陸金所控股公佈利潤下滑“最慘重”季報：市值瞬間縮水6億美元_風聞
智瑾财经-2022-11-25 14:55
原標題：陸金所控股公佈利潤下滑“最慘重”季報：市值瞬間縮水6億美元 “挑戰”成關鍵詞
來源：金融虎網
作者：雄飛
近日，陸金所控股(NYSE:
LU)公佈了其自紐交所IPO上市以來利潤下滑“最慘重”的一份季度財報。隨着信貸質量全面惡化，新增貸款數量下降，信貸減值損失上升，陸金所第三季度總收入從2021年同期的159.24億元下降到131.93億元，同比下降了17.2%，環比下降13.7%；淨利潤從2021年同期的41.15億元人民幣下降到13.55億元人民幣(1.9億美元)，同比降幅達67.1%，環比下降53.8%。
據金融虎網瞭解，因營收和每股收益低於市場預期，並下調貸款指導、總收入和淨利潤的預期，陸金所控股週三盤後股價大跌近15%，報1.49美元，其市值也瞬間縮水近6億美元，跌至34億美元。週三收盤時，陸金所漲6.71%報1.75美元，市值為40億美元。
據金融虎網觀察，自2020年12月2日陸金所公佈其IPO後首份第三季度財報，至今已跨越三個財年，期間亦經歷了P2P產品的大清退。回看往年同期，2020年第三季度，陸金所總收入130.76億元，較2019年同期的118.38億元同比增長10.5%；受非經常性支出的影響，淨利潤為21.57億元，較2019年同期的34.14億元同比減少36.8%；經非IFRS調整後的淨利潤為34.83億元，較2019年同期的34.14億元同比增長2%。
2021年第三季度，陸金所控股總收入增長21.8%，至159.24億元；淨利潤增長90.8%，至41.15億元人民幣(合6.39億美元)。經非國際財務報告準則調整後淨利潤為41.15億元，同比增長18.1%。
縱觀所有季度財報，今年第三季度，系陸金所控股IPO以來出現的最為“慘重”的一次利潤下滑，上次利潤大幅下滑則發生不久前的第二季度。據金融虎網瞭解，今年8月4日，陸金所控股公佈第二季度財報顯示，總收入從2021年同期的148.28億元人民幣增長3.1%，至152.88億元人民幣(22.82億美元)；淨利潤從2021年同期的47.29億元人民幣下降到29.36億元人民幣(4.38億美元)，同比下降了37.9%。
從收入結構來看，零售信貸促進服務費從2021年同期的91億元人民幣下降至2022年第三季度的63.08億元人民幣(8.87億美元)，下降30.7%。陸金所表示，主要是由於新貸款銷售減少和收取率降低，以及公司業務模式的變化導致更多收入被確認為淨利息收入和擔保收入。
由於新貸款銷售、客户資產和服務費減少，技術平台收入從2021年同期的9567億元人民幣下降到2022年第三季度的6672億元人民幣(9.38億美元)，下降了30.3%。
從信貸業務的逾期率來看，截至2022年9月30日，該公司提供貸款的逾期天數(“DPD”)30+拖欠率為3.6%，一般無擔保貸款的DPD
30+拖欠率為4.2%，DPD 30+擔保貸款的拖欠率為1.6%。總貸款的DPD 90+拖欠率為2.1%，一般無擔保貸款的DPD
90+拖欠率為2.4%，有擔保貸款的DPD 90+拖欠率為0.9%。
金融虎網注意到，與截至2022年6月30日的逾期率數據相比，第三季度則出現了全面上升的態勢。截至2022年6月30日，逾期天數(“DPD”)30+拖欠率為3.1%，一般無擔保貸款的DPD
30+拖欠率為3.6%，DPD 30+擔保貸款的拖欠率為1.4%。總貸款的DPD 90+拖欠率為1.7%，一般無擔保貸款的DPD
90+拖欠率為2.0%，有擔保貸款的DPD 90+拖欠率為0.7%。陸金所在財報中亦提到，其催收業績低於預期。
在財富管理業務上，投資者保留率和客户總資產出現了下降。截至2022年9月30日，活躍投資者的總人數從2021年9月30日的1530萬增加到1550萬。客户總資產為4168億元，較2021年9月30日的4251億元減少2.0%。截至2022年9月30日的12個月投資者保留率為95.1%，而截至2021年9月30日的保留率為95.9%。在2022年第三季度，公司財富管理平台上當前產品和服務的年化收益率為34.7個基點，低於2022年第二季度的43.1個基點。
財報披露，財富管理交易和服務費用從2021年同期的4.67億元下降到2022年第三季度的3.64億元(5100萬美元)，下降了22.1%。陸金所稱，下降主要是由於公司當前產品產生的費用減少，部分被平台服務產生的費用增加所抵消。
值得注意的是，其他收入為負1.29億元人民幣，而2021年同期的其他收入為9.97億元人民幣。陸金所解釋稱，主要原因是由於催收業績低於預期，公司向主要信用增強合作伙伴退還了賬户管理費。同時，本季度以來，公司向主要增信合作伙伴提供和收取的服務範圍和收費結構的縮小。
