歐佩克+大幅減產石油,白宮警告這是敵對行為,能源貨幣大博弈_風聞
星话大白-星话大白官方账号-“大白话时事”公众号的创建者。2022-10-08 17:19
“歐佩克+”石油組織在10月5日舉行第33次部長級會議,並決定從11月起,石油日均產量下調200萬桶。
這是疫情以來,歐佩克+減產力度最大的一次。
對此,拜登十分惱火,白宮甚至將減產的前景描述為“徹底的災難”,並警告稱,這可能被視為一種“敵對行為”。
當前世界各國圍繞着油價的博弈,仍然十分的激烈。
本視頻會結合貨幣與金融,來對石油博弈,繼續做一個追蹤分析。
(1)能源與金融
能源,是經濟的命脈,社會運轉的血液。
能源價格也一直是世界大國博弈的焦點。
1971年佈雷頓森林體系崩塌後,美元跟黃金脱鈎,徹底結束了金本位時代,全世界貨幣進入到了信用貨幣時代。
隨後兩年時間裏,美元曾經失去過世界貨幣的地位。
當時世界貿易一度陷入混亂,重回到本幣互換的時代。
直到1974年,世界經濟危機爆發,但“危中有機”,美國抓住了機會,轉危為機。
美國通過給沙特提供軍事保護傘,讓沙特強制用美元結算石油,進而推廣,最終實現美元和石油掛鈎,構建起石油美元體系,讓美元重回世界貨幣的地位。
美元能重獲世界貨幣地位,並且在過去48年保持穩固,這一切都是建立在美國的軍事霸權、科技霸權之上。
但從2008年次貸危機之後,美國整體國力就一直在走下坡路。
這也使得美元霸權的基礎開始出現一些動搖。
特別是是2020年疫情爆發後,隨着美國一年大幅舉債6萬億美元,當前美債也突破了31萬億美元大關,美國的債務問題越發嚴重。
而在高通脹衝擊下,又迫使美聯儲不得不大幅加息,由此增加了美國的債務危機風險。
雖然當前美元指數在美聯儲激進加息下,呈現突飛猛進的強勢美元週期。
美元指數已經漲到112,開始逼近121這個重要關口。
但這也可能是美元霸權落幕之前,美元的一次迴光返照而已。
美聯儲的激進加息,總歸有結束的一天,明年再持續一年,後年美聯儲可能就結束加息。
如果到那個時候,美國還不能完成收割,那麼美國的債務壓力,有可能會壓垮美元。
當前美國通過激進加息,配合拱火地緣危機,來拼命的救美元。
美國救美元的手段越極端,就説明美元當前存在的問題越嚴重。
而且美聯儲激進加息,雖然能製造強勢美元週期,來對全世界金融收割。
但美聯儲激進加息的副作用是很大的,其中最大的一個風險,就是美債崩跌。
最近英國出現金融危機,就是由英債崩跌引起。
因為英國養老金持有大量英債,而且還都是帶槓桿的,這會導致英債大幅度崩跌的時候,讓英國養老金有爆倉風險,進而不得不拋售股票債券,來追加保證金。
美國的國債,最大持有者就是美聯儲和美國的養老金。
所以,美債一旦崩跌,也同樣會對美國養老金造成負面影響。
理解這一點,我們就不奇怪,美國為何會如此極端的滿世界拱火,就是為了驅趕國際避險資金迴流美國,去給美債接盤,這實際上也是在救美國養老金。
(2)美國資本利益分化
美國滿世界拱火,也推高了油價,這也讓美國解決了過去兩年一直存在的一顆地雷,就是美國頁岩油企業的債務危機。
2020年疫情爆發後,油價大幅度下跌,讓美國頁岩油企業損失慘重,當時美國頁岩油企業差不多倒了一半。
美國活躍鑽井數量,也從峯值的800口,連續腰斬到200口左右。
這一度讓美國頁岩油企業巨大的債務面臨暴雷的風險。
不過,隨着美聯儲2020年無限印鈔,這不但延緩了美國頁岩油企業的債務危機,而且也推升了2021年的國際油價。
而隨着俄烏衝突的爆發,讓國際油價一直維持在較高水平,這讓美國頁岩油企業,今年一直把大量賺到的錢,都首先拿去還債。
而且頁岩油的重要副產品就是天然氣,這也讓美國成為世界第一大天然氣生產國,而俄烏衝突中,歐洲甘願充當冤大頭,用數倍於美國市場的價格,去進口美國的LNG天然氣。
這讓美國的石油企業是賺得盆滿缽滿,石油債危機也已經解除。
不過需要注意,雖然美國頁岩油企業避免債務暴雷,但在美聯儲激進加息下,美國的企業債危機也仍然變得更加嚴重。
這頗有點按下葫蘆浮起瓢的意思。
但總的來説,美國的頁岩油企業,現在不但債務危機解除了,還開始有餘力擴產。
最近,美國的活躍鑽井數量還是進一步回升到604口,開始朝着峯值的800口攀升。
美國的石油產量也開始恢復到峯值。
2019年,美國每天產1229萬桶原油,比沙特的1100萬桶原油日產量還要高,是世界第一大產油國。
