Semi 交付？這次一定！_風聞

　　01鴿王來了

　　本月初，馬斯克發佈推特稱特斯拉 Semi Truck 即將於今年 12 月 1 日開啓交付，首批客户是百事。隨即馬斯克又在評論區補充道：它擁有 500 英里續航和極高的駕駛樂趣。

　　北京時間 10 月 20 日一早，特斯拉官推發佈視頻並再次強調，Tesla Semi 計劃於 12 月開始交付。結合 Sawyer Merritt 發佈的特斯拉正向 NHTSA 申報 VIN 碼等信息來看，鴿王之王 Tesla Semi 這次看來是真的要交付了。

　　02為何遲到五年？

　　在提到 Semi 這款車時，大家對它貼上最多的標籤就是「期貨」、「鴿王」。為何遲到五年，原因很綜合。在解答這個問題之前，我們先回到 2017 年的發佈會，從產品層面分析它一鴿再鴿的原因。

　　2017 年 11 月 17 日，特斯拉重磅發佈了 Semi Truck 以及第二代 Roadster 跑車。

　　Semi Truck 共有兩款不同續航能力的車型，EPA 續航能力分別為 300 英里（ 482 公里）與 500 英里（804 km），但是特斯拉官方並未透露 Semi 所搭載電池的容量。但是根據官網「每英里消耗 2 kWh」的推測，長續航 Semi Truck 的動力電池組極有可能達到 1,000 kWh 的量級。

　　性能層面，在空載情況下，Semi 的 0—96 km/h 加速能夠達到 5 秒左右，而即便滿載 36 噸貨物，它的 0—60 英里加速也僅需 20 秒。

　　還有一個重點，大多數貨運公司都非常追求運營效率的最大化，車輛的總行駛里程，或者説壽命，就顯得至關重要。馬斯克稱，Semi Truck 的生命週期內總里程能夠達到 160 萬公里。至於電池壽命是否能夠達到，我們先按下不表。

　　售價方面，300、500 英里版售價分別是 15 萬美元與 18 萬美元；創始者版本售價為 20 萬美元。

　　一再延期的原因

　　2019 年特斯拉 Q1 財報電話會議上，時任特斯拉汽車業務總裁 Jerome Guillen 宣佈「最強電池消耗機器」Semi Truck 雖然斬獲了 2,000 張訂單，但還是不得不推遲至 2020 年量產。

　　核心原因是什麼呢？Semi 不夠賺錢嗎？相反，Semi 非常賺錢，電機與電控等多種零部件都與乘用車有着較高的複用率，研發製造成本非常可控，BOM 清單裏唯一佔大頭的也就是電池。

　　而根據瑞銀 2018 年 11 月的調查報道來看，彼時松下 2170 電芯供應單價大致為 111 美元/kWh，這包含了原材料成本、製造成本與折算到每度的銷售、管理費用等。而當時特斯拉也表示，他們正在努力地將 2170 電芯單價降低至 100 美元/kWh 以下。

　　以 1,000 kWh 算，Semi 電芯成本佔單車總成本還不到 50%，所以單車毛利率還是很可觀的。

　　那麼核心原因是什麼，核心原因是上文提到 160 萬公里運營里程要求與產能需求的匹配。

　　Elon Musk 不止一次提到，特斯拉所有的車型必須按照商用車 160 萬公里全生命週期行駛里程設計。2019 年特斯拉自動駕駛投資者日上，Elon 演講時的 PPT 再次「重申」了這些核心指標。

　　160 萬有多難？2018 年，特斯拉 Model 3 在循環充放後的最高壽命僅 80 萬公里。讓車輛運行里程錶現實現翻番，是 Jeff Dahn 團隊核心要解決的問題。

　　2019 年，Jeff Dahn 團隊在《電化學學會雜誌》發佈論文，表示他們已經研製出新一代鋰電池，可以為一輛電動汽車提供累計超過 100 萬英里行駛壽命。

　　該論文指出，相比於業界最常用的 LiPF(6)，即六氟磷酸鋰，LiFSI 能夠讓 NMC532 電池的熱穩定性表現更好。同時，更換了新電解液的 NMC 523 電池壽命更長，在 20°C、40°C 和 55°C 温度條件下，LiFSI 電解質鹽能夠讓電芯有着更好的使用壽命。尤其是在 20°C 條件下，電池在充電循環 2,000 次之後，容量也基本不會發生衰減，明顯強於普通 NMC 532 和磷酸鐵鋰電芯。

　　該論文的結論是：這種類型的電池（雙氟三元鋰）應該能夠為電動汽車提供超過 100 萬英里（160 萬公里）的動力，並在電網儲能中至少持續 20 年。同時，J****eff Dahn 也表示如果用電設備對能量密度要求很高且壽命相比成本更重要的話，低壓 NMC 532 三元鋰電池更值得投入使用。

　　問題看似解決了，為何 Semi 會繼續延期交付？

　　我們可以回顧發佈、獲得訂單、發現電池壽命問題等一系列時間線，會發現 Semi Truck 多舛的命運伴隨着特斯拉的產能爬坡。

　　上文提到，特斯拉汽車業務總裁 Jerome Guillen 曾在財報電話會議上稱 Semi Truck 是一款「電池消耗機器」，而當時正是特斯拉產能最緊俏的時期。

