銀行業績改善 城商行表現亮眼 基金經理迴歸增持_風聞

作者：漣漪

三季報披露結束，銀行業整體表現浮出水面。

2022年前三季度，A股上市銀行營收、淨利潤整體穩定增長，統計數據顯示，合計營業收入超4.50萬億元，同比增長2.83%；合計淨利潤為1.61萬億元，同比增長8.02%。

公募基金經理們也迴歸了。

城商行表現亮眼

2022年前三季度，國有大行和招商銀行、興業銀行等頭部股份制銀行領跑。

2022年前三季度，工商銀行（601398.SH）、建設銀行（601939.SH）、農業銀行（601288.SH）、中國銀行（601988.SH）營收分別為7113.92億元、6305.39億元、5646.20億元、4678.18億元；淨利潤分別為2665.10億元、2467.24億元、1973.01億元、1810.17億元。

增速方面，2022年前三季度，有35家上市銀行營業收入、淨利潤保持正增長。

2022年前三季度，江陰銀行（002807.SZ）、常熟銀行（601128.SH）、浙商銀行（601916.SH）營業收入增速排名前三，分別增長21.88%、18.61%、18.06%。

2022年前三季度，上市銀行中，有7家銀行營收出現負增長，其中，西安銀行（600928.SH）增長-8.39%，而蘭州銀行（001227.SZ）、青農商行（002958.SZ）、重慶銀行（601963.SH）分別增長-4.97%、-4.88%、-4.75%。

淨利潤方面，2022年前三季度，杭州銀行（600926.SH）、江蘇銀行（600919.SH）、成都銀行（601838.SH）增超30%，分別為31.82%、31.63%、31.56%；張家港行（002839.SZ）、平安銀行（000001.SZ）增超25%以上，分別為28.57%、25.82%。

西安銀行、浦發銀行（600000.SH）2022年前三季度淨利潤出現負增長，分別為-12.37%、-2.40%。

2022年前三季度，城商行仍高速增長，2022年前三季度，城商行營收、盈利增長高位繼續加速，同比增速分別為10.3%、16.0%；國有大行和股份行雖然營收增速繼續放緩，但淨利潤增速較上半年分別提高至6.5%、9.4%，均為年內首次改善；農商行營收、淨利潤增速均較上半年放緩。

資產質量方面，A股上市銀行普遍延續改善趨勢，截至2022年三季度末，不良貸款率均值為1.21%，較2021年末下降0.05個百分點。

東方財富Choice數據顯示，截至2022年三季度末，有8家上市銀行不良貸款率較2021年末上升，有3家保持不變。

其中，青農商行、北京銀行（601169.SH）上升幅度較大，截至2022年三季度末不良貸款率較2021年末分別上升0.17個百分點、0.15個百分點。

江陰銀行、紫金銀行（601860.SH）、蘇州銀行（002966.SZ）不良貸款率改善較大。截至2022年三季度末，分別較2021年末下滑0.34個百分點、0.28個百分點、0.23個百分點。

青農商行、華夏銀行（600015.SH）、鄭州銀行（002936.SZ）不良貸款率排名靠後，截至2022年三季度末，分別為1.91%、1.78%、1.76%。

“上市銀行不良貸款率持續改善，主要歸因於近幾年不良處置力度加大，資產質量處於近幾年較好水平。”申港證券分析師汪冰潔指出。

城商行的優異表現，與地區經濟的回暖息息相關。

2022年以來，上市銀行信貸投放普遍向製造業、普惠小微、綠色等實體經濟重點領域傾斜。

天風證券研報顯示，蘇農銀行（603323.SH）向蘇州城區拓展的戰略成效逐步顯現，2022年三季度末蘇州（非吳江）地區貸款餘額同比增速高達46.04%，佔總貸款比例提升至19.83%。

淨息差連續收窄

10月下旬，多家券商和銀行發佈服務實體經濟高質量發展等公告，此前，銀行已貸款利率下調，讓利實體經濟。

在此背景之下，銀行業淨息差連續收窄成為必然，但仍有銀行頂住壓力，實現了增長。

東方財富Choice數據終端顯示，2022年前三季度，除無錫銀行（600908.SH）、瑞豐銀行（601528.SH）、蘇農銀行外，39家上市銀行中，有15家淨息差較2022年上半年收窄。

其中，上海銀行（601229.SH）、江蘇銀行、興業銀行（601166.SH）淨息差收窄幅度排名前三，分別較2022年上半年下滑0.56個百分點、0.15個百分點、0.15個百分點。

而青農商行、蘭州銀行表現較好，2022年前三季度淨息差分別較2022年上半年增長1.01個百分點、0.77個百分點。

基金經理迴歸

上市銀行業績整體“超預期”表現下，投資者“用腳投票”。

國盛證券研究顯示，2022年第三季度，基金持倉“銀行”比重為2.81%，環比回升0.14個百分點。

2022年第三季度，隨着銀行板塊整體持倉比例回升，優質城農商行和配置型國有大行獲增持，而股份行受減持比例較大。

國信證券在研報中表示，當前銀行板塊估值處在歷史低位，已充分反映了市場對經濟和房地產的悲觀預期。

銀行業未來將如何發展？IPO參考將持續關注。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）