2020年,在美國頁岩油遭到重創後,石油產量也降至1100萬桶/日。
今年初,美國能源署公佈的增產計劃,預計到今年底,美國的石油產量將恢復到1264萬桶日產量,達到歷史峯值。
也就是説,過去一年,美國的石油增產了差不多150萬桶/日左右。
其實,從活躍鑽井數量看,美國石油還是有很大增產空間。
但一下子增產太多,如果油價暴跌,這並不符合美國石油資本的利益。
雖然,拜登一再要求美國石油資本進一步增產,但顯然拜登指揮不動共和黨陣營的石油資本。
所以,我們現在分析美國的時候,一定要注意,美國當前內部利益分化很嚴重。
由於拜登的掌控力很弱,所以美國當前存在很嚴重的“各自為政、自由發揮”現象,這也加劇美國一些派系“暴走”的可能性。
包括我之前也分析過,具體執行拱火俄烏危機的,應該不是民主黨派系,而是共和黨派系,特別是美國軍工和石油資本特別熱衷於拱火俄烏危機。
這也是很直接的利益驅動。
拜登雖然指揮不動只有資本,但拜登今年也通過釋放戰略石油儲備,來壓低油價。
在今年3月,拜登曾下令從今年5月起在6個月內從戰略石油儲備中釋放1.8億桶石油。
截至10月22日,美國石油儲備共釋放1.55億桶原油。
然後在9月19日,美國能源署就宣佈,將於11月釋放額外的美國戰略原油儲備1000萬桶,這也是美國1.8億桶拋儲計劃中的一部分。
在歐佩克+於10月5日宣佈石油日產量減產200萬桶後,拜登於當天強調,能源署將在下個月從戰略石油儲備中再向市場提供1000萬桶石油。
這裏需要注意,這1000萬桶,就是9月19日美國能源署已經宣佈的那1000萬桶,也同樣還是今年3月美國製訂的1.8億桶拋儲計劃的一部分。
這是美國的慣用套路,喜歡把一個消息,重複炒作,多吃幾次市場預期,來進而影響市場。
(3)針鋒相對
美國過去一年,差不多增產150萬桶/日。
這次歐佩克+減產200萬桶/日,頗有點針鋒相對的意思。
不過,本次歐佩克+減產的原因主要還是受宏觀經濟的影響。
當前在世界地緣危機此起彼伏,供應鏈紊亂、疫情衝擊、美聯儲激進加息,等諸多因素共同影響下,世界經濟衰退預期被一再強化,甚至世界經濟危機的陰影也越發濃厚。
經濟衰退,就會導致石油需求減少,這也是最近這半年石油價格下跌的主要原因。
所以,之前拜登去中東,要沙特增產,但沙特壓根就不理會拜登的增產要求。
沙特的理由也很明確,就是擔心石油增產後,如果世界經濟衰退,那麼當前石油供需關係失衡,會導致油價出現類似2008年那樣的瀑布式暴跌。
所以,這次歐佩克+減產200萬桶石油日產量,很明確的目標就是要維護國際油價。
只不過,歐佩克+這樣做也確實很不給拜登面子。
特別是在11月中期選舉馬上開始的情況下,歐佩克+在這個節骨眼減產,不僅僅是不給面子的事情。
由於拜登之前中東之行,輿論炒作得聲勢浩大,結果歐佩克+不但不增產,反而減產。
這無疑會加深美國選民對拜登弱勢的印象,不利於民主黨在中期選舉的表現。
也難怪白宮這次會嚴厲警告稱,歐佩克的大幅減產,可能被視為一種“敵對行為”。
歐佩克+的主事人,基本就是俄羅斯和沙特。
這也基本證實2020年3月,沙特和俄羅斯打石油價格戰,是在唱雙簧背刺美國,我當時分析沙特和俄羅斯是在唱雙簧,很多人還不信。
現在再回過頭看,基本是已經明牌了。
沙特雖然是美國的盟友。
但在美國十幾年前開始頁岩油革命,逐步成為世界第一大石油生產國、天然氣生產國,併成為石油和天然氣的淨出口國的時候,美國和沙特,就從利益互補的聯合體,變成了競爭對手。
這給雙方的盟友關係,帶來了質的變化,特別是美國的影響力開始不斷從中東撤出的大背景下。
這也給石油美元的體系,帶來了嚴重衝擊。
美國之所以千方百計要破壞北溪天然氣管道,就是因為如果不破壞俄羅斯和歐洲的能源合作關係,不用多久,石油美元體系就會瓦解。
一旦俄羅斯和歐洲的能源結算,全面拋棄美元,使用歐元或者盧布,那麼石油美元體系就會大大動搖。
這也是美國拱火俄烏衝突,製造危機,來強制把歐洲推向俄羅斯對立面的其中一個利益驅動因素。
所以,這樣梳理下來,我們就可以發現,能源、貨幣、金融、地緣博弈,都是息息相關的一條博弈脈絡的主線。
我也會繼續從這個作為切入點,來和大家一起長期追蹤分析能源博弈,梳理這紛亂的國際局勢。
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