　　2016 年，Elon Musk 召開股東大會，宣佈特斯拉工廠要全面推進機器化、自動化。要知道當時 Model 3 已經開放預定，且在開放預定的第一週，特斯拉就收到了 325,000 份預定，同時特斯拉還決定，將年產 50 萬輛的產量計劃提前至 2018 年。

　　就是在巨大的需求疊加工廠自動化改造的雙重背景下，特斯拉出現了產能危機。

　　同時，自動化改造也沒有讓當時的特斯拉顯著提高生產效率，反而返工率卻高得離譜。據統計，內華達州超級工廠生產的電池和驅動裝置，產品的報廢或返工率高達 40%。與之形成對應的是 FPY 指標，即 First Pass Yield（一次通過率）低至 25% 以下。

　　而特斯拉一貫的作風都是效率優先，Semi Truck 的交付自然就不在計劃之中了。其實在 2017 年初 Elon 回覆 Electrek 專欄作者 Fred Lambert 的推特中就能看出 Semi 在當時的特斯拉體系中的地位。

　　Yes，but Model 3 is the overwhelming priority.（Model 3 具有壓倒性的優先級）。

　　03水到渠成，Cybertruck 也在計劃之中

　　那麼特斯拉在這樣的時間節點選擇交付 Semi Truck，自然是供應狀況得到極大好轉。通過北美版 Model S Plaid 的交付提前就能得出這一結論。

　　另外，根據 Electrek 報道，特斯拉正在擴建內華達工廠，擴建部分將用於電池製造。而特斯拉與松下合作的 2170 生產線、Semi Truck 均出自這裏。

　　在特斯拉後續的產品規劃上，緊接着 Semi Truck 的就是 Cybertruck。按照規劃，目前生產於弗裏蒙特工廠的 4680 電芯只能供應 Model Y，後續產量擴大，才有機會上車 Cybertruck，其邏輯與 Semi Truck 之於特斯拉的產品規劃節奏是類似的。

　　04Semi Truck 來了，有着怎樣的意義？

　　特斯拉 Semi Truck 發佈伊始獲得了多家公司的關注和訂單，其中百事直接下單 100 輛，PGE、UPS 與沃爾瑪也分別訂購了 150 輛、125 輛和 130 輛。而這次特斯拉 Semi Truck 交付的首批客户為百事。

　　特斯拉能夠為這些第一時間砸訂單的客户帶來什麼？我想最顯著的營運的經濟性以及助力這些大型公司實現碳中和的目標。

　　而這兩點必須要靠「規模化」才能實現。

　　「未來智庫」曾做出推測，2020—2025 這關鍵 5 年，中國重卡在全球市場的市佔率約為 40%，市場規模約為 350 萬輛，那麼全球市場容量約為 875 萬輛。中國市場具備一定特殊性，運營方式更飽和、車輛採購更加本土化。放眼歐洲，戴姆勒、沃爾沃與 MAN、斯堪尼亞還是佔據着一定的市場規模，而 Semi 目前主要着力取代的就是這些車型。

　　在經濟性方面，特斯拉曾算過一筆賬，Semi Truck 滿載工況的能耗也不到 2 kWh，所花費的金額比柴油便宜 2.5 倍，這使得企業在採購前三年內即可節省大筆燃油費，所謂「三年回本」就是這樣來的。

　　而商用車營運環境往往都是「人休車不休」，里程越長，Semi Truck 節能的優勢越突出，營運公司經濟效益越顯著。

　　另一點不得不提的是輔助駕駛，這也是特斯拉 Semi Truck 與其他品牌商用車能力差距最大的地方。特斯拉 Semi Truck 將標配增強型 Autopilot，能夠提供自動車道保持輔助、自動制動等功能。商用車運營幹線往往都是固定線路，且大部分路段是高速與快速路。而長里程駕駛給司機帶來的疲勞感是造成貨車交通意外佔比最高的原因，而 Autopilot 的基礎能力完全能夠極大地幫助駕駛者緩解疲勞。

　　其次大量的純電營運車投入市場，能夠幫助 UPS 這類大型物流貨運公司顯著降低碳排放，以實現碳中和的目標。

　　當然，作為純電動營運車輛，補能設施的建設是發展的最大桎梏。

　　2020 年特斯拉 Q3 財報電話會議上，時任特斯拉汽車業務副總裁 Jerome Guillen 稱，我們將繼續開發 Semi 項目，尤其是補能設施 Megachargers，我們意識到，350 kW 的功率對於 Semi 來説是不夠的，我們需要功率更高的充電網絡。同時，Jerome Guillen 表示特斯拉將聯合第三方共同建設 Megachargers。

　　但是隨着 Semi 項目的暫緩與 Jerome Guillen 的離職，特斯拉與神秘第三方的合作直到今天也沒有拉開序幕。

　　但是在今年年初，特斯拉已經在百事子公司 Frito Lay 工廠進行了 Megachargers 的建設，也許特斯拉的思路略有轉變，加速幹線與訂購企業工廠的補能建設會顯得更加實際。

　　如果你長期跟蹤關注特斯拉，你會發現這家車企幾乎沒有任何事是藏着掖着的，從能源到 AI 科技，特斯拉始終步步為營，穩紮穩打，也許你會調侃 Elon 的 2 weeks，但是你不得不承認，特斯拉有着堅實的戰略重心和解決困難的決心。

　　最後，Semi Truck 來了，Cybertruck 還會遠嗎。