網絡小貸掀起租牌熱，月租金高達……_風聞

作者 | 周古

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

出於業務合規考慮，不少助貸和貸超打起了租牌照的主意，這也給網絡小貸牌照方帶來一個躺賺的新生意。

「鐳射財經」獲悉，廣州金諾互聯網小貸正在與多家助貸方洽談牌照出租事宜。與金諾互聯網小貸對接的助貸方要求，牌照需為全國性互聯網小貸，沒有上架過App，沒有在信息流廣告平台開過户，且沒做過貸超業務。

廣州金諾互聯網小貸由蘇州金螳螂企業（集團）有限公司全資控股，註冊資本2億元。金螳螂於2006年上市，主營業務為室內裝飾，基於裝修場景，金諾互聯網小貸推出家裝分期產品美家時貸。

接近金諾互聯網小貸的人士透露，金諾互聯網小貸的只有業務主要集中在線下，業務體量較小。“出於利潤需求，金諾互聯網小貸才想把牌照租出去，但不考慮賣掉。”

不只是廣州金諾互聯網小貸，很多未開展實際業務的互聯網小貸，也與助貸和貸超平台合作通道業務。該通道業務模式下，助貸平台借牌照資質包裝流量業務，以適應上游渠道的合規要求。

相比收購牌照，租牌的模式成本更低且流程簡易。一方有買量需求，一方坐擁牌照資質，二者串聯起網絡小貸牌照交易的租牌市場。

躺賺的租牌模式

網絡小貸牌照的租牌成本一般分為固定收益和分潤。其中，固定費用為每月20萬-30萬，分潤按照租牌後新產生收益的一定比例結算，高者可達30%。

如果合作涉及分潤，牌照方及居間方還會單獨派財務人員入駐牌照需求方，以保證交易流水真實準確。

牌照承租方主要借牌照資質為流量業務背書。具體來看，可分為App上架、信息流廣告開户及拒量對接。

首先，關於App上架，小貸公司以運營主體的身份，幫助助貸和貸超上架產品，包裝資質，而實際上業務由助貸方運營。實現App上架，不僅可以自主獲取用户，而且為流量業務，甚至放款業務，建立載體。

不過，這種借小貸牌照包裝業務的模式，在產品設計、消費者保護等環節，容易觸碰合規紅線。

其次，擁有牌照背書，能化解信息流廣告獲客難題。目前，貸款廣告信息流准入有兩種模式，一種是持有互聯網小貸牌照，以放款的名義接入流量平台，廣告頁可引導下載相關貸款App；另一種是助貸表單，僅僅通過表單獲客，無法下載App。

助貸市場中，大多數平台後端直接對接金融機構，營收模式為放款分潤或者其他，因此在信息流廣告投放時以放款名義接入。按照信息流平台及資方要求，助貸和貸超投放貸款廣告需要牌照，助貸表單模式入駐暫不需要。

即使持有牌照資質，助貸信息流獲客依然受限。“現在線上平台的信息流廣告投放標準卡得很嚴，地方小貸牌照都難被認可，必須有全國性網絡小貸牌照。”有助貸從業者透露，“不是説有牌照就可以，而且還要看信息流投放有沒有名額。”

最後，拒量對接，是助貸和貸超佈局網絡小貸牌照的重要目的，也是流量變現的重要環節。業內人士表示，如果助貸平台在持牌的前提下，與頭部流量平台保持良好的合作關係，僅靠買拒量，一天少則能掙30萬，一個月千萬收益問題不大。

所謂拒量，就是部分流量充裕的現金貸平台，經篩選過濾未能通過平台風控的流量。一般來講，拒量按照UV付費，一個UV能產生大約2-2.5倍的差價空間，例如成本10元的UV，至少可以賣到12-13元。

“目前合規的大型互金平台，一個UV的成本在15至18元不等，貸超接入平台獲得拒量後，再販賣給其他助貸和貸超，以此賺取綜合差價。”助貸從業者認為，這是穩賺不賠的生意，關鍵就在於接拒量時需要邁過持牌門檻。

除了上述流量業務，貸超通過網絡小貸牌照通道，還可以變相放款。某牌照中介透露，如果牌照需求方想增加放款業務，則需要增加服務費。“資金實際由牌照承租方出，但需要向牌照方支付0.2%-0.3%的通道費用。”

