越南房地產暴雷，越南經濟怎麼了？_風聞

近期全球的金融形勢，主要焦點都集中在英國、歐洲還有日本身上。

由於美聯儲激進加息，疊加俄烏衝突，讓歐洲反而成為最容易被收割的地區。

包括之前特拉斯的大規模減税計劃成為導火索，導致英債市場大跌，讓英國養老金都有一些金融風險，形成某種程度的金融危機，吸引了不少眼球。

不過，當前不怎麼被關注的東南亞，也正在悄然發生一些問題。

比如最近越南房地產就出現暴雷，也出現股債匯三殺。

本文會就此做詳細分析。

10月8日，越南地產大亨張美蘭突然被捕，警方稱她控制的公司涉嫌非法發行債券，籌集了數萬億越南盾。

而越南第五大銀行西貢銀行，也因為傳聞跟張美蘭的集團有關，而遭到儲户擠兑。

連帶着也讓越南的匯率和股市，出現較大跌幅。

那麼可能有人就會問，不是很多人説越南經濟很好？怎麼還暴雷了。

越南在9月29日公佈第三季度GDP增速，達到驚人的13.67%，當時還有很多人吹上天，怎麼一轉眼就暴雷了呢？

實際上，越南第三季度的超高增長，是建立在去年的超低基數。

越南去年第三季度疫情十分嚴重，大量企業停工停產，所以去年越南第三季度GDP暴跌，增速是負的6.17%。

所以，我在年初分析越南經濟的時候，就跟大家打過預防針，去年第三季度的超低基數，會讓越南今年第三季度GDP增速必然暴增，到時候估計又會有很多人，藉着吹越來貶中。

但實際上，越南第三季度的GDP增長速度還不如預期。

市場對越南第三季度GDP的增速預期是14.35%，而實際增長13.67%。

另外，越南雖然今年預期全年GDP增速會達到8%，但這也仍然是建立在去年第三季度低基數基礎上。

如果算上三年平均增速的話，過去三年，越南GDP的平均年增速大致是4.5%左右。

這個增速只能算是中規中矩，也談不上有多好。

2021年，越南的GDP以3680億美元的規模，排名世界第39名，跟我們廣西的GDP差不多。

以這個體量的GDP來説，國家一旦進入高速發展階段，有8%以上的GDP增速才是正常的。

GDP體量越小，增速越快。

而在GDP體量增大到一定程度後，要保持高速增長就很困難了。

所以，越南經濟跟我們是完全沒有什麼可比性。

我倒不是説看不得越南經濟發展好，越南經濟發展好不好，跟我沒有太大關係。

主要很多人只是藉着吹越來貶中，我也只是揭露和反駁一下這種現象而已。

越南經濟自然有其可取之處，特別是美國在對我們各種貿易制裁之後，越南已經成為我們和美國之間的中間商。

正如在歐洲制裁俄羅斯能源之後，印度搖身一變成為俄羅斯和歐洲之間的能源中間商大賺特賺。

越南從我們這裏大量進口製造業半成品，然後進行貼牌組裝加工後，再出口到美國，這也給越南帶來可觀的收益。

但即使如此，越南的貿易順差也很低，今年還出現過兩次貿易逆差。

越南本來應該處於圍繞着貿易去發展製造業，從而發展經濟的階段。

但在2020年，美聯儲無限印鈔之下，有大量的熱錢湧入越南房地產市場進行炒作。

這讓越南出現，貿易製造業還停留比較初級的階段，就已經在嚴重炒作房地產，這也跟越南經濟埋下地雷。

今年美聯儲激進加息之後，越南經濟埋下的這顆地雷，也最終要被引爆。

我在今年5月31日分析越南的文章裏，也預警過越南房地產可能暴雷的問題。

而這次暴雷的張美蘭，是越南第四代華人，她創立的萬盛集團，是越南最大的私營房地產企業，還曾經高調宣佈跟李嘉誠合作。

實際上，在張美蘭之前，越南已經有多個地產大佬被捕，多家房地產巨頭接連暴雷。

其中最有名的是新皇明和FLC集團暴雷。

2021年底，新皇明集團用24萬億越南盾拍下了越南胡志明市的一片土地。

這裏説明一下，1美元可以換2.4萬越南盾，所以這個24萬億，實際上差不多是10億美元，也相當多了。

為了籌集競拍的資金，新皇明先後發行了9次債券，籌資10萬億越南盾。

新皇明還把這些債券打包成衍生產品，當做投資理財產品，去兜售給投資者。

這個套路大家是不是很熟悉？

結果在競拍成功後，新皇明就宣佈退出交易，結果購買該理財產品的投資者，就面臨嚴重損失。

到今年4月5日，新皇明集團的董事長就被逮捕了。