此外，投資收入從2021年同期的2.66億元人民幣下降到2022年第三季度的1.68億元人民幣(2400萬美元)。
淨利息收入和擔保收入則出現了增長。第三季度淨利息收入從2021年同期的38.02億元人民幣增長21.5%至46.18億元人民幣(6.49億美元)，主要原因是公司增加了對公司整合的信託資金渠道的使用，新增消費金融貸款數量的增加。擔保收入增長了44.1%至18.63億元，主要是由於公司承擔信用風險的貸款增加。
在費用支出上，第三季度總費用從2021年同期的993.36億元人民幣增加到11082億元人民幣(15.58億美元)，增長了11.5%。這一增長主要由信貸減值損失驅動，因為信貸減值損失從2021年同期的16.64億元人民幣增加到2022年第三季度的39.56億元人民幣(5.56億美元)，增幅為137.7%。
值得注意的是，在借款人和投資人的獲客支出上，均出現了下降。第三季度借款人獲取費用從2021年同期的25.53億元下降20.5%，至20.30億元。投資者獲取和留住費用從2021年同期的2.18億元下降至2022年第三季度的8100萬元，下降了62.8%。陸金所表示，主要是由於新貸款銷售減少和佣金減少以及當前產品的銷量下降。
另一方面，平台服務相關的銷售成本以及銷售和營銷人員的人員成本均出現了增長。一般銷售和營銷費用從2021年同期的18.39億元增加到2022年第三季度的19.6億元，增長6.6%。
財報還披露，第三季度，陸金所資產減值損失下降83.4%，從2021年同期的4.1億元人民幣降至6800萬元，主要是由於無形資產和商譽減值損失導致2021年第三季度資產減值損失基數較高。
2022年全年，陸金所控股預計其新貸款將同比減少23%至24%，至4900億至4950億元，客户資產將同比減少1%至10%，至3900億至4300億元，總收入將同比減少6%至8%，至5700億至580億元，淨利潤同比下降47%至49%，至85億元至89億元。
在第二季度財報中，陸金所控股重整了管理團隊。冀光恆辭去董事長一職，不再擔任董事會成員，原董事、聯席CEO趙容奭接任董事長職務併兼任CEO，計葵生(Gregory
Gibb)將繼續擔任公司的聯合首席執行官和董事。平安普惠首席財務官蔡國強已獲委任為公司首席財務官。楊峻辭去首席風險官一職，而林允禎被任命為首席風險官。陳東起已獲委任為公司總經理。
今年以來，應對“挑戰”已成為陸金所控股高管們的關鍵詞。今年第一季度，陸金所曾稱，其克服了外部挑戰，實現了又一個季度的穩健財務和運營業績，並在4月份發放了首次股息。
新任的陸金所董事長兼首席執行官趙容奭在二季度的財報中曾説：“面對COVID-19的復甦嚴重影響我們的核心客户基數小企業主，我們仍然在運營中保持謹慎，將資產質量置於數量增長之上。與此同時，我們也見證了監管環境的改善，因為最近發佈的政策聲明尋求在激勵和監管平台經濟之間取得平衡。隨着我們去年發起的關鍵行動開始取得成果，我們相信最具挑戰性的時期已經過去…”。
言猶在耳，但現實情況可能未在其預期之內。在最新的第三季度財報中，趙容奭和聯席CEO計葵生再度強調了陸金所所面臨的“挑戰”。如何面對挑戰、應對挑戰，實現復甦，陸金所高管們給出了調整業務策略、加強執行力和優人線下直銷團隊的舉措。
趙容奭説，對我們公司和整個行業來説，第三季度是一個充滿挑戰的時期。由於核心客户——小企業主繼續受到宏觀環境惡化的巨大影響，我們面臨着信貸減值損失和信貸增強成本的不斷上升，給盈利能力帶來了壓力。他説：“從當前的低迷中復甦，這對我們來説顯然是一個挑戰，但我們對自己的執行能力有信心。我們將調整我們的業務戰略，在更有彈性的城市，深化我們對信譽良好的小企業主的關注，增加對我們直接銷售隊伍渠道的依賴。”。
“信貸質量惡化對我們的業績造成負面影響，新增貸款數量下降，信貸減值損失上升。整體盈利能力也受到保費上漲的負面影響。”，計葵生提到，面對這些挑戰，我們已經加強了客户選擇，在過去幾個季度開始的新業務提供了更好和更有彈性的表現。我們將繼續走加強對現有年份的收集和建立一個更可持續和盈利的新組合的道路，同時我們將完善我們的渠道管理和優化我們的直銷隊伍，以更靈活，生產力和有效的客户定位和選擇。
計葵生還稱，儘管這將導致中期新增業務量和總收入減少，但與歷史貸款年份整體相比，新增業務應該會產生更好的結果，並推動我們的財務業績出現u型復甦。面對未來的不確定性，我們將繼續加強我們的運作能力和與金融機構的合作。
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