網絡小貸牌照出租的模式，一方面可以為牌照方帶來穩定的收益，盤活閒置資源；另一方面，助貸和貸超有牌照資質後，也能突破業務限制，做大流量業務。實際上這種看似雙贏的通道合作模式，暗藏風險。

前景存疑

自141號文下發以來，粗放擴張的網絡小貸業務被持續整治，最直觀的信號便是網絡小貸牌照收縮，行業邁入存量階段。

近期，銀保監會明確表示，針對部分小額貸款公司在網絡小額貸款業務中存在的問題，組織各地方金融監管部門開展專項整治和清理規範，全面叫停新設網絡小額貸款從業機構。

網絡小貸牌照新增無望，但助貸持牌趨勢上升，這催生了牌照出租和出售市場。

“沒辦法了，現在監管政策越來越嚴，要想繼續做助貸、貸超，可能都得持牌。”多家助貸平台表示，助貸持牌趨勢基本上已經確定，公司從年初以來到處尋求互聯網小貸牌照，趕在政策落地前完成牌照佈局。

雖然目前監管仍未對助貸業務作出專門界定，但是近兩年金融科技整頓和信息保護權重上升，助貸和貸超的流量業務被置於更加嚴格的合規框架內。

去年年底，中國人民銀行等7部門就金融產品營銷新規公開徵求意見，該新規對第三方互聯網平台的產品名稱、商標註冊加以規範。

其中，要求第三方互聯網平台經營者在網站、移動互聯網應用程序、小程序、自媒體名稱中使用“金融”“貸款”等金融相關字樣或者內容，應當取得相應金融業務資質或金融信息服務業務資質。

商標註冊方面，第三方互聯網平台經營者註冊和使用包含“金融”“貸款”“徵信”等金融相關字樣或者內容的商標，應當取得相應金融業務資質或金融信息服務業務資質。

雖然新規還未正式出台，貸超和助貸平台已開始對牌照資質提前籌備。在助貸從業者看來，該監管新規對非持牌的助貸、貸超影響最大，上游渠道按照政策指導要求助貸或貸超必須持牌，若想在廣告投放、App上架和渠道接入環節不被卡住，持牌是最穩妥的做法。

「鐳射財經」瞭解到，一些資方和現金貸平台已經要求助貸、貸超必須要有持牌資方協議。一位助貸從業者透露，“我們去年就要求，貸超必須要有持牌主體，不是簡單的合作協議，而是與持牌機構的資金協議。”

在持牌佈局上，對於大多數實力一般的平台，租牌照是首選。不過，隨着需求增加，租牌成本也翻倍增長。有助貸從業者透露，此前通道合作費用一年也就150萬左右，但是今年價格猛漲，最低也得300萬起步。

租牌成本上升的同時，風險也存在蔓延的可能。畢竟金融業務屬於特許行業，產業鏈各類主體必須完全納入監管穿透範圍內，但助貸和貸超藉助網絡小貸牌照包裝業務的做法，在監管層面就背離了合規底線。

有業內人士認為，助貸僅僅通過小貸牌照背書的模式，生命期不會太久，一年內可能就會被整頓清理。

除了租牌照，一些實力較強的助貸玩家，也考慮入股或收購牌照。“我們優先考慮收購牌照，實在搞不定才會考慮入股合夥，最後才是通道合作。”某腰部助貸平台工作人員稱。

相比租牌照，收購牌照不僅解決了獲客問題，平台還能搖身一變成為放款方，自己經營放款業務。另外，在調用徵信、風控建模上，有了牌照之後會更加便利。

據「鐳射財經」觀察，當前網絡小貸牌照交易市場比較活躍，一張全國性網絡小貸牌照的交易價格在一千萬至兩千萬之間。

儘管牌照供需雙方交易熱情高漲，但一張網絡小貸牌照的過户變更難度較大，最終導致真正能順利完成變更的牌照數量極少。

“互聯網小貸牌照交易過户對股東資質要求比較高，並且地方監管權限有限，轉讓審批需要較高層級的監管來批准。這就意味着，牌照交易的關鍵在於買賣雙方與主管部門的關係。”一位長期從事金融牌照交易的中介表示。

即使實現收購牌照，助貸平台仍面臨後續的增資、合規等壓力。對於助貸平台而言，後續經營問題尚且早慮，當前最緊迫的顯然是先上車。