越南FLC集團董事長則是在今年3月因涉嫌操縱證券市場被拘捕。

截止2021年第三季度，胡志明市平均房價約為2683美元/平方米，約合人民幣1.8萬元/平方米。

而越南全國的平均月收入也就是1200元的水平，即使是胡志明市的平均工資水平也只有2400元。

到了今年上半年，越南房價炒作進入最後瘋狂階段，其中胡志明市上半年房價均價已經超過3.5萬元人民幣。

某些外部地產商，也開始湧入越南房地產市場參與炒作。

但這也到了擊鼓傳花的最後階段。

在美聯儲激進加息後，越南也開始收緊貨幣。

今年9月，越南也是一口氣加息100基點，把利率從4%，上調到5%

除了加息之外，越南也開始大幅收緊房地產信貸。

儼然一副要給房地產市場降温的態勢，不過在美聯儲激進加息的週期裏，越南這樣做，頗有點90年代的日本一樣，是很有可能戳破房地產泡沫。

近期，越南已經出現一些比較不好的跡象。

其中包括，越南盾匯率在長期持續貶值的基礎上，最近又出現加速貶值的態勢。

年初1美元可以兑換2.25萬越南盾，現在只能兑換2.48萬越南盾。

包括越南外匯儲備，也出現最近十幾年來，比較少見的大幅下降。

而越南股市今年也出現32%的跌幅。

總體來説，當前越南經濟面臨的一些問題也不少。

每一輪美聯儲激進加息，最容易引爆問題的，其實就是像越南這樣的新興市場國家。

只不過，因為過去十幾年歐美日的無節制印鈔，導致當前歐美日自身也積累了大量問題。

所以，在這一輪美聯儲激進加息週期裏，歐洲因為俄烏衝突，反而更容易被收割，所以現在全世界投資者的目光，主要也都集中在歐洲和日本身上。

但越南這樣的東南亞國家，其實問題也不少。

越南是典型的完全依賴於外貿出口的國家。

越南2021年的進出口總額是6685億美元，而GDP則為3680億美元。

也就是説，越南的外貿規模甚至遠大於其自身的經濟規模。

像越南這樣高度依賴於外貿的國家，在全球經濟繁榮週期，很容易獲得高速增長。

但在全球經濟衰退週期，也更容易受到影響。

現在越南是好在，還有通過當我們和美國的中間商，通過貿易貼牌加工，賺了不少。

要不然越南經濟估計早出大問題了。

當然，家家都有本難唸的經，我這裏分析一些越南經濟的問題，更多是希望跟大家起到“他山之石可以攻玉”的效果。

通過發現別人身上的一些問題，引以為戒，來避免自己發生類似問題，以人為鏡。

而不代表，我們自己就完全沒問題。

包括我的視頻也分析過很多其他國家當前所面臨的一些經濟和金融問題。

更多也只是想説明，現在不單單我們面臨很大的經濟壓力，事實上全世界所有國家，也基本都面臨比較大的經濟壓力，這是一個全球經濟的衰退週期，沒有哪個國家能夠獨善其身。

其實，現在世界各國所面臨的問題，也基本大同小異。

我們自己要學會辯證思考，舉一反三。

而且，我們當前雖然經濟也存在一些問題和壓力，但也有一些亮點之處。

比如，過去三個月，全世界的貿易順差裏，我們就佔了62.8%。

圖裏上榜的國家，像澳大利亞和挪威主要是出口資源和能源，只有中國是靠製造業帶來巨大的貿易順差。

其他像日本、韓國、德國，這些傳統製造業順差國，都已經掉隊了。

我們當前龐大製造業帶來的穩定貿易順差，是我們經濟的重要保障。

我們為何能保持龐大穩定的製造業，在這個全球疫情仍在持續肆虐的情況下，去為全世界穩定供應龐大的商品。

這個問題，是大家一定得好好思考的。

當前世界供應鏈紊亂，也只有我們還保持比較穩定有序的供應鏈體系，這是我們很重要的優勢。

只是在全球經濟衰退的大背景下，也必然會給我們外貿帶來比較大的壓力。

最近歐美的消費需求已經下降不少，9月亞洲發往美國的海上集裝箱運輸量同比減少13％，已經連跌兩個月，並且跌幅還在擴大。

對於這種壓力，我們也是需要正視和警惕。

所以，凡事有利有弊，有好有壞，我們要學會辯證去思考，而不是陷入兩極分化的極端思維。

不要妄自菲薄，也不要妄自尊大。

砥礪前行。

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