為什麼要有中央銀行_風聞
已注销用户-2022-11-20 21:40
【本文來自《央行創造的貨幣有兩種,一個叫現金、另一個叫準備金》評論區,標題為小編添加】
- guan_16346087261749
- “左腳蹬右腳,揪着自己的頭髮直接昇天了”,形容很對,這就是現代銀行體系的典型描述。
首先,是否只有央行有權發行貨幣?不一定。香港貨幣發行由貨幣局決策,商業銀行發行;日元的硬幣由大藏省發行;還有拉美和非洲那些小國,就不提了。
第二,商業銀行是由央行支配的工具人嗎?未必。貨幣創造直接主體是商業銀行,央行提供再多流動性,如果商行判斷風險過大,仍然會緊縮信貸,這就是所謂資金堰塞湖。此外,金融危機時央行多數時候在給商業銀行擦屁股,歐美國家的“大而不能倒”例子太多。
第三,銀行當然無法發放多於存款的貸款,但是貨幣創造是對於基礎貨幣M0而言,也就是你所説的真正意義上可視為央行借據的“貨幣”,而無論貸款還是存款數量都遠遠多於基礎貨幣數量。
你首先得理解為什麼要有中央銀行。中央銀行,是人類經濟活動發展到一定程度,出於貨幣統一,票據清算、最後貸款人、金融管理等客觀需要,銀行業發展到一定階段的產物。
古時候人類使用金屬貨幣,隨着經濟規模日益擴大,金屬貨幣的數量不能滿足生產交換的需要,於是就出現了可以叫做銀行券的新交易媒介。在中央銀行制度確立之前,各銀行都能發行自己的銀行券。可是隨着貨幣信用業務的擴展,銀行數量增多,信用薄弱的銀行,發行的銀行券流通範圍有效,還經常不能兑現,各銀行券之間的比價難以確定,貨幣流通就會出現混亂。大量不同的銀行券同時在市場流通,為不法之徒的欺詐行為提供了便利,交易雙方都不得不耗費大量成本去辨別真偽,抬高了交易成本,降低了經濟運行效率。因此由一家信用可靠的大銀行統一發行銀行券,是更有效率的。大銀行在發展過程中排擠小銀行,並最終藉助政權的力量最終成為壟斷銀行券發行的中央銀行,這就是英格蘭銀行。央行形成的另一種方式是由政府設計,為履行央行職能直接設立,比如美聯儲。
我們的央行~中國人民銀行是在根據地銀行基礎上發展起來的,一身二任既辦理商行業務,也承擔央行職能,這是複合中央銀行制。直到1983年,中國人民銀行不再兼辦商行業務,專職行使央行職能,從複合中央銀行制轉向了單一中央銀行制。根據央行組織形式和結構,中央銀行制度還可以有別的類型,比如跨國中央銀行制。某些殖民地、後發欠發達的國家或地區,因為歷史、能力或是其他一些原因沒有設立一個強大的一箇中央銀行,也會設立一些其他名字的機構,或是通過授權給其他機構的方式,以及其他一些方法,來履行中央銀行的職能,這叫準中央銀行制。
中央銀行是商業銀行的最後貸款人,是商業銀行倒閉前最後的依靠,最大的靠山。我們親切的把央行稱為央媽,不就是因為央行給商行餵奶,然後商行生產更多奶水再給我們餵奶嗎?
在貨幣的供給過程中,多倍存款創造始於基礎貨幣的注入,終於超額準備金的耗盡。央行在2020年專欄裏的説法,是鬼精鬼精的。央行這篇專欄的意思,歸結起來就是,只要保持了貨幣信貸合理增長,央行提供的基礎貨幣就是適度的,你們不要再用傳統的貨幣乘數觀點來質疑我的貨幣政策了。
央行對不對呢?央行當然是對的,畢竟也沒有誰會傻到在自己的工作報告中説自己的不是吧?但是解讀央行報告的時候,也不要斷章取義,同樣央行也在報告裏提醒你了,那時的情況是“應該看到,超額存款準備金是可以支持銀行貨幣創造的銀行體系流動性”,所以央行才能玩“既可以用縮表也可以用擴表”的騷操作,來"通過調節基礎貨幣來為銀行貨幣創造提供支持和約束”。同時也應該注意到,央行並沒有説"傳統貨幣乘數觀點的機械觀察”是錯的,貨幣乘數是一個數學概念,可以由數學公式推導出來,而數學是不會説謊的。貨幣乘數主要是由貨幣創造的三個參與者,存款者決定的現金比率,銀行決定的超額準備金率,央行決定的法定存款準備金率共同決定的。所以説央行鬼精鬼精的,在這裏玩了個套路,看似説了些什麼,其實也沒有説什麼。我看出來的意思就是,央行的貨幣政策沒有錯,並且教你換個姿勢來看待問題。
舉個例子,我説那個東西在我背面,然後另一個人説,那個東西明明在你前面,不信?那你轉過身來!然後我轉過身來,這時候那個人説,看,我説的沒錯吧?這個東西就是在你前面吧?