天然氣折扣比石油更低，這樣美麗的價格不買白不買。

2 高通脹下的畸形繁榮消費

現在我們來回答兩個問題。

第一，為啥全球主要大國製造業都在萎縮？

這個問題我在之前的文章有過分析，這裏就直接甩結論了。一個原因是全球主要大國遭遇國際大宗產品價格高漲與美聯儲激進加息雙殺。而中國人民幣雖然兑美元也在貶值，但是相對其它國家要堅挺得多，另外中國國內能源價格保持穩定。

一個原因就是新冠疫情導致全球其它國家勞動參與率下降，生產效率降低，與執行動態清零的中國製造業相比，差距越來越大。

第二個問題，為啥全球主要國家在製造業萎縮的情況下，消費還能如此繁榮？

因為高通脹。

普通消費者在通脹指數節節攀升的環境下是一定會產生恐慌性購物需求的。所以，高燒不退的通脹能夠帶來短暫的消費繁榮現象。

全球主要國家通脹行星圖

從這個圖可以看出，美國、歐盟區成員國、印度的通脹指數都遠遠高於中國，所以，它們才能在製造業萎縮的情況下，以高通脹強行帶動消費市場的繁榮。

東亞三國，中日在今年6月通脹指數都只有2.4%左右，屬於非常温和的通脹，自然難以複製歐美印度那種通過高通脹拉動消費的模式。

韓國比較特殊一點，今年6月韓國通脹指數達到6%，是1998年以來最高，通過高通脹拉動的消費繁榮導致韓國經濟增長在東亞三國中排名第一。

大家可能對高通脹強行拉動消費沒啥概念，這裏回顧一段1988年我國執行價格闖關的歷史。

1988 年 3 月，＂闖關”行動從中國最大的工業城市上海開始。

當月，上海市調整了 280 個種類商品的零售價 ，這些商品大都屬於小商品或日常生活必需品，漲價幅度在 20-30%之間 。

看見各種商品尤其是生活必需品價格不斷漲價 ，老百姓以為大幅度的漲價即將開始，於是大中城市首先掀起一股來勢兇猛的搶購風潮 。

當時搶購有多麼瘋狂呢？

舉個例子。

上海火柴廠在2 月底倉庫裏還積壓着 6000 萬盒火柴，3 月份又生產 2000 萬盒。可是3 月份上海調整物價之後三天時間一下子銷出 4000 萬盒，連同4 月份生產的近1億盒火柴在三月裏一銷而光！”

據當時媒體報道南京市鼓樓區一户居民一口氣就買了 400 多盒火柴存放家裏。

4月5日，國家決定放開豬肉、大路菜、豆製品和白糖 4 種主要副食品的零售價格。大中城市職工的補貼，從暗補改為明補。

從5 月開始，全國中心城市的豬肉和其他肉食價格立刻飆升了 70%！其他小商品價格也迅速跟進。

以北京為例，四種主要副食品上調後，價格上漲的幅度很快就突破了文件的規定 。豬肉由每市斤 2.5 元漲至 4.9 元，雞蛋由每市斤 1.5 元漲到 2.7 元，西紅柿價格在最高時竟賣到 8 元／斤 ！

不僅如此，4 種主要副食品之外的各種商品也大都乘機漲價。面對此情此景，政府出台各種限制價格上漲幅度的紅頭文件顯得蒼白無力，一場席捲全國的搶購風潮隨之而起 。

除了貴重的家用電器、棉毛織品及肥皂、洗衣粉、白糖、食鹽等生活日用品遭到哄搶外，連滯銷商品、殘次商品也被搶購一空。

快速上漲的物價引發了全國性更瘋狂的搶購風潮。

當時新華社記者對福州搶購風潮有一篇報道——8月中旬以來，福州市民似乎大都變成了“購物狂”：全市各銀行 、儲蓄所門前，處處排着“長龍”般的取款隊伍 ，高峯期僅市區銀行個人取款一天達 2293 萬元；在各大百貨商場，搶購彩電、冰箱、自行車、首飾 、電扇等中、高檔耐用消費品和各類日用商品的顧客，堵塞了樓道，擠歪了櫃枱；不少居民為了買到幾件值錢的 “大件”，不惜全家出動，四處奔走；有的人在商品暫沒有到貨的情況下，託人硬把現金塞到營業員手中。

在其它城市搶購風潮更是瘋狂。

當時各大城市老百姓幾乎見東西就買 ，既搶購保值商品 ，也搶購基本消費品，有人一下子買 200 公斤食鹽 ，500 盒火柴。

老百姓不但搶購普通商品，連滯銷的也不放過，電視機有圖像就抱，電風扇能轉就買，電冰箱有冷氣就要，民眾對商品的需求已經發展到了極端狂熱並且非常不理性的地步。

以電扇為例，當時中國有200多家電扇廠，年產量達3400 萬台，是世界最大的生產國。從 1986 年開始，國內產銷就出現供大於求的狀況，電扇積壓非常嚴重，但是在搶購風中，國內倉庫裏的所有電扇均被一搶而空。

在貴州、雲南等偏僻省份，人們為了搶購毛線甚至在大街上大打出手。物價上漲讓全國各個階層老百姓都大呼 “吃不消”。一些大學教師因物飛漲，為維持生計，公開在校園裏擺攤賣餛飩 、麪包、雞蛋和冰棍。

到了8月28日，上海的搶購風進入最高潮，因搶購風誘發的通貨膨脹造成物資的空前緊張，市政府不得不採取緊急措施 ，實行憑票供應食鹽和火柴 ，鋁鍋只能以舊換新或憑結婚證和户口本申請購買。

