巴菲特290億抄底台積電，7萬億賽道燃了_風聞

巴菲特突然出手了，一向對科技股不感冒的他，這次竟然重倉了芯片股，大量買入台積電，並直接晉升為前十大重倉股。

到底什麼情況？

巴菲特重倉台積電，7萬億芯片賽道掀起漲停潮

今天半導體板塊漲幅超6%，位居兩市第一，個股掀起一片漲停！

聚辰股份、創耀科技封20cm漲停板，卓勝微、晶晨股份、恆玄科技漲超15%，千億市值的韋爾股份漲停，兆易創新、聞泰科技等知名芯片股也紛紛漲停。

消息面上，美東時間11月14日盤後，伯克希爾向美國證券交易委員會提交13F季度報告。

在前十大重倉股中，出現了台積電的身影——伯克希爾三季度建倉台積電，共買入6006萬股，持倉市值達41億美元，摺合人民幣近290億元，佔總倉位比例為1.39%。

巴菲克向來偏好消費及傳統行業，對科技股動作鮮少，此次大量買入台積電，並直接晉升為前十大重倉股，表現了其對半導體產業的看好。

伯克希爾認為，世界離不開台積電製造的產品，只有少數公司能夠積累資金來生產高端芯片，而芯片對人們的生活越來越重要。

在半導體分析師陳杭看來，美股的半導體板塊見底了。他對媒體表示，巴菲特買入台積電可能有以下幾方面原因：

首先，財務上，台積電的ROE約為25%，毛利率60%，分紅率3%，均為製造業公司的天花板。

其次，在壁壘方面，台積電與應用材料/ASML聯合體的技術壁壘決定了全球科技樹的根節點，其壁壘堪比蘋果/微軟的系統軟件。

其三，在商業模式上，台積電+蘋果/台積電+AMD/台積電+英偉達聯合體，是最近二十年科技行業最成功的典範，成為所有科技行業的“賣水人”，買入台積電等於買入了移動計算/HPC計算/AI計算。

其四，從產業週期來看，台積電最近一年跌幅60%，創近30年來最大跌幅，回顧過去7輪硅週期的最大跌幅也僅為39%，顯然目前處於產業下行週期末端。

其五，從地緣風險來看，台積電已經在美國建立fab備份，不僅在美新建工廠，而且將存量工廠轉移到美國。

截至11月14日，美國費城半導體指數已經從10月13日2089.82的低點大漲30%，進入技術性牛市。

美股中比較有代表性的半導體公司如英偉達、阿斯麥、台積電等，股價也都觸底大漲。

巴菲特在三季度持倉新動向

除了建倉台積電，巴菲特在三季度有哪些新動向？

從最新重倉股看，巴菲特依舊對他的愛股很專一。

三季度巴菲特對第一重倉股蘋果保持不變的，蘋果持倉最新佔比41.89%，總市值1236億美元。對前十大重倉股美國銀行、可口可樂、美國運通、卡夫亨氏、穆迪公司的持倉未發生變動。

**在股票增持上，三季度巴菲特增持了近3580萬股西方石油，392萬股雪佛蘭，1280萬股媒體集團派拉蒙全球。**其中，雪佛蘭升至第三大重倉股，持倉約1.65億股，持倉市值約238億美元，佔投資組合比例為8.02%。

巴菲特在三季度減持的公司有5家，減持動視暴雪826萬股，持倉市值降至44.7億美元，減持紐約梅隆銀行1015萬股、通用汽車288萬股、零售企業Kroger217萬股、美國合眾銀行2474萬股。

A股半導體等待拐點

從A股半導體板塊來看，自21年7月底半導體ETF股價達到歷史新高後，隨後開啓下跌模式，直至今年10月初觸底反彈，期間累計最深回撤幅度高達49.74%。

半導體巨頭中芯國際於11月10日晚公佈三季報，2022年三季度營收19.07億美元，環比+0.2%，同比+34.7%；毛利率為38.9%，環比-0.5%，同比+5.8%。

同時，公司宣佈將全年資本支出計劃從50億美元上調為66億美元，主要考慮到因全球晶圓廠擴產導致的上游設備廠商交期延長。

中信證券表示，此次中芯國際宣佈增加全年資本性開支計劃，同時未來5-7年實現34萬片產能的擴產規劃，在當前外部形勢下，有望加速推進半導體設備國產化。

值得注意的是，在三季報中，中芯國際還強調，

結合當前宏觀經濟的走勢和去庫存的節奏，還未看到行業有復甦的跡象，由於此次週期疊加多重複雜的外部因素，調整持續時間可能更長。

諾安基金基金經理蔡嵩松在諾安成長混合三季報中直言：

芯片行業的景氣度在今年是所有行業裏最差的，疫情影響需求，以消費電子需求大幅下滑和庫存累計帶來了景氣度下行逐漸蔓延，蔓延到即使是設備板塊整體的高增長，也被市場解讀為短暫的，未來因為需求不行擴產緊縮，設備就會斷崖。國產替代的邏輯完全被拋之腦後，視而不見。

本輪芯片行情要想起來觀察的最重要的變量是消費電子的銷量數據同比轉正。

目前看來，離轉正還有很長的路要走，但是已經看到曙光。三季度是消化庫存的關鍵季度，市場需要觀測三季報數據，看看重壓之下毛利率會下滑到什麼水平，看看毛利大幅下滑之後，股價會有什麼反應。在此股價位置上，如果消費電子拐點出現，就將展開產業景氣度拐點疊加國產替代的大行情。

黎明前的黑暗，繼續等待。

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