按：以上搶購風潮描述部分摘錄自吳曉波《激盪三十年》。

高通脹刺激老百姓產生恐慌性購買需求，而這種需求確實能帶來消費市場的畸形繁榮，但是高通脹引發的消費市場的畸形繁榮是很不健康的，它是極大透支了居民的消費潛力帶來的結果。

1988年我國GDP增長是11.22%（當年CPI為18.6%，名義GDP增長近30%），看起來好像很不錯，但是第二年GDP增長就掉到4.21%，1990年GDP進一步下滑為3.92%。

所以，今年上半年全球主要大國GDP增長看起來很耀眼，其實成色嚴重不足，一方面是製造業萎縮很厲害，另一方面則是它們不過是通過高通脹強行拉動消費市場的繁榮，這種模式是有巨大隱患的。

---

美聯儲很清楚高通脹拉動的畸形消費繁榮的危害，所以，美聯儲採取空前激進的加息手段來打壓通脹指數，半年之內美聯儲加息300個基點，創下近40年的最高記錄。

美聯儲加息，美元走強帶動其它國家貨幣貶值，為了穩定匯率抑制通脹，全球大部分國家央行也只能跟隨美聯儲加息，這裏有兩個奇葩的例外。

一個奇葩是土耳其，土耳其現在的通脹指數大概是75%，如此嚴重的通脹土耳其央行的應對策略居然是降息100個基點！

（來源：界面新聞）

這就是著名的埃爾多安經濟學。

按照土耳其新蘇丹埃爾多安的觀點，通貨膨脹是因為商品供給不足造成的，所以要降息刺激企業擴大生產，所以通貨膨脹越嚴重就越應該降息投放貨幣。

最初，埃爾多安這套經濟學理論完全無法説服土耳其央行官員，但是埃爾多安一口氣撤掉了多名央行官員，總算換上一個聽話的央行行長。

但是央行行長聽話不代表市場也會聽話。

好吧，埃爾多安與土耳其經濟總得死一個，最後才能見分曉了。

一個奇葩是英國。

英國通脹是發達國家中比較嚴重的，8月通脹指數達到10%。所以英國央行不得不跟隨美聯儲加息收縮貨幣，本月美聯儲加息75個基點之後，英國央行就加息了50個基點。

但是英國現在是特拉斯掌權，這個女人上台就推出一套奇葩的經濟方案——這個方案基本核心就是撒錢，減税方案撒錢450億英鎊，能源補貼方案撒錢1500億英鎊。

所以英國現在是個什麼情況呢？

英國央行在加息收縮貨幣，英國財政部在撒錢投放貨幣，英國央行與財政部左右互搏幹起來了！

英國宏觀政策如此矛盾而不協調，投資者自然就用腳投票，9月26日，英鎊兑美元匯率暴跌4%，1英鎊跌到只能兑1.06美元。

根據高盛預測，上半年GDP增長還能保持5.8%的英國今年可能是負增長，明年初英國通脹指數可能達到14%以上。

一個國家走下坡路的時候，最怕的就是駕駛員搞錯了油門與剎車，很明顯，英國不但選出來一個女司機而且還放任她猛踩油門。

3  我國的產業優勢

最後再説説中國。

今年上半年我國GDP增長是2.5%，預計全年大致在3.5%—4%這個區間。這個數據好不好，縱向與我們自己過去比較，肯定不是理想的成績，特別是GDP增長與就業息息相關，過去我們GDP增長一個百分點就能帶來200萬個就業崗位，如果今年GDP增長在3.5%—4%這個區間大致給全國新增700萬—800萬個就業崗位。

今年光是應屆大學畢業生就超過1000萬，加上其它新增適齡勞動力人口，700萬—800萬個就業崗位肯定是遠遠不夠的，所以大家才感到今年找工作這麼難，就業這麼卷。

但是，如果我們橫向比較，與美國、歐盟、英國、日韓、印度等國家比較，我們這個3.5%—4%的GDP增長還是含金量很足的，比起歐美、印度那種一邊製造業萎縮，一邊靠着高通脹拉動消費畸形繁榮還是好得多。

中國GDP是按照生產端計算，每一元GDP對應的都是實實在在的產品與資產。而歐美、印度等大多數國家的GDP則是按照消費端計算，這裏面花頭大水分也很多。

以美國為例，美國GDP就有一個虛擬房租計算，也就是説即使是你的房子是你自己住，但是GDP統計還是要按照市場租金價格核算一個數字計入GDP，如果按照美國的GDP核算方式，中國GDP目前很容易與美國並駕齊驅，但是這沒有意義。

今年以來，受疫情的衝擊我國消費不大理想，支撐我國GDP主要是投資與出口，雖然上半年2.5%的增長率不大如意，但是我們製造業還是發展很快，目前全球製造業佔比已經超過30%，全球每生產100元工業化產品就有超過30元是中國製造。

這背後是我們全球獨一無二的社會組織、基礎設施建設、穩定的能源供應、高素質產業工人與工程師。

雖然美國拼命卡我們製造業的脖子，但是最近幾年中國製造業的優勢在全球還在擴大。

大家可能覺得這幾年我們發展的速度降下來了，但是環顧四周，歐美日韓等國家都是在退步啊！我們前進速度再慢，也比衰退好得多啊！

按：2020年我國GDP增長2.3%，但是歐美日韓印度都是負增長，2021年我國GDP增長8.1%，全球增長率第二，僅比印度低一點，但是2021年的印度GDP總值還沒恢復2019年的水平。

今年我國GDP增長可能要慢一點，但是前面那票GDP跑得很快的國家隱患極大，明年幾乎鐵定要大幅度降下來。

還是那句話，新冠疫情改變了全球競爭邏輯，這是一個比爛的時代。

3.5%—4%的GDP增長率雖然不大理想，但是還能苟住。

只要我們能苟住，未來內部外部